利率市場化以不可逆的態(tài)勢步步逼近，與之相關(guān)的宏觀分析也充斥著各大媒體。然而，在這一金融改革的大潮下，儲戶和那些金融機構(gòu)的普通員工等具體的個人，他們的生活究竟發(fā)生著怎樣微妙的變化？
眾生相
“利率市場化會斷了我的財路。”擅長吸存攬儲的銀行客戶經(jīng)理小陳顯然并不歡迎改革推進得太快。在存款利率均一化、具有替代作用的理財產(chǎn)品還未大行其道之時，小陳的存款客戶“關(guān)系”和一整套給客戶“貼息”的秘訣使他成為支行一寶。而一些股份制銀行和城商行一直有著業(yè)內(nèi)皆知但從不對外公開的獎勵機制：1億存款劃撥支行30萬至40萬“費用”。這些“費用”實則是小陳變相的收入。
“近幾年資金面都是穩(wěn)中偏緊，有穩(wěn)定存款渠道的業(yè)務(wù)員往往更"吃香"，就連銀行招聘業(yè)務(wù)員也首看應(yīng)聘人員的吸存能力。”一名股份制銀行支行長告訴《第一財經(jīng)日報》記者，小陳所提及的存款獎勵普遍存在。在一些銀行的“營銷費用”激勵機制下，大行的獎勵比例一般為千分之一，幾家較激進的股份制銀行為千分之三，而一些對存款貼息額度較大的江浙小銀行，內(nèi)部最高獎勵可達千分之四至千分之五。
“這筆費用是劃給支行的，但一般支行長都會給相關(guān)業(yè)務(wù)員，獎勵標(biāo)準(zhǔn)是業(yè)內(nèi)公開的秘密，如果不給業(yè)務(wù)員，他很容易跳槽。”上述支行長說。
反過來，強于貸款業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理小王就希望利率市場化更快推進。他告訴本報，當(dāng)銀行“買”資金的能力更多依賴于其本身的信用與公開的市場定價，他再也不必琢磨各種隱性的“以貸換存”手法，而他強于同行的貸款定價與風(fēng)險把控能力，將變得越來越重要。
如果利率市場化對小陳而言是“斷財路”，那對銀行資金“掮客”方先生來說簡直就是“砸飯碗”。靠著存款利率上限未放，方先生在年末、季末還忙于為一些小銀行找資金沖量，他自己也在其間“抽點”提成。一旦存款利率管制放開，銀行便可大大方方把“貼息”變成“利息”，而方先生的“渠道作用”就會變得微乎其微。
儲戶周阿姨在利率市場化逐步推進的過程中逐漸有了“幸福的煩惱”。一方面，她把存款搬家，享受起銀行資產(chǎn)池類理財產(chǎn)品4%～6%的穩(wěn)定年化收益，甚至在“雙11”期間開始嘗試金融機構(gòu)的網(wǎng)銷7%年化收益的理財產(chǎn)品；而另一方面，從來都認定把錢放銀行就等于錢進了保險庫的她，怎么都不能理解“難道銀行和銀行還有（信用）好壞的區(qū)別”？習(xí)慣了看發(fā)售機構(gòu)而不看投資標(biāo)的的她，也至今沒能弄懂收益在5%左右和10%左右的銀行理財產(chǎn)品，風(fēng)險區(qū)別到底在哪兒。
私營企業(yè)主高先生的煩惱要比周阿姨更專業(yè)一些，在存款保險制度呼之欲出之際，由于保險賠付上限的存在，高先生表示未來會考慮把大額存款分散在幾家小銀行，以便在獲得相對較高利息的同時控制風(fēng)險。
新命題
在小陳的憂慮和小王的自信背后其實是利率市場化帶給銀行的新命題：利率完全開放后，表面看，銀行多了一道存款定價問題；但實質(zhì)是，銀行的成本控制難度加大，風(fēng)險管理重要性增加。
負債方面，用上述支行長的通俗語言來理解，“存款實質(zhì)是銀行向儲戶購買了資金使用權(quán)，利潤體現(xiàn)在賬期上，這種購買的價格實質(zhì)基于一家銀行的出價和信用。”
周阿姨的煩惱其實代表了很多普通儲戶的思維定勢：中國的銀行基本是國有的，不可能倒閉的，其購買資金使用權(quán)的價格理所當(dāng)然是均一的。但是隨著金融的開放與進步隨著存款保險制度的破冰，如果有銀行面臨倒閉，國家財政將不再是買單者。銀行的信用將逐漸對其負債端的價格產(chǎn)生作用。
而當(dāng)銀行的信用開始起作用，以及在變革的過程中出現(xiàn)了有存款替代作用的資產(chǎn)池類理財產(chǎn)品，也將使周阿姨這樣曾“迷信”銀行的金融消費者，逐步建立起收益與風(fēng)險對等的投資意識。
從銀行對資金使用權(quán)的“出價”來看，上述支行長稱，在基層層面，過去支行拉存款，很大一部分依賴于營銷費用、支行前線員工乃至管理層的個人魅力及社會關(guān)系，于是也有了“10個干銀行的有9個好酒量”的行話。本該上浮的存款利率從某種程度上變成了上級行下發(fā)的營銷費用和人員獎金。
此外，該名支行長也認為，行業(yè)內(nèi)屢禁難斷根的一些基層行“以貸換存”、“存貸掛鉤”等行為，也包括前述資金“掮客”方先生的生存空間，其根本原因是一些貸款定價能力較強的銀行無法對存款進行自主定價，所謂“門不開大家爬窗”。而這些屢禁不止的現(xiàn)象，最終徹底解決的途徑其實是存款利率市場化。
但在利率完全放開之后，該名支行長猜測，銀行給予不同的客戶、不同體量和期限資金的利率報價，本身就呈現(xiàn)了現(xiàn)在的“隱性成本”，并逐漸在市場上產(chǎn)生一種公允價格。屆時，總行的政策、支行的服務(wù)、銀行給予客戶的高效、舒適、便捷等軟性體驗將會形成比目前更為重要的競爭力。而從服務(wù)的角度而言，銀行也將找到更多提高中間收入的業(yè)務(wù)模式。
在這個層面上，雖然對于民生銀行社區(qū)支行的“大躍進”，業(yè)內(nèi)確有“董文標(biāo)是不是瘋了”的說辭，但本報記者在和不少業(yè)內(nèi)人士的交談中卻發(fā)現(xiàn)，很多中小銀行都在密切關(guān)注甚至看好民生銀行的仿富國銀行模式。
“利率市場化以后，銀行的差異化競爭會越來越明顯。如果一個社區(qū)支行對社區(qū)家庭的金融需求了如指掌，幫你想怎么理財，怎么養(yǎng)老，甚至幫你繳電費、拿快遞、成為你的朋友，那這家銀行就很有競爭力了。”上述支行長說。
平安集團董事長馬明哲在近日一場金融論壇上表示，隨著利率自由化，金融機構(gòu)未來會趨向小型化、社區(qū)化發(fā)展。“我們現(xiàn)在利差是2.3%、2.4%，香港利差是1.5%，臺灣是1.58%，當(dāng)利率自由化后，金融機構(gòu)大的網(wǎng)點就不再是優(yōu)勢。”
管價格
順著馬明哲的思路再推一步，順著上述基層銀行的視角再往上看一層，利率市場化，實則是對銀行總行的定價考驗——說白了，是比一比誰能維持息差降得慢一點，誰的中間業(yè)務(wù)收入能提升得快一點以抵補息差之降。這種定價管理，既有負債端，更有資產(chǎn)端。
而在資產(chǎn)端，要拉高資產(chǎn)價格，銀行之間還要比試一項更重要的內(nèi)功：控制資產(chǎn)質(zhì)量。這一邏輯，也是前述強于把控貸款風(fēng)險的客戶經(jīng)理小王的自我看好之根源。
當(dāng)利率市場化的推進與經(jīng)濟增速的下行相遇，交通銀行董事長牛錫明在接棒交行一把手后不久就定調(diào)治行大方向：“銀行比的是耐力，經(jīng)營不看誰跑得最快，而看誰耐力最強。”
對于信貸的收益，牛錫明要求將一些高收益“籃子”里的“雞蛋”拿出來，放去不同的“籃子”。在牛錫明的策略里，RAROC（風(fēng)險調(diào)整后的資本利潤率）并非越高越好。
正是在這種富有張力的保利差與控風(fēng)險的權(quán)衡之下，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，成了各家銀行普遍的課題。
交行副行長于亞利此前在一場媒體會上回應(yīng)本報采訪時表示，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，銀行嘗試穩(wěn)定收益率，把信貸資源向中小微、個人消費金融方面傾斜，向中西部傾斜，同時做大非信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)，降低債券投資占比，增加買入返售、直投類業(yè)務(wù)占比；負債結(jié)構(gòu)方面，銀行越來越看重期限配置合理，增加活期存款占比，并增加結(jié)算類存款占比，如增加一些第三方存管、個金代發(fā)工資類業(yè)務(wù)。