去年7月份以來(lái)發(fā)起式基金批量出現(xiàn)，但這一“利益捆綁”的模式并未刺激出好業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，不少發(fā)起式基金業(yè)績(jī)落后市場(chǎng)平均水平，募集規(guī)模也低于市場(chǎng)平均。
值得注意的是，有些發(fā)起式基金營(yíng)銷用意大于實(shí)際，投資者選擇這類產(chǎn)品首先要明確“利益共擔(dān)”并不意味著業(yè)績(jī)一定高人一籌，有三大標(biāo)準(zhǔn)可供參考。
部分權(quán)益產(chǎn)品
收益落后于平均水平
業(yè)績(jī)是最好的試金石，發(fā)起式權(quán)益類基金的業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)并不明顯。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至11月8日，3只擁有今年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的發(fā)起式權(quán)益類基金（包括混合型、股票型），平均虧損1.81%，而今年來(lái)權(quán)益類產(chǎn)品同期平均收益為7.18%，差異超過(guò)8個(gè)百分點(diǎn)。
就發(fā)起式基金成立以來(lái)的業(yè)績(jī)來(lái)看，部分產(chǎn)品業(yè)績(jī)也不敵平均水平。17只偏股型基金中，成立以來(lái)收益有11只出現(xiàn)虧損，其中虧損幅度最大的超過(guò)25%。虧損幅度比較大的主要是一批指數(shù)型產(chǎn)品，目前9只發(fā)起式指數(shù)型基金，只有1只收益為正，其余全部出現(xiàn)虧損，虧損幅度超過(guò)10%的達(dá)到3只。
不過(guò)，也有一些發(fā)起式基金表現(xiàn)不錯(cuò)，如廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)自今年2月6日成立以來(lái)獲得了24.8%的漲幅；華商價(jià)值共享靈活配置基金成立以來(lái)業(yè)績(jī)超過(guò)25%。
固定收益基金
噱頭成分更大
固定收益類產(chǎn)品成為發(fā)起式基金主力，債券類產(chǎn)品收益也不盡如人意。
數(shù)據(jù)顯示，截至11月8日，有今年以來(lái)業(yè)績(jī)的21只債券型發(fā)起式基金平均收益為1%，而同期全部債券型基金獲得了2.37%的平均收益，相差1.37個(gè)百分點(diǎn)。其中，發(fā)起式債券基金表現(xiàn)最好的產(chǎn)品也只獲得2.58%的收益，而普通債券基金有4只產(chǎn)品收益超過(guò)10%。
包括短期理財(cái)基金在內(nèi)的貨幣基金表現(xiàn)和同期貨幣基金表現(xiàn)類似，今年來(lái)均獲得了平均3.5%左右的收益。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)顯示，目前有75只發(fā)起式基金（A\B\C分開算），其中絕大多數(shù)為固定收益類產(chǎn)品，占比達(dá)到八成。而這類品種似乎宣傳作用更大。一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)投資者而言，發(fā)起式基金將基金公司與基民利益捆綁，更多應(yīng)體現(xiàn)在權(quán)益類產(chǎn)品，而不是在低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益產(chǎn)品。
從三角度篩選
發(fā)起式基金
從發(fā)起式基金運(yùn)作一年多的情況來(lái)看，明確“利益共擔(dān)”并不意味著發(fā)起式基金的業(yè)績(jī)一定高人一籌，建議投資者從三個(gè)方面考察。
第一，目前發(fā)起式基金業(yè)績(jī)也出現(xiàn)分化，和選擇普通基金一樣，需要對(duì)基金公司實(shí)力、基金經(jīng)理投資能力等進(jìn)行深入考察。
第二，發(fā)起式基金和普通產(chǎn)品差異不大，因此在產(chǎn)品類別上，要根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行選擇。
第三，考察發(fā)起式基金中，基金公司股東方、高管、基金經(jīng)理等具體認(rèn)購(gòu)數(shù)量，從目前發(fā)行的發(fā)起式基金來(lái)看，有些基金經(jīng)理并未認(rèn)購(gòu)這些基金。投資者最好選擇“捆綁”力度更強(qiáng)的基金。
上海證券基金研究中心首席分析師代宏坤曾表示，發(fā)起式基金只是發(fā)起方式發(fā)生了變化，只是基金公司有做好的動(dòng)力，但是否有能力還是未知數(shù)。