交通銀行在10月31日發(fā)布了三季度業(yè)績(jī)報(bào)告，2013年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于股東凈利潤(rùn)487.06億元，同比增長(zhǎng)9.43%，凈利潤(rùn)增速跌破10%，低于市場(chǎng)預(yù)期。
此外，規(guī)模和中間業(yè)務(wù)擴(kuò)張則是其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要因素，這其中，銀行卡結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)收入有較快增長(zhǎng)，而在報(bào)告期內(nèi)，凈手續(xù)費(fèi)收入占總營(yíng)收的比重已提升至14.69%。在信用卡業(yè)務(wù)上，交通境內(nèi)信用卡較年初增加244萬(wàn)張，消費(fèi)額同比增長(zhǎng)42.74%，在發(fā)卡規(guī)模和消費(fèi)交易額上，增長(zhǎng)勢(shì)頭與同行相比并未有優(yōu)勢(shì)，當(dāng)然，這也符合其精細(xì)化經(jīng)營(yíng)的策略。
從2004年與匯豐銀行聯(lián)合成立信用卡中心至今，交通銀行信用卡中心一直是業(yè)內(nèi)少數(shù)實(shí)現(xiàn)盈利的銀行，不過(guò)，隨著該行在戰(zhàn)略業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型上的乏力表現(xiàn)，信用卡業(yè)務(wù)在中長(zhǎng)期內(nèi)面臨較大壓力。
發(fā)卡規(guī)模平淡，精細(xì)化經(jīng)營(yíng)或現(xiàn)拐點(diǎn)
交行三季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，報(bào)告期內(nèi)，該行境內(nèi)信用卡在冊(cè)卡量為2947萬(wàn)張，較年初凈增244萬(wàn)張，其中前三季度信用卡累計(jì)消費(fèi)額達(dá)人民幣5514.54億元，同比增長(zhǎng)42.74%。
除了這兩組數(shù)據(jù)之外，交行并未透露信用卡業(yè)務(wù)的其他數(shù)據(jù)，而在其他上市銀行中，亦僅有平安銀行(000001,股吧)披露了包括發(fā)卡規(guī)模、消費(fèi)交易額和貸款余額等數(shù)據(jù)，但與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，交通銀行在規(guī)模增長(zhǎng)上并無(wú)優(yōu)勢(shì)。
長(zhǎng)期以來(lái)，信用卡發(fā)卡量數(shù)據(jù)是衡量一家銀行信用卡中心的重要指標(biāo)，在以發(fā)卡規(guī)模的排名中，交通銀行2012年的規(guī)模為2703萬(wàn)張，排名16家上市銀行的第五位。而到今年年中，這一數(shù)據(jù)變?yōu)?884萬(wàn)張，半年間新增卡量為181萬(wàn)張，在五家國(guó)有銀行中增幅最小，其中增量最多的建行則有742萬(wàn)張；截至三季度末，交行2013年新增卡量為244萬(wàn)張，相比于2011年底新增563萬(wàn)張，2012年底新增476萬(wàn)張，無(wú)論從行業(yè)抑或交行自身來(lái)看，規(guī)模增速放緩的趨勢(shì)亦十分明顯。
不可忽視的是，近年來(lái)國(guó)內(nèi)信用卡經(jīng)營(yíng)模式已從粗放的跑馬圈地模式，漸次轉(zhuǎn)變成精細(xì)化經(jīng)營(yíng)。交行盡管發(fā)卡規(guī)模明顯放緩，但其消費(fèi)交易額在近三年來(lái)則保持了近50%的年增長(zhǎng)率。2011年底，交行信用卡消費(fèi)額為3608億元，而今年三季度末這一數(shù)字為5514.54億元。同時(shí)，在2010年底，交行信用卡貸款余額為435.61億元，到今年年中為1289億元。
盡管與發(fā)卡規(guī)模的平淡相比，交行信用卡精細(xì)化經(jīng)營(yíng)成效卓著，但不能忽視的是，近三年來(lái)，該行消費(fèi)交易額、信用卡貸款余額的增速下降明顯，其中消費(fèi)交易額在2011年至今的增速分別為57%、51%、42.74%；而貸款余額近三年的增速則為70.32%、61%、8%。交行精細(xì)化經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)拐點(diǎn)恐將在近期出現(xiàn)。
匯豐銀行的力量有多大
“交行信用卡中心是少數(shù)幾家實(shí)現(xiàn)信用卡盈利的銀行，甚至包括工行在內(nèi)，在信用卡這塊實(shí)際上也是賠錢(qián)的。”上海一家股份制商業(yè)銀行信用卡中心人士向理財(cái)周報(bào)記者表示，相對(duì)于其他傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，信用卡業(yè)務(wù)更多被看做是打通金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)業(yè)務(wù)，保持客戶粘性的名片。
2004年10月，交通銀行聯(lián)合匯豐銀行成立了交通銀行太平洋信用卡中心。事實(shí)上，外資行因?yàn)橐恍┍O(jiān)管限制，在當(dāng)時(shí)尚未能夠獨(dú)立發(fā)行信用卡產(chǎn)品，而彼時(shí)花旗銀行與浦發(fā)銀行牽手，自此拉開(kāi)了外資行與中資行聯(lián)名發(fā)卡的模式。此后諸如興業(yè)銀行與恒生銀行、華夏銀行與德意志銀行等合作形式也相繼誕生。
但交通銀行與匯豐銀行的合作則更為緊密。首先，匯豐銀行是交行引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者，兩家銀行在高管、業(yè)務(wù)等多個(gè)層面有來(lái)往交流；其次，匯豐銀行長(zhǎng)期以來(lái)是交行主要股東，截至今年三季度末，香港上海匯豐銀行為交行第三大股東，持股比例為18.70%。
2004年，交行太平洋信用卡中心注冊(cè)資本為人民幣25億元，交行和匯豐分別占股80%和20%。在彼時(shí)簽訂的戰(zhàn)略合作框架下，兩行重點(diǎn)開(kāi)展了信用卡業(yè)務(wù)合作，匯豐為其信用卡業(yè)務(wù)提供管理和技術(shù)支持。到2009年，時(shí)任交通銀行董事長(zhǎng)胡懷邦介紹，交行信用卡發(fā)卡量近2000萬(wàn)張，并在當(dāng)年第一度首次實(shí)現(xiàn)賬面盈利。
關(guān)于交行與匯豐的戰(zhàn)略合作，胡懷邦曾介紹，交行主要發(fā)揮國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)和客戶優(yōu)勢(shì)，尤其在人民幣業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而匯豐則主要發(fā)揮攻擊放落和外匯國(guó)際業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)，雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)提供了境內(nèi)外全方面金融服務(wù)，而交行也實(shí)現(xiàn)了引資、引智、引制的目標(biāo)。
轉(zhuǎn)型緩慢，不良率高
盡管近期以來(lái)的報(bào)表中交行并未透露其信用卡收入數(shù)據(jù)，但根據(jù)研究報(bào)告和業(yè)內(nèi)人士介紹，其信用卡收入在中間收入的占比正在提升。
截至目前，交通銀行信用卡已形成了較為完備的產(chǎn)品線，其信用卡產(chǎn)品主要有太平洋信用卡主卡、百貨類、商旅類、休閑類、汽車類、超市類和電器類等近30個(gè)卡種。與其他銀行相似，交行信用卡首年實(shí)行減免年費(fèi)，Y-POWER卡刷三次免次年年費(fèi)，其他卡刷六次免次年年費(fèi)，其曲線手續(xù)費(fèi)為1%，其中Y-POWER卡實(shí)現(xiàn)100%取現(xiàn)。
除此之外，近年來(lái)交行在產(chǎn)品推廣力度上頗為賣(mài)力，其吸引客戶的積分兌換活動(dòng)開(kāi)展較好，其中“最紅星期五”活動(dòng)大受好評(píng)。華南地區(qū)一名該行客戶告訴理財(cái)周報(bào)記者，交行產(chǎn)品推廣力度較大，而在目前信用卡同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈的背景下，活動(dòng)力度是最能體現(xiàn)卡中心差異化競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域。
不能忽視的問(wèn)題是，交行與同業(yè)相比，其在業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的步伐較慢。銀行證券分析報(bào)告指出，交行目前處于收成有余創(chuàng)新不足的境地，在執(zhí)行力強(qiáng)的同業(yè)加速推進(jìn)差異化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型時(shí)，交行仍在老的業(yè)務(wù)模式中打轉(zhuǎn)，并沒(méi)有太多商業(yè)模式上的突破。
顯然，交行的這一行事風(fēng)格也能從前述卡中心數(shù)據(jù)變化見(jiàn)得一斑，規(guī)模追求平淡無(wú)奇，消費(fèi)信貸額出現(xiàn)拐點(diǎn)。此外，由于其存貸比明顯高于同業(yè)，交行信貸成本壓力較大，而其不良貸款率在三季度又沖破1%。有業(yè)內(nèi)人士介紹，此前出現(xiàn)的鋼貿(mào)信貸危機(jī)中，通過(guò)信用卡辦理貸款的占比較高，而交行在這一領(lǐng)域的不良貸款暴露亦較多，具體到信用卡業(yè)務(wù)而言，其2012年底的不良就已達(dá)到1.33%，明顯高于該行平均水平。