剛剛過去的10月，ETF產(chǎn)品受到了市場(chǎng)更多的關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，大額資金對(duì)部分ETF品種熱度不減，ETF品種也呈現(xiàn)出連續(xù)凈申購的狀態(tài)。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，今年內(nèi)還將有多只ETF產(chǎn)品發(fā)行，ETF產(chǎn)品間的差異性為ETF風(fēng)格配置提供了必要的條件，未來可關(guān)注消費(fèi)、醫(yī)藥類ETF。
ETF連續(xù)凈申購
統(tǒng)計(jì)顯示，目前兩市運(yùn)作中的ETF基金已增至78只，而上周份額再度增長8.82億份。其中，15只基金份額增長，44只基金份額遭遇凈贖回，還有18只基金同期份額未發(fā)生明顯變化。
從上交所運(yùn)作的47只ETF基金來看，上周份額凈申購15.03億份。其中，14只份額增長，21只基金凈贖回，還有12只基金份額未發(fā)生明顯變動(dòng)。其中，廣發(fā)中證500ETF基金份額膨脹14.09億份至24.85億份，成為期間兩市運(yùn)作中可比的ETF中，份額增長最多的基金。需要指出的是，該只基金前周周末時(shí)的份額僅為10.76億份，即上周份額實(shí)現(xiàn)倍增。此外，同期份額現(xiàn)凈申購的還有大成500滬市、華夏滬深300、易方達(dá)滬深300等13只ETF基金，這些基金上周份額分別實(shí)現(xiàn)100萬份至1.65億份不等的凈申購。
不過，華夏上證50ETF基金上周份額則遭遇1.38億份的凈贖回，是上交所運(yùn)作中的ETF里，份額縮水最多的一只基金。
此外，深交所目前運(yùn)作的31只ETF基金上周份額呈凈贖回態(tài)勢(shì)，整體縮水6.21億份。其中，僅易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金實(shí)現(xiàn)4600萬份的凈申購，其余29只基金中，有23只基金份額縮水，6只基金同期份額未發(fā)生明顯變化。
藍(lán)籌ETF跑贏大盤
申銀萬國統(tǒng)計(jì)顯示，過去一周，在周成交金額超過3000萬元的寬基ETF中，表現(xiàn)最好的是上證50ETF，下跌1.77%，表現(xiàn)最差的是創(chuàng)業(yè)板ETF，下跌6.01%。在周成交金額超過3000萬元的行業(yè)主題ETF中，表現(xiàn)最好的是300金融地產(chǎn)ETF，下跌0.52%，表現(xiàn)最差的是消費(fèi)行業(yè)ETF，下跌5.60%。
值得注意的是，上交所上周公告稱，截至10月22日，華泰柏瑞滬深300ETF融資余額占該證券上市可流通市值超過75%紅線，因此從10月23日起暫停了該標(biāo)的。這是上交所月內(nèi)第三度發(fā)布300ETF融資交易風(fēng)險(xiǎn)提示，前兩次是10月11日和14日。有意思的是，截至上周最后一個(gè)交易日，300ETF的該項(xiàng)比例值不降反升，達(dá)到76.23%。對(duì)此，市場(chǎng)人士認(rèn)為，300ETF融資余額“觸頂”，表明投資者對(duì)后市有很大信心，看好藍(lán)籌股反彈。
藍(lán)籌ETF在本周表現(xiàn)突出。在滬深股指雙雙大幅走低、創(chuàng)業(yè)板重挫4.72%的周二，藍(lán)籌ETF普遍跑贏大盤，以銀行股為主要成分股的華夏50ETF逆市上漲，且盤中獲得大額申購，日內(nèi)累積凈申購達(dá)8800萬份。除華夏50ETF外，華安180ETF、華泰柏瑞300ETF、華夏300ETF日內(nèi)表現(xiàn)均強(qiáng)于大市，最大跌幅不超過1.2%。且這三只藍(lán)籌ETF亦獲得積極申購，當(dāng)前日內(nèi)累積凈申購分別達(dá)到2.04億份、6300萬份和1890萬份。
對(duì)于近期投資者對(duì)ETF的熱情，上投摩根上證180高貝塔ETF基金經(jīng)理黃棟指出，此輪滬深股指的上漲主要由前期低位滯漲的藍(lán)籌股帶動(dòng)，由于近期基本面持續(xù)向好，周期性強(qiáng)的藍(lán)籌股在強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的帶動(dòng)下，后市將有更大的施展空間。此外，從目前匯金的申購對(duì)象來看，基本屬于大盤藍(lán)籌指數(shù)，也足見其對(duì)藍(lán)籌股的看好。
適度關(guān)注消費(fèi)和醫(yī)藥ETF
2012年以來ETF市場(chǎng)發(fā)展迅速，截止2013年10月17日，國內(nèi)ETF規(guī)模總計(jì)超過1600億元。
華泰柏瑞基金指出，目前國內(nèi)前6大ETF的份額已接近1100多億元，占總體規(guī)模的70%，主要以跟蹤國內(nèi)核心的大盤指數(shù)為主。
由此可見，通過國內(nèi)ETF基金份額的增減從某個(gè)方面也可以反射投資者對(duì)后市看多看空的程度。通常情況下，當(dāng)投資者看好大盤的前景時(shí)，ETF申購的資金會(huì)相應(yīng)增加，相反當(dāng)ETF贖回資金增多時(shí)，也可能意味著投資者對(duì)大盤后市的擔(dān)憂。
以2012年6月以來的數(shù)據(jù)為例，在幾次市場(chǎng)拐點(diǎn)時(shí)，ETF的份額變化都或多或少的作出了一些指示作用。在2012年年底時(shí)，ETF的持續(xù)放大，之后便迎來了2013年年初的一波股市的上漲，但在上漲的過程中可以發(fā)現(xiàn)，ETF的份額在逐漸減少，最終在2013年3月迎來了幾天超過1%的份額凈贖回，此時(shí)，上證指數(shù)也出現(xiàn)了比較大幅的下跌。而在2013年底部的時(shí)候，ETF總體份額又出現(xiàn)了幾天超過1%的凈申購，雖然指數(shù)仍在底部徘徊，但在8月份又出現(xiàn)了一小波的反彈行情。
而對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)，申銀萬國認(rèn)為，目前流動(dòng)性預(yù)期趨緊，市場(chǎng)重心可能逐步下沉，但是維穩(wěn)預(yù)期尚存。優(yōu)先股若推出，將有利于藍(lán)籌股表現(xiàn)。因此，建議投資者適度降低倉位，相對(duì)推薦上證50ETF、180金融ETF。另外，“從ETF成分股在申萬證券重點(diǎn)推薦表中占比來看，消費(fèi)行業(yè)ETF、醫(yī)藥行業(yè)ETF的成分股中申萬重點(diǎn)推薦表的股票權(quán)重分別為33.69%、19.36%，相對(duì)較高。”
招商證券研報(bào)表示，建議持有消費(fèi)行業(yè)如醫(yī)藥、大眾消費(fèi)品、汽車、家電等。同樣湘財(cái)證券研報(bào)也表示，建議行業(yè)配置以消費(fèi)品行業(yè)為底倉。而中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理任澤松亦表示長期看好醫(yī)藥和消費(fèi)板塊。任澤松認(rèn)為，中國的人口基數(shù)和年齡結(jié)構(gòu)決定了未來行業(yè)成長空間較大。不過他也提醒，醫(yī)藥板塊前期漲幅過大，同時(shí)又有負(fù)面政策影響，也需要時(shí)間消化和調(diào)整；消費(fèi)股今年主要機(jī)會(huì)在白酒以外的食品飲料行業(yè)，比如奶制品，目前股價(jià)也并不便宜。