16家上市銀行三季報陸續(xù)亮相。截至9月末，上市銀行共實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9183.52億元，同比平均增幅約為11%。在備受關(guān)注的資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良貸款增幅有所放緩，不過，與之相伴的則是銀行普遍加大了核銷力度，表面的“繁榮”難以掩蓋真實的資產(chǎn)質(zhì)量之壓。
接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪的多位銀行業(yè)內(nèi)分析師認為，實際上，今年銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量下降的壓力依然較大，除了加大不良貸款的清收外，核銷不良貸款也是銀行平滑資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)的重要方式。此前國務院發(fā)布的“國十條”和目前監(jiān)管層的態(tài)度都是支持銀行多渠道開展不良貸款轉(zhuǎn)讓和自主核銷，可以預見的是，這一防控不良貸款上升的行動將在第四季度持續(xù)并深化。
銀行不良貸款余額環(huán)比增加
根據(jù)各家銀行業(yè)績報告披露的數(shù)據(jù)可見，16家上市銀行中，有14家銀行的不良貸款余額、不良率表現(xiàn)為雙升。截至9月末，16家銀行的不良貸款余額共達4590.92億元，較2012年末增569.95億元。
具體而言，截至9月末，工、農(nóng)、中、建、交五大行中，除了建行和農(nóng)行的不良率微降以外，另三家銀行不良率都有所上升，從不良貸款余額來看，工、農(nóng)、中、建、交五大行在第三季度內(nèi)不良貸款分別增加了55.93億元、12.9億元、25.9億元、17.77億元、8.8億元。其余11家股份制商業(yè)銀行和城商行不良貸款較6月末平均增加額度為10億元左右。
交通銀行首席經(jīng)濟學家連平判斷，依然是受宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響，高風險行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營危機持續(xù)發(fā)酵，所呈現(xiàn)出貸款無法償還或逾期的現(xiàn)象也普遍存在，今年銀行業(yè)的不良貸款率恐怕將超過1%，這在部分上市銀行的三季報中已有所體現(xiàn)。但基于銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體風險可控，再加上核銷和清收并進，不良率不太可能超過1.5%的水平。
不過，《經(jīng)濟參考報》記者觀察到，直到今年6月末，上市銀行普遍都在加大撥備力度以抵御不良貸款對資產(chǎn)質(zhì)量的沖擊，但今年第三季度，有11家上市銀行的撥備覆蓋率卻在下降。
“第三季度光大銀行計提了約10億元的撥備，然而，期末撥備金額卻環(huán)比下滑了20億。我們估計，第三季度中該行大約有高達30億元的不良進行了核銷，力度遠超出上半年。盡管大額核銷使得期末該行不良率保持在0.82%的低位，但實際的不良貸款生成估計比較高。”長江證券分析師黃飚認為。業(yè)績報告顯示，9月末，光大銀行的撥備覆蓋率為254.73%，較6月份進一步下降了38.1個百分點，且撥貸比也下降至2.1%。
同樣，興業(yè)銀行的撥備覆蓋率則從6月末的410.11%下降至9月末的377.83%，下降了32.28個百分點。據(jù)浙商證券分析師王劍估算，興業(yè)銀行前三季度不良貸款核銷力度較大，總核銷約46億元。“華東地區(qū)是興業(yè)銀行不良貸款的主要來源，公司通過核銷、清收、重組等方式，實現(xiàn)了不良率保持平穩(wěn)。”王劍分析稱。
“不良貸款上升較多，并且核銷力度加大，由此影響到部分銀行的撥備覆蓋率發(fā)生了變化，這也側(cè)面反映出銀行的資產(chǎn)質(zhì)量壓力。如果進一步提高撥備覆蓋率，那么勢必會影響到銀行利率增幅的下降。”國泰君安一位銀行業(yè)分析師對《經(jīng)濟參考報》記者表示。
銀行加大對不良貸款處理力度
今年，無論是半年報還是季報中，多家銀行的高管都強調(diào)了“加強風險資產(chǎn)清收和處置工作”，或是“綜合運用呆賬核銷、重組轉(zhuǎn)化等多種方式，加快不良貸款清收與化解”等。無疑，多渠道核銷不良貸款是今年銀行業(yè)防范不良資產(chǎn)上升的重要手段。
通常銀行處置不良資產(chǎn)的方式主要有三種：一是采取催收追討、訴訟等手段依法收貸；二是呆賬準備金核銷一部分呆賬貸款本息；三是通過債務重組、剝離、轉(zhuǎn)化等手段減輕資產(chǎn)風險。前不久，國務院公布的“國十條”也明確提出，支持銀行開展不良貸款轉(zhuǎn)讓，擴大銀行不良貸款自主核銷權(quán)，及時主動消化吸收風險。
據(jù)觀察，9月以來各家銀行都加大了不良貸款處理力度。9月內(nèi)，農(nóng)行通過山東產(chǎn)權(quán)交易中心、天津金融資產(chǎn)交易所、北京金融資產(chǎn)交易所等多地交易所掛牌轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)或者抵債資產(chǎn)；中信銀行則在山東產(chǎn)權(quán)交易中心轉(zhuǎn)讓山東濟南匯寶大廈8、9兩層抵債房產(chǎn)；民生銀行董事會審議通過核銷了一筆本息合計約7943.04萬的不良貸款。10月22日和10月24日，農(nóng)業(yè)銀行又兩次舉行不良資產(chǎn)推介會，對擬轉(zhuǎn)讓的總金額達170億元以上的資產(chǎn)進行推介。
此外，更有消息稱，工行、農(nóng)行、中行、交行、中信、興業(yè)的浙江地區(qū)分行都在向四大資產(chǎn)管理公司招標轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，有的已經(jīng)成交，有的還在接洽中，共計60多個資產(chǎn)包，涉及企業(yè)400至500戶。業(yè)內(nèi)多位分析人士判斷，今年第四季度，為了沖刺年終業(yè)績、修飾報表，各家銀行核銷不良的力度還將加大。
10月31日，浦發(fā)銀行發(fā)布公告稱，根據(jù)第五屆董事會第七次會議通過的《關(guān)于公司業(yè)務不良貸款批量轉(zhuǎn)讓立項報告的議案》，公司已完成不良貸款批量轉(zhuǎn)讓工作，本次會議同意列入損失核銷審批程序的信貸不良資產(chǎn)核銷本金合計為人民幣14.8億元。
資產(chǎn)質(zhì)量隱患影響估值和利潤增長
受經(jīng)濟增速放緩和產(chǎn)能過剩的影響，我國銀行業(yè)不良貸款規(guī)模和不良貸款率持續(xù)攀升，真實信貸風險沒有得到充分反映。多位業(yè)內(nèi)分析人士認為，截至2012年底，銀行業(yè)真實不良貸款率在0.95%-1.5%，商業(yè)銀行賬面不良貸款率與實際信貸風險相比存在小幅低估，關(guān)注類貸款的賬面風險與實際風險偏差最大。
正因如此，銀行資產(chǎn)質(zhì)量問題不被投資者看好，因此，銀行股估值仍處于極低的水平。據(jù)市場人士測算，目前，銀行股估值僅為2013年0.91倍和2014年0.79倍市凈率，而其他利率市場化開放的國家，銀行股在正常情況下普遍估值都處于1.0倍市凈率以上。在此狀況下，多家排隊奔赴H股上市的境內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行價正處于糾結(jié)狀態(tài)。
標準普爾最新發(fā)布的《中國50大銀行》報告指出，“未來幾年，中國國內(nèi)銀行的信貸損失可能大幅上升。大型銀行和全國性銀行雖然在應對中國經(jīng)濟下行方面具備一定優(yōu)勢，但多數(shù)規(guī)模較小銀行的資本水平可能會進一步下降，部分銀行的融資和流動性狀況甚至會大幅惡化。”
同時，由中國東方資產(chǎn)管理公司發(fā)布的《2013：中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告》指出，制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)依然是商業(yè)銀行信貸風險較高的行業(yè)，其中批發(fā)和零售業(yè)的不良貸款還會有較大幅度的上升，此外，水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)，公共管理和社會組織，教育以及交通運輸、倉儲和郵政業(yè)不良貸款規(guī)模的增速最快。
與此同時，監(jiān)管層也不斷警示，區(qū)域性不良貸款較集中的風險已由去年的長三角地區(qū)向山東、福建、廣東等沿海地區(qū)蔓延。
“盡管銀行業(yè)的利潤增速還保持在10%以上，但是今年面對不良資產(chǎn)的處理，以及互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略的鋪開，國內(nèi)銀行業(yè)今后的利潤高增長還將在一段時間內(nèi)受到壓制，不過，這也將是銀行業(yè)轉(zhuǎn)型所面臨的陣痛，一旦抓住了包括城鎮(zhèn)化、小微企業(yè)領(lǐng)域以及線上金融服務等發(fā)展新機遇，國內(nèi)銀行業(yè)還會迎來一輪高速增長期。”社科院金融研究所一位研究員對《經(jīng)濟參考報》記者說。