美元指數(shù)上周五(10月25日)全天交易中微跌0.03%，因晚間公布的美國(guó)數(shù)據(jù)均表現(xiàn)不佳令美元指數(shù)承壓，不過(guò)周末之前的頭寸整頓操作也影響了多種貨幣的走勢(shì)。另外，隨著美元指數(shù)近期的持續(xù)走弱，市場(chǎng)對(duì)于其是否已經(jīng)接近見(jiàn)底的爭(zhēng)論也甚囂塵上。美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)本周將宣布10月貨幣政策決議，這對(duì)于美元來(lái)說(shuō)將十分關(guān)鍵。
美國(guó)商務(wù)部(DOC)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月耐用品訂單月率上升3.7%，預(yù)期上升2.3%，前值由上升0.1%修正至上升0.2%。美國(guó)9月扣除國(guó)防的耐用品訂單月率上升3.2%，前值上升0.5%；美國(guó)9月扣除飛機(jī)非國(guó)防資本耐用品訂單月率下降1.1%，預(yù)期上升0.6%，前值上升1.5%；美國(guó)9月扣除運(yùn)輸?shù)哪陀闷酚唵卧侣氏陆?.1%，預(yù)期上升0.5%，前值下降0.1%。美國(guó)9月耐用品訂單月率升幅高于市場(chǎng)預(yù)期，創(chuàng)3個(gè)月內(nèi)最大增幅。主要是由于商業(yè)及軍用飛機(jī)的需求上升，抵消了商業(yè)設(shè)備需求下降的因素。
美國(guó)密歇根大學(xué)(Ann Arbor
USA)周五公布的信心報(bào)告顯示，美國(guó)10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值73.2，預(yù)期75.0，初值75.2，前值77.5，創(chuàng)2012年12月以來(lái)新低。此外，10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心報(bào)告還顯示，美國(guó)10月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)終值
62.5，創(chuàng)下2011年11月以來(lái)最低水平，初值為63.9；美國(guó)10月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)終值
89.9，初值為92.8。
法國(guó)興業(yè)銀行(SG)的策略師指出，“只要美聯(lián)儲(chǔ)縮減量化寬松措施的預(yù)期不升溫，美元的漲勢(shì)就不會(huì)出現(xiàn)。但是我們也不應(yīng)該預(yù)期歐元兌美元匯率會(huì)繼續(xù)走高，利率的壓縮顯示這一對(duì)貨幣不太可能繼續(xù)上漲了。”
周一(10月28日)亞市早盤(pán)，歐元/美元震蕩下行，現(xiàn)交投于1.3803一線(xiàn)，對(duì)于今日歐元/美元的節(jié)節(jié)攀升，有分析師認(rèn)為，該貨幣對(duì)本周要么回落至1.3500水平，要么將上測(cè)1.3960/4000阻力區(qū)域；英鎊/美元窄幅盤(pán)整，現(xiàn)交投于1.6172一線(xiàn)，上周五好于預(yù)期的英國(guó)第三季度GDP數(shù)據(jù)令市場(chǎng)對(duì)央行加息預(yù)期升溫，料將對(duì)后市英鎊提供支撐；澳元/美元窄幅整理，現(xiàn)交投于0.9585一線(xiàn)；美元/日元跳空高開(kāi)后走低，現(xiàn)交投于97.50一線(xiàn)。
FOMC會(huì)議展望：美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)很可能不會(huì)縮減QE
美聯(lián)儲(chǔ)將在10月29日至30日召開(kāi)美聯(lián)儲(chǔ)公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)議息會(huì)議，如今幾乎沒(méi)有人認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能在這次會(huì)議上宣布削減每月850億美元的QE規(guī)模。原因很簡(jiǎn)單：9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)低于預(yù)期、政府關(guān)門(mén)拖累經(jīng)濟(jì)、數(shù)據(jù)失實(shí)難以判斷形勢(shì)。與此同時(shí)，通脹一直都很溫和，以至于通縮都有可能很快會(huì)成為FOMC的中心議題。這些都意味著美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)整貨幣政策的門(mén)檻已經(jīng)變得更高。
另一方面，政府關(guān)門(mén)所導(dǎo)致的數(shù)據(jù)失實(shí)的問(wèn)題可能讓美聯(lián)儲(chǔ)不得不等待更多的數(shù)據(jù)，來(lái)判斷9、10月的經(jīng)濟(jì)是暫時(shí)放緩還是更為嚴(yán)重。美國(guó)政府關(guān)門(mén)間接導(dǎo)致某些私人企業(yè)職工下崗，這將影響到10月數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。之后，這些下崗人員重新到崗，11月份就業(yè)數(shù)據(jù)的完整性又將受影響。12月份的就業(yè)數(shù)據(jù)不會(huì)受到政府關(guān)門(mén)影響，但卻要到明年1月才發(fā)布。
芝加哥聯(lián)儲(chǔ)(Chicago Fed)主席埃文斯(Charles
Evans)認(rèn)為，美國(guó)政府關(guān)門(mén)對(duì)于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布造成了很大的影響和干擾，美聯(lián)儲(chǔ)需要更多的時(shí)間來(lái)研究經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的情況。“我們還需要看到幾份表現(xiàn)較好的就業(yè)報(bào)告和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的證據(jù)，這可能需要幾個(gè)月時(shí)間。”這就意味著美聯(lián)儲(chǔ)今年很可能不會(huì)開(kāi)始縮減QE。這意味著美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)任主席伯南克(Ben
Bernanke)有可能會(huì)把這個(gè)艱難的決定交給明年1月的繼任者耶倫(Janet Yellen)。
黑石(BlackRock)和太平洋投資管理公司(PIMCO)稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)將維持刺激措施，這不利于美元。
歐洲央行：歐元升值威脅經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇
歐洲央行(ECB)管理委員會(huì)成員、奧地利央行行長(zhǎng)諾沃特尼(Ewald
Nowotny)上周五表示，歐元走高將對(duì)歐洲出口造成負(fù)面影響，特別是對(duì)歐元區(qū)南部國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇造成威脅。他稱(chēng)，最新公布的10月份歐元區(qū)綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)PMI弱于預(yù)期，表明歐元區(qū)制造業(yè)活動(dòng)擴(kuò)張速度非常緩慢，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭已出現(xiàn)減速跡象。
近幾周歐元快速升值，9月份以來(lái)歐元/美元匯率累計(jì)升值逾5%，10月25日最高上探至1.3831，創(chuàng)近兩年最高水平。歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉日前表示，歐元匯率是歐元區(qū)價(jià)格穩(wěn)定面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)因素之一。歐元走強(qiáng)將導(dǎo)致通脹率下降，威脅企業(yè)利潤(rùn)并推遲民眾消費(fèi)意向。歐元區(qū)9月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)較上年同期上升1.1%，遠(yuǎn)低于歐洲央行制定的略低于2%的中期通脹目標(biāo)。
荷蘭商業(yè)銀行(ING
BANK)經(jīng)濟(jì)學(xué)家布熱斯基表示，歐洲央行顯然擔(dān)心歐元伴隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過(guò)快升值，歐洲央行一直試圖通過(guò)維持低利率或推出新的銀行貸款措施遏制歐元漲勢(shì)，確保歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，但這些舉措都不足以對(duì)歐元走勢(shì)形成持續(xù)影響。金融危機(jī)以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)持續(xù)購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)向經(jīng)濟(jì)注入了巨額資金，大幅壓低了本幣。而歐盟條約規(guī)定，歐洲央行不能為成員國(guó)政府直接融資，歐洲央行很難采取與美聯(lián)儲(chǔ)一樣的資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)措施。
對(duì)于失業(yè)率尚在歷史高位、消費(fèi)支出仍然疲軟、企業(yè)信貸始終維持在低水平的歐元區(qū)而言，持續(xù)上升的歐元匯率意味著將失去更多國(guó)際市場(chǎng)份額，尤其那些價(jià)格和成本空間原本就很小的高負(fù)債國(guó)企業(yè)，或?qū)⑹艿絿?yán)重沖擊。布熱斯基稱(chēng)，“由于政策工具有限，歐洲央行面對(duì)強(qiáng)勢(shì)歐元或許無(wú)能為力。”
摩根士丹利(Morgan
Stanley)外匯策略主管雷德克表示，近期歐元走強(qiáng)，主要因?yàn)榇罅抠Y金涌入歐洲股市。數(shù)據(jù)顯示，25日當(dāng)周有50億美元的資金流入歐洲股市基金，為歷史上單周資金流入最高水平。隨著資金流入量趨穩(wěn)，歐元匯率會(huì)逐漸恢復(fù)此前正常波動(dòng)范圍。