中秋節(jié)前后，各銀行爭相發(fā)售高收益理財產品，使得上周（9月14日-9月20日）銀行理財產品的平均預期收益率再次大幅上漲，而短期產品漲幅最為明顯。預計隨著季末貨幣市場利率上行和考核關鍵時刻的逼近，銀行理財產品尤其是短期產品收益率或持續(xù)上漲至9月底，銀行理財市場平均收益率將再度破“5”。
短期產品收益率大漲
金牛理財網監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，受中秋小長假影響，上周55家銀行共新發(fā)非結構性人民幣理財產品405款，環(huán)比少發(fā)271款；平均預期年化收益率為4.97%，環(huán)比上漲9BP。其中，中秋專屬類產品25款，平均收益率高達5.18%。從收益率分布來看，上周收益率超過5%的高收益產品共192款，雖然比前周出現(xiàn)減少，但市場占比大幅上升至47%。
從銀行類型來看，上周各銀行新發(fā)高收益產品占比大幅提高，股份制銀行和城商行的平均收益率雙雙突破5%。收益率漲幅較大的股份制銀行一躍而成為收益率最高的銀行類型，城商行則退居第二。具體來看，上周國有商業(yè)銀行理財產品預期收益率環(huán)比漲5BP至4.90%；股份制商業(yè)銀行收益率大漲17BP至5.07%；城市商業(yè)銀行收益率上漲5BP至5.01%；農村商業(yè)銀行收益率上漲22BP至4.98%。
從收益類型來看，上周保本浮動收益型產品的平均預期收益率在經過短暫穩(wěn)定后再度暴漲25BP至4.63%；保證收益型預期收益率上漲7BP至4.43%漲25BP；而非保本浮動收益型產品收益率上漲8BP至5.12%。
從投資期限來看，上周一年以下期限產品收益率繼續(xù)全線上揚，其中3個月以下產品連續(xù)大漲，或反映季末臨近短期產品成為商業(yè)銀行攬儲競爭的焦點。具體來看，上周1個月以下產品平均預期收益率環(huán)比上漲42BP至4.51%；1-3個月期限的產品收益率大漲10BP為4.89%；3-6個月期限預期收益率上漲3BP至5.06%；6-12個月期限收益率上漲6BP至5.23%；而1年以上產品收益率下降19BP至5.41%。
月末收益率或破“5”
上周央行公開市場操作較為謹慎，僅開展80億元逆回購，這使得連續(xù)三周實現(xiàn)資金凈回籠。貨幣市場利率呈上行趨勢，上周上海銀行間同業(yè)拆借市場的隔夜利率平均值環(huán)比上升40BP至3.35%，7天利率環(huán)比上升5BP至3.60%，14天利率下降5BP至3.72%，1月利率則繼續(xù)大幅上升71BP至5.81%。季末貨幣市場利率上行或推升銀行理財收益率繼續(xù)上揚。
9月以來銀行理財收益率經過連續(xù)上行，上周平均水平已經接近5%。近期，中長期產品漲幅放緩，而短期產品收益率漲幅持續(xù)擴大，反映了短期產品逐漸成為季末銀行理財市場競爭焦點。預計隨著季末貨幣市場利率上行和季末考核關鍵時刻的逼近，短期產品收益率將持續(xù)上漲至9月底，銀行理財市場平均收益率水平或再度破“5”。
此外，在資金面未現(xiàn)大面積緊張的情況下，三季度末銀行理財市場的確稍顯瘋狂，不過，從高收益產品發(fā)行情況來看，9月銀行理財市場還算比較理性，到目前為止，銀行理財市場很少出現(xiàn)收益率過高的產品。金牛理財網監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，9月以來的高收益產品的收益率主要集中在5%-6%之間，超過6%的產品僅8款，即使是上周中秋節(jié)期間也未見一款，而在6月份收益率超6%的產品曾多達105款。