目前兩市正有越來(lái)越多的房地產(chǎn)上市公司加入再融資“大軍”。Wind數(shù)據(jù)顯示，按照申萬(wàn)行業(yè)劃分，年內(nèi)已有23家房企披露再融資方案，累計(jì)增發(fā)113.72億股，募集金額共計(jì)668.27億元。此外，還有16家房企在今年推出了公司債、中期票據(jù)等融資計(jì)劃，募集資金合計(jì)223.5億元。就此計(jì)算，上市房企等待融資的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到891.77億元。
900億融資壓頂
沉寂三年后，A股房地產(chǎn)再融資閥門已有漸漸放開的跡象。這一點(diǎn)從不斷推出的房企再融資方案上便可見一斑。
在停牌一個(gè)月后，招商地產(chǎn)(000024)于9月17日推出再融資方案。公司擬以26.92元/股的價(jià)格發(fā)行1.81億股用于購(gòu)買資產(chǎn)，同時(shí)擬向特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金約16.2億元。如果算上購(gòu)買資產(chǎn)以及募集配套資金，此次招商地產(chǎn)再融資涉及金額共計(jì)64.87億元。這也成為目前披露的房企再融資方案中金額最高的一筆。不過(guò)，招商地產(chǎn)此次外延式擴(kuò)張卻讓二級(jí)市場(chǎng)“受驚”不小，17日公司股價(jià)跌停，收于25.38元。
華夏幸福(600340)此前也拋出了巨額再融資計(jì)劃。公司擬以不低于32.06元/股的價(jià)格，向包括鼎基資本在內(nèi)的不超過(guò)10名的特定投資者，非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1.90億股（含1.90億股），計(jì)劃募集資金不超過(guò)60億元。此外，新湖中寶(600208)、榮盛發(fā)展(002146)、金科股份(000656)、北京城建(600266)等公司的再融資規(guī)模也都達(dá)到數(shù)十億元。
房企密集出臺(tái)再融資方案，反映出對(duì)地產(chǎn)再融資放松的樂(lè)觀預(yù)期。中國(guó)證券報(bào)記者在采訪中了解到，不少上市房企對(duì)于再融資放開的前景較為樂(lè)觀，但對(duì)于監(jiān)管層是否全部批復(fù)也存有擔(dān)心。江浙地區(qū)某上市房企負(fù)責(zé)人就表示，監(jiān)管層雖然短期內(nèi)不會(huì)全面放開房企再融資，但是監(jiān)管已經(jīng)不是“一刀切”全部叫停。當(dāng)然，大批房企推出再融資方案，不一定都能獲批，關(guān)鍵還是要看房企的資質(zhì)以及募投項(xiàng)目。
此外，信達(dá)地產(chǎn)(600657)、北辰實(shí)業(yè)(601588)、中南建設(shè)(000961)等多家公司在年內(nèi)推出了公司債、定向工具、中期票據(jù)等融資計(jì)劃，累計(jì)募集資金共223.5億元。
募投項(xiàng)目多樣
早在房企首個(gè)增發(fā)方案出臺(tái)之際，市場(chǎng)曾預(yù)期再融資將率先在涉及一級(jí)開發(fā)或從事保障房、舊城改造、棚戶區(qū)改造等業(yè)務(wù)的公司上放開。不過(guò)，隨著越來(lái)越多房企推出方案，募投項(xiàng)目已經(jīng)逐步擴(kuò)大到普通商品房及土地資產(chǎn)等領(lǐng)域。募投項(xiàng)目的多元化，考驗(yàn)著監(jiān)管層的審批“底線”。
目前，再融資募投項(xiàng)目主要集中在以下幾大領(lǐng)域：首先是政策大力扶持的保障房及舊城改造等項(xiàng)目。例如，北京城建募投的項(xiàng)目中，世華龍樾項(xiàng)目就配建約8萬(wàn)平方米的定向安置房、6.8萬(wàn)平方米的拆遷安置房、8萬(wàn)平方米的公共租賃用房；海梓府項(xiàng)目也配建了一定比例的公共租賃用房。新湖中寶則將募集資金投入棚戶區(qū)改造項(xiàng)目。
中小套型普通商品房等符合政策導(dǎo)向的產(chǎn)品類型也成為此次房企沖刺再融資的選擇之一。宋都股份(600077)便計(jì)劃募集資金不超過(guò)15億元，主要投向南京南郡國(guó)際花園項(xiàng)目和杭州東郡國(guó)際三期項(xiàng)目。這兩大項(xiàng)目均為中小套型普通商品住房項(xiàng)目。
招商地產(chǎn)的再融資方案則涉及到土地資產(chǎn)。根據(jù)預(yù)案，公司擬以非公開發(fā)行A股股份的方式向蛇口工業(yè)區(qū)購(gòu)買其持有的海上世界住宅一期以及與其配套的女媧廣場(chǎng)土地使用權(quán)和文化藝術(shù)中心土地使用權(quán)，上述土地使用權(quán)評(píng)估價(jià)格為48.6億元。
目前，已經(jīng)披露的再融資方案還需要經(jīng)過(guò)監(jiān)管層的審批，能否最終得到監(jiān)管層“放行”還不得而知。