“今后到招商基金工作的員工，首先要到營業(yè)部辦理沒有開戶證明，如果出具不了證明，我們將堅決不予錄用。”
“目前在走司法程序，調(diào)查調(diào)查已經(jīng)基本結(jié)束了。”深圳證監(jiān)局相關人士告訴記者。
9月13日下午，對于招商基金前副總經(jīng)理楊奕涉嫌“老鼠倉”案，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，根據(jù)調(diào)查，楊奕涉嫌親自下單或者伙同他人，買賣相關股票，涉及股票40余只，違法所得1千多萬，目前案件仍在偵辦過程中。
近期，監(jiān)管層對于內(nèi)幕交易的嚴厲打擊使得業(yè)內(nèi)人人自危，“作為基金管理者，我們是時刻提心吊膽，戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，害怕出點什么事。”深圳一家中型基金公司負責人告訴記者。
時間回到9月6日晚上8點，深圳深南大道7008號招商銀行大廈28樓，招商基金工作人員依舊在緊張地忙碌。總經(jīng)理許小松也從外地連夜趕回來，當天下午，招商基金被曝出前副總裁楊奕涉嫌老鼠倉。
而樓上29層的博時基金，也同樣燈火通明。幾乎在同一時間，證監(jiān)會6日通報，決定對博時基金采取責令整改6個月等監(jiān)管措施，整改期間暫停受理和審核該公司所有新產(chǎn)品和新業(yè)務申請。
“現(xiàn)在的作案手法越來越隱秘，但我們的稽查手段也在不斷進步，隨著稽查經(jīng)驗的累積，我們將更有信心發(fā)現(xiàn)更為隱秘的老鼠倉。”上述證監(jiān)局人士告訴記者。
贖回之痛
遭遇老鼠倉，基金公司首先需要面對的就是贖回問題。
回顧歷史可以發(fā)現(xiàn)，這種事情會直接影響基金公司的業(yè)務規(guī)模。最近易方達馬喜德一案就是個例子，今年4月份，易發(fā)達基金經(jīng)理馬喜德被曝出老鼠倉。雖然馬喜德作案時間并不完全在易方達任職，但易方達二季度遭遇了機構(gòu)贖回。因此，當天晚上，許小松也坦言，如果不是老鼠倉，招商基金的規(guī)模至少可以增加200億元。
目前招商基金公募和私募業(yè)務的管理規(guī)模共計約1160億元，這是招商基金歷史以來最高的規(guī)模，而兩年前這個數(shù)字還僅為580億元。
“招商基金近兩年的發(fā)展勢頭是非常好，如果不是老鼠倉事件，許小松的加盟幾近完美。”
2011年11月，許小松加盟招商基金，其時招商基金規(guī)模為580億元，如今其規(guī)模為1160億元，恰好翻了一倍。在子公司業(yè)務方面，招商財富發(fā)展也非常迅猛，據(jù)許小松介紹，子公司成立規(guī)模為560億元，考慮到部分產(chǎn)品到期的情況，如今實際管理規(guī)模為410億元。“主動管理業(yè)務加上部分通道類業(yè)務。”
2012年底，博時基金的總規(guī)模為2231億元，其中社保基金管理規(guī)模549.13億元，行業(yè)排名第三，企業(yè)年金規(guī)模276.71億元，同樣排名行業(yè)第三。以資產(chǎn)規(guī)模計，博時為國內(nèi)第五大基金管理公司，管理社保資金規(guī)模最大的基金公司。
其實，早在2012年4月份，招商基金內(nèi)部就收到匿名舉報信。2012年7月底，楊奕完成所有手續(xù)，離開招商基金。也就是說，在楊奕事件被爆出之前，招商基金有足足一年時間可以靜下心來發(fā)展業(yè)務，這也大大地緩解了招商基金與許小松的壓力。而對于同為招商系基金的博時基金，剛上任不久的總裁吳姚東則面臨更大的挑戰(zhàn)。
兩家招商系基金在未來的日子里，很可能會受到機構(gòu)的贖回，未來規(guī)模下滑將不可避免。
“保險資金、社保基金和企業(yè)年金，這類持有人非常重視機構(gòu)的歷史，一旦基金公司越過老鼠倉、非公平交易和各種形式的利益輸送這三條底線，機構(gòu)將會贖回，這是大資金對于風控的基本要求。”
“我們的專戶做得很好，業(yè)績都很靠前，機構(gòu)也非常認可我們的投資風格和理念。我們將會繼續(xù)與機構(gòu)保持良好的溝通，相信機構(gòu)基于對我們的信任，不會大量贖回。”招商基金專戶負責人楊渺告訴記者，“不過，開拓新客戶將有一定難度。”
創(chuàng)新受限
除了因巨量贖回而導致規(guī)模大幅下降外，一旦發(fā)生老鼠倉，對于基金公司來說，創(chuàng)新業(yè)務將會受到極大的打擊。
而證監(jiān)會通報也稱，將對博時基金采取責令整改6個月等監(jiān)管措施，整改期間暫停受理和審核該公司所有新產(chǎn)品和新業(yè)務申請。
“現(xiàn)在大家都在拼命搞創(chuàng)新，基金公司規(guī)模的拓展更多的是依賴于產(chǎn)品的創(chuàng)新。”上述基金公司負責人告訴記者，“其實今年博時的創(chuàng)新勢頭不錯。”
在子公司業(yè)務方面，此前有報道稱，自6月份以來，博時資本業(yè)務進入了停滯期，再沒有發(fā)行新的產(chǎn)品。而從3月成立到5月底，博時資本在不到3個月時間，發(fā)行了近20只產(chǎn)品，規(guī)模超過50億元。“很可能是受到了馬樂事件的影響，大股東想緩一緩。”
對于博時來說，海外業(yè)務影響程度可能會更大，“海外資金更加重視基金公司過往歷史，此前博時的海外業(yè)務發(fā)展得不錯，也挖了不少人過來。”
“博時的監(jiān)控系統(tǒng)在業(yè)內(nèi)應該是領先的，出了這么大問題，應該要好好反思一下究竟是哪個環(huán)節(jié)出漏洞了。”
證監(jiān)會通報表示，博時基金對旗下基金異常交易行為監(jiān)控存在漏洞，雖建立異常交易反應分析制度，但未對已發(fā)現(xiàn)異常情況采取后續(xù)核查、質(zhì)詢等適當處理措施。
不過，基金經(jīng)理個人操守問題也往往使得基金公司防不勝防，許小松向記者表示，“我也一直在思考怎么可以完全杜絕老鼠倉，我們在投研部門安裝安檢設備，每個人頭頂上都有一個，并且所有投研人員一律不準帶電子產(chǎn)品入內(nèi)。我真是希望自己有一百雙眼睛，盯著每個人。”
監(jiān)管趨嚴
“最近一段時間監(jiān)管風向是變了，變得非常嚴，有點人人自危的感覺。”深圳一家大型基金負責人告訴記者。
記者了解到，今年8月17日，深圳證監(jiān)局與深圳市投資基金同業(yè)公會組織召開深圳轄區(qū)基金從業(yè)人員行為規(guī)范培訓會。
與會者包括深圳轄區(qū)內(nèi)各基金公司董事長、總經(jīng)理、督察長等高管，投資、研究、交易、合規(guī)部門負責人，全體基金經(jīng)理、基金經(jīng)理助理、研究員、監(jiān)察稽核人員，及部分私募基金代表近900人。
會上證監(jiān)局強調(diào)，各基金公司要設計一套有效的員工行為管理實效化、投資研究行為規(guī)范化、投研人員投資行為陽光化的內(nèi)控流程，將“老鼠倉”、內(nèi)幕交易防控機制落實到每個從業(yè)人員及每個業(yè)務環(huán)節(jié)。
“今后到招商基金工作的員工，首先要到營業(yè)部辦理沒有開戶證明，如果出具不了證明，我們將堅決不予錄用。”招商基金相關負責人表示。