所謂一根陽線改變情緒，兩根陽線改變預(yù)期，兩天近百點(diǎn)的巨量拉漲基本上顛覆了此前市場略顯猶豫的預(yù)期。繼銀行股打頭陣之后，熱點(diǎn)繼續(xù)向“外需復(fù)蘇”概念擴(kuò)散，昨日航運(yùn)、港口等板塊更出現(xiàn)集中的漲停潮。而尾市中信證券的詭異漲停，更透露出了熱點(diǎn)的下一狙擊方向：中國重工的重組方案已經(jīng)出爐，相關(guān)軍工股已經(jīng)提前數(shù)天“預(yù)熱”，就連參股重工的中信證券也大受追捧。分析人士表示，短期市場情緒明顯轉(zhuǎn)暖，在熱點(diǎn)有序輪動(dòng)的背景下，反彈大概率將漸次展開，不排除軍工熱會(huì)成為接下來市場熱炒的一大主題。
重工復(fù)牌強(qiáng)勢(shì)掀動(dòng)軍工炒作熱
作為航天軍工的代表，中國重工的重組方案一直受市場廣泛關(guān)注，其復(fù)牌時(shí)間更是給活躍資金提供了炒作的由頭。而在經(jīng)歷了無數(shù)次的復(fù)牌憧憬之后，9月10日晚間中國重工正式公布了其重量級(jí)的重組方案。
根據(jù)中國重工的公告，公司向中國船舶重工集團(tuán)公司等特定對(duì)象非公開發(fā)行股票2516316560股，用于購買其所持有的青島北海船舶重工有限責(zé)任公司89.63%的股權(quán)和山海關(guān)船舶重工有限責(zé)任公司63.72%的股權(quán)；向大連造船廠集團(tuán)有限公司發(fā)行1013338239股，購買其所持有的大連船舶重工集團(tuán)有限公司78.10%的股權(quán)；向渤海造船廠集團(tuán)有限公司發(fā)行337900279股，用于購買其所持有的渤海船舶重工有限責(zé)任公司83.674%的股權(quán)等等。
其資產(chǎn)整合方案，涉及到核心軍品的上市，這在A股市場上史無前例。鑒于其軍品上市的預(yù)期早就存在，相關(guān)軍工股早已提前展開了預(yù)熱行情。昨日，航天機(jī)電強(qiáng)勢(shì)封住漲停板，中船股份及廣船國際單日漲幅也在7%左右。事實(shí)上，早在上周五，相關(guān)軍工股就提前預(yù)演“重工復(fù)牌行情”，當(dāng)日中船股份強(qiáng)勢(shì)封住漲停板，廣船國際漲幅也在7%以上。分析人士表示，不排除先知先覺的資金已提前得到重工復(fù)牌的消息，進(jìn)而搶先布局相關(guān)軍工股的可能。
申萬研究所則認(rèn)為，中國重工復(fù)牌將帶來兩個(gè)方面的影響。其一是核心軍品上市將啟動(dòng)軍工股資產(chǎn)整合潮。據(jù)悉，核心軍品上市一度制約了軍工企業(yè)的資產(chǎn)整合，并導(dǎo)致2011年航空動(dòng)力資產(chǎn)整合失敗。今年的航空動(dòng)力資產(chǎn)整合重啟和中國重工的核心軍品上市，預(yù)示著軍工核心軍品上市高潮的再次來臨，這將支撐2013年將是資產(chǎn)整合大年的判斷。其二是事業(yè)單位改制上市給軍工股資產(chǎn)整合提供了新的想象空間。申萬研究所認(rèn)為，需要從三個(gè)鏈條挑選投資機(jī)會(huì)：首先，航空發(fā)動(dòng)機(jī)鏈條和北斗導(dǎo)航鏈條仍是軍工里面產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間最大、資產(chǎn)整合有空間、催化劑最多的板塊，仍推薦中國衛(wèi)星、航動(dòng)動(dòng)力等上市公司，建議關(guān)注北斗星通；其次，鑒于中國重工的資產(chǎn)整合方案對(duì)中國船舶集團(tuán)可能的影響，建議投資者關(guān)注中國船舶集團(tuán)可能的資產(chǎn)整合，關(guān)注中國船舶、廣船國際；再次，可關(guān)注事業(yè)單位改制上市空間相對(duì)較大的中國衛(wèi)星、中航電子。
軍工熱接棒復(fù)蘇潮 反彈或再上臺(tái)階
隨著中國重工的高調(diào)復(fù)牌，其可能出現(xiàn)的無量一字漲停秀無疑將帶動(dòng)整個(gè)軍工板塊的炒作熱潮。事實(shí)上，基于對(duì)航空軍工板塊存在的資產(chǎn)重組預(yù)期，主流機(jī)構(gòu)普遍看多軍工股行情，并認(rèn)為軍工板塊的上行空間遠(yuǎn)大于下行風(fēng)險(xiǎn)。
中信建投就旗幟鮮明地指出，8月底軍工股的搶先上漲，雖然觸發(fā)因素有些偶然，主要是基于外圍局勢(shì)的動(dòng)蕩，但卻呼應(yīng)了軍工板塊的內(nèi)生性上漲動(dòng)力。一是中報(bào)情況進(jìn)一步確認(rèn)了行業(yè)整體向上的趨勢(shì)；二是持續(xù)3個(gè)月的調(diào)整給整個(gè)板塊預(yù)留了充分的反彈空間。
中長期來看，武器裝備建設(shè)與軍工體制改革這兩大基礎(chǔ)將支撐軍工行業(yè)景氣度持續(xù)向上。從武器裝備建設(shè)來看，十八大報(bào)告首次提出要建設(shè)與中國國際地位相稱、與國家安全和發(fā)展利益相適應(yīng)的鞏固國防和強(qiáng)大軍隊(duì)，此乃國防現(xiàn)代化為軍工行業(yè)帶來的建設(shè)紅利。從軍工體制改革來看，軍工體制改革既是國民經(jīng)濟(jì)從計(jì)劃向市場轉(zhuǎn)型的重要組成部分，也是國防建設(shè)的必然選擇。目前軍工體制改革的市場化取向已經(jīng)獲得了高層的確認(rèn)，直升機(jī)、航空發(fā)動(dòng)機(jī)、船舶制造等領(lǐng)域的實(shí)踐也印證了這一積極變化。軍工企業(yè)股份制改造和科研院所改革均有望進(jìn)入新一輪實(shí)施高峰。而體制改革的意義不僅在于通過資產(chǎn)注入提升上市公司的業(yè)績，還將在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)資源配置、完善現(xiàn)代企業(yè)制度等方面對(duì)軍工行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
進(jìn)一步來看，重工復(fù)牌引領(lǐng)的軍工炒作熱，極有可能進(jìn)一步向整個(gè)機(jī)械板塊蔓延，進(jìn)而激發(fā)整個(gè)傳統(tǒng)周期股的做多動(dòng)能，屆時(shí)市場的“外需復(fù)蘇”與“內(nèi)需企穩(wěn)”主線將互為呼應(yīng)，并推動(dòng)市場不斷挑戰(zhàn)新臺(tái)階。