上市公司公告的半年報(bào)信息正繪制出一幅基金投資互聯(lián)網(wǎng)娛樂產(chǎn)業(yè)鏈的路線圖，由于互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)開始強(qiáng)勢(shì)崛起并深入日常生活，基金經(jīng)理在二季度幾乎對(duì)觸網(wǎng)品種展開了無死角的挖掘。
景順長(zhǎng)城在今年第二季度期間對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)娛樂產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行撒網(wǎng)式的密集布局：在互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)板塊，景順長(zhǎng)城在二季度繼續(xù)重倉(cāng)介入樂視網(wǎng)、百視通、網(wǎng)宿科技、鵬博士、科大訊飛、順網(wǎng)科技；分別涉及互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的在線視頻、IPTV、CDN、寬帶服務(wù)、語(yǔ)音應(yīng)用、游戲平臺(tái)，在上述持股品種中，截至今年二季度末，景順長(zhǎng)城對(duì)百視通和網(wǎng)宿科技的介入程度較深，分別有四只基金、三只基金進(jìn)入百視通、網(wǎng)宿科技的前十大流通股股東名單。而在內(nèi)容領(lǐng)域，景順長(zhǎng)城在二季度繼續(xù)增持影視文化，其主要標(biāo)的包括光線傳媒、華策影視、華錄百納等，尤其在光線傳媒的布局上，景順長(zhǎng)城成為光線傳媒第一大機(jī)構(gòu)投資者，旗下景順長(zhǎng)城動(dòng)力平衡基金、景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力基金、景順長(zhǎng)城品質(zhì)投資基金均進(jìn)入光線傳媒的前十大流通股股東名單。
機(jī)構(gòu)投資者除了在上述市場(chǎng)認(rèn)知度較高的品種上大肆布局以外，隨著今年二季度以來的行情日漸向互聯(lián)網(wǎng)板塊深入，機(jī)構(gòu)開始有意識(shí)的挖掘那些觸網(wǎng)的黑馬品種。廣發(fā)基金在二季度期間買入的騰邦國(guó)際、數(shù)碼視訊等品種均屬于傳統(tǒng)行業(yè)的觸網(wǎng)概念股，由于上述兩只個(gè)股擁有互聯(lián)網(wǎng)支付牌照，且擁有不俗的基本面，此種概念使其成為互聯(lián)網(wǎng)行情中的機(jī)構(gòu)挖掘?qū)ο蟆６A富基金挖掘的上海鋼聯(lián)更成為此輪行情中的一匹黑馬，華富旗下多只基金在二季度期間傾力買入鋼鐵行業(yè)電商企業(yè)上海鋼聯(lián)，截至今年二季度末，華富成長(zhǎng)基金和華富競(jìng)爭(zhēng)力基金合計(jì)持有上海鋼聯(lián)超過200萬股，而上海鋼聯(lián)自今年二季度以來的股價(jià)漲幅竟高達(dá)310%，而此前持有上海鋼聯(lián)的華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)基金卻在二季度期間賣出該股，也因此與豐厚的投資收益失之交臂。
值得一提的是，偏好科技成長(zhǎng)股的景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)、寶盈核心優(yōu)勢(shì)等基金雖然大幅度強(qiáng)化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)、影視娛樂內(nèi)容的投資布局，但在市場(chǎng)最火熱的手游開發(fā)領(lǐng)域，上述基金并未有較多的涉及，即便是景順長(zhǎng)城所持有的順網(wǎng)科技雖涉及手游概念，但順網(wǎng)科技本身也并不直接開發(fā)手機(jī)游戲內(nèi)容。
由于對(duì)目前手游股存在的不同看法，不少基金經(jīng)理都在有意識(shí)的回避手游板塊。具有互聯(lián)網(wǎng)工作背景的寶盈核心優(yōu)勢(shì)基金經(jīng)理王茹遠(yuǎn)盡管堅(jiān)定看好移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的成長(zhǎng)性，但她在基金二季度報(bào)告中看好的幾個(gè)方向并未包含市場(chǎng)最為火熱的手游板塊。與上述信息進(jìn)一步相關(guān)的是，今年A股的兩個(gè)明星品種——中青寶和掌趣科技雖因手游題材而暴漲，但機(jī)構(gòu)對(duì)二者的布局均非常稀少，中青寶前十大流通股股東名單中截至今年二季度并未有機(jī)構(gòu)繼續(xù)現(xiàn)身，而掌趣科技的機(jī)構(gòu)持股占比也同樣不多。
究竟是基金經(jīng)理未能及時(shí)摸清手游的投資邏輯抑或是手游股自身問題難以說服基金經(jīng)理？寶盈核心優(yōu)勢(shì)基金經(jīng)理王茹遠(yuǎn)在接受《上海證券報(bào)》采訪時(shí)認(rèn)為，雖然當(dāng)下手游公司仍能保持較好的利潤(rùn)，但手游內(nèi)容商的推廣嚴(yán)重依賴于平臺(tái)公司，由于平臺(tái)的強(qiáng)大話語(yǔ)權(quán)，內(nèi)容開發(fā)商的與平臺(tái)之間的利益傾斜會(huì)倒向后者，手游的高毛利很難長(zhǎng)期保持。與此相關(guān)的是，A股幾乎沒有手游平臺(tái)公司，即便是一些上市公司所收購(gòu)的手游標(biāo)的也多數(shù)屬于內(nèi)容開發(fā)商。
不過即便手游股本身所面臨的平臺(tái)商的各種盤剝，但手游股的確激發(fā)了投資者對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的想象，中青寶和掌趣科技接近300%的股價(jià)漲幅某種程度上也表明了投資者對(duì)新興的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的預(yù)期越來越高。