至8月中旬，余額寶規(guī)模已超過200億元，這讓不少6月底遭遇貨幣基金規(guī)模大幅縮水的基金公司十分感慨。當大家意識到電商平臺存在著超乎想象的資金潛力后，多家基金公司開始積極與各種電商平臺洽談合作，希望搶攻市場份額，而貨幣基金則是基金公司搶攻電商平臺的重要“武器”。但業(yè)內人士透露，目前還沒有新的基金公司能夠落實與支付寶平臺的合作。即使未來有更多基金公司的貨幣基金產品進入到該平臺，也將面臨同質化競爭對余額寶商業(yè)模式的破壞。因此，在基金“電商大戰(zhàn)”愈演愈烈的情況下，重視產品的業(yè)績與創(chuàng)新才是真正的突圍之路。
南方基金固定收益總監(jiān)李海鵬表示，進入電商等創(chuàng)新平臺的貨幣型基金對流動性的要求更高，需要預留現金過夜，長期來看收益水平會低于傳統(tǒng)型貨幣基金。鑒于此，未來南方基金構思將傳統(tǒng)型產品與進入創(chuàng)新平臺的產品進行區(qū)分，以保證穩(wěn)健的長期收益率。
爭奪電商平臺
余額寶的成功推出，讓第一個吃“電商螃蟹”的天弘基金規(guī)模迅速增長，兩個月時間就從電商平臺吸引了200億元資金。成功的先例也引爆了基金公司進駐電商平臺的熱情，包括騰訊、京東、當當等平臺均有基金公司在商談合作的事宜。
“互聯網這個行業(yè)非常值得自豪的是，他們對客戶需求的挖掘做了大量功課，而傳統(tǒng)金融企業(yè)以往更多的是站在專業(yè)投資理財的角度思考問題。由于未來要面向互聯網金融、電商帶來的海量客戶資源，基金公司原有的思維體系也應該相應變化。余額寶實質是貨幣基金‘T+0’與支付寶這個應用場景完美結合的產品，這種模式當然也可以套用于其他應用場景之中。就創(chuàng)新的角度而言，我們要做的一定是要把這個應用場景和基金產品有效地結合在一起，讓客戶能夠更為方便地享受到專業(yè)理財帶來的收益。對于互聯網、電商等平臺的客戶群體，我們要盡可能滿足他們的理財習慣，縮短客戶與專業(yè)基金產品之間的距離。”南方基金信息技術部執(zhí)行總監(jiān)徐超說。
不過，倘若未來更多的貨幣基金產品進入支付寶平臺，很可能就會出現客戶在這個應用場景管理賬戶余額時，發(fā)現多只貨幣基金處于“下拉菜單”的選擇，影響用戶體驗。對此，某基金公司電商部門負責人指出，天弘基金在支付寶平臺上已經領先于其他基金公司，現階段其他基金公司要與支付寶合作前景仍不明朗。即使以后能夠進入支付寶平臺，也會用獨創(chuàng)性的產品來吸引客戶。在電商這種平臺上，不是簡單地跟風就能分得“蛋糕”的。
長期業(yè)績面臨考驗
目前余額寶、活期寶等各種“寶”歸根到底，其產品性質還是以貨幣市場基金為主，而在這些新平臺之上，更加考驗貨幣基金的流動性。業(yè)內人士指出，各種“寶”從某種程度上講，是以犧牲貨幣基金部分收益為基礎，滿足客戶投資便利性的產品。
南方基金近期也在積極洽談電商合作，并在互聯網平臺上完成了包括“微信語音理財”、“一鍵開戶”、“全平臺移動終端”等創(chuàng)新工具。李海鵬表示，創(chuàng)新型貨幣基金為客戶提供了更多便利，但對流動性的要求顯然要更高。在投資過程中，現金的準備要比傳統(tǒng)型貨幣基金更加嚴格，傳統(tǒng)型貨幣基金大多數情況下可以不留過夜的現金，而創(chuàng)新型貨幣基金則需要留足一部分現金在賬上。這樣一來，創(chuàng)新型貨幣基金的長期業(yè)績可能跑輸多數傳統(tǒng)型貨幣基金。
6月份“錢荒”沖擊，讓貨幣基金在6月底遭遇大規(guī)模贖回，收益水平大受影響。而在電商平臺上，貨幣基金管理也需要注意如“雙十一狂歡”等另類的“錢荒”沖擊。李海鵬認為，其實，電商銷售額高的時候就相當于銀行季度末沖存款對貨幣基金的影響，因此需要對諸如“雙十一”、“情人節(jié)”等時點的考慮。正因為這些因素，我們也希望未來的資金來源能夠更加多樣化，能夠掛鉤更多的創(chuàng)新平臺，讓資金流動在內部形成“對沖”。總而言之，對于創(chuàng)新型貨幣基金的管理，一方面要加強預判，另一方面要開拓多元化的資金來源。