8月7日，漲勢如虹的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)出現(xiàn)大幅調(diào)整，全天大跌2.98%。從盤后資金流向來看，主力資金全天出逃33.81億元。
以公募基金為代表的一眾機構(gòu)自去年年底以來就開始對創(chuàng)業(yè)板持續(xù)加倉，成為推高創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的重要力量。據(jù)基金二季報披露，截至今年上半年末，基金重倉創(chuàng)業(yè)板的流通市值已高達(dá)407億元，達(dá)到歷史新高。
但進(jìn)入三季度，機構(gòu)開始部分撤出創(chuàng)業(yè)板股票。本報記者了解到，“恐高癥”已成了大多數(shù)基金經(jīng)理心中揮之不去的一個憂慮。
“目前，對于成長股仍可保留激情，但也應(yīng)該比過去多一份清醒。”8月7日，金鷹基金一位基金經(jīng)理就對本報記者直言。“站在目前的時點，成長股存結(jié)構(gòu)分化行情已經(jīng)演繹至極致。從歷史經(jīng)驗看，一旦結(jié)構(gòu)分化達(dá)到頂點，創(chuàng)業(yè)板的牛市行情將會遭受打擊，導(dǎo)火索或許是IPO重啟，或許是中報不達(dá)預(yù)期，或許是其他原因。”
據(jù)深交所龍虎榜統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，自7月1日以來，在有機構(gòu)席位現(xiàn)身的73只創(chuàng)業(yè)板異動個股中，機構(gòu)買入和賣出相抵之后，機構(gòu)席位整體上呈凈賣出的狀態(tài)。其中，機構(gòu)累計買入和賣出金額分別為234324.68萬元和311868.98萬元，凈賣出額為77544.3萬元。
機構(gòu)逢高離場
就在8月6日創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)出新高當(dāng)天，機構(gòu)席位就相繼出現(xiàn)在易世達(dá)（300125.SZ）和晶科技（300279.SZ）、富春通信（300299.SZ）、天山生物（300313.SZ）等4只異動股主力名單中。
特別是王亞偉概念股和晶科技更是被機構(gòu)席位大手筆逢高派發(fā)。當(dāng)天，和晶科技全天大漲7.25%，報收11.10元。不過，在其前五大賣出主力中，機構(gòu)席位以1039.793萬元的賣出額位居第二席。
據(jù)和晶科技日前披露的2013年半年報顯示，在王亞偉執(zhí)掌的昀灃證券投資集合資金信托計劃一季度持股和晶科技175.16萬股的情況下，二季度該信托又大幅加倉199.85萬股至375.01萬股，在公司前十大流通股東中一躍升至第二席。值得一提的是，在6月末的公司前十大流通股東中，尚沒有出現(xiàn)公募基金的身影。
不過，在7月31日和晶科技首個漲停當(dāng)天，機構(gòu)席位以804.85萬元的買入額位居第一大買入主力。由此看來，機構(gòu)席位貌似以短炒為主，見好就收。
而此前一個交易日，在當(dāng)天上榜的6只創(chuàng)業(yè)板異動股中，機構(gòu)累計賣出額更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其買入額之和。8月5日，萊美藥業(yè)（300006.SZ）、華仁藥業(yè)（300110.SZ）、藍(lán)英裝備（300293.SZ）、利亞德（300296.SZ）、戴維醫(yī)療（300314.SZ）、華虹計通（300330.SZ）等6只異動股均有機構(gòu)席位現(xiàn)身。
當(dāng)天，機構(gòu)對上述6只異動股累計買入和賣出額分別為2153.6337萬元和10133.2449萬元，凈賣額高達(dá)7979.6112萬元。其中，華仁藥業(yè)、藍(lán)英裝備、利亞德等3只異動股均為凈賣出，全天分別賣出491.4267萬元、720.7878萬元、7076.4598萬元。
此前，在利亞德7月30日至8月2日連拉四個漲停期間，機構(gòu)席位也累計逢高派發(fā)了4761.33萬元。
同樣，借著資產(chǎn)重組的利好，機構(gòu)寵兒華誼兄弟（300027.SZ）復(fù)牌后股價飆升。對此，機構(gòu)也借機兌現(xiàn)了部分獲利籌碼。僅7月25日和29日兩個交易日，機構(gòu)席位累計分別套現(xiàn)了20769.22萬元和1119.01萬元。
“有保有壓”創(chuàng)業(yè)板
機構(gòu)雖然整體凈賣出創(chuàng)業(yè)板股票，但是也執(zhí)行的是“有保有壓”的投資策略。
比如富春通信則成為了三季度以來，機構(gòu)席位現(xiàn)身次數(shù)最多的創(chuàng)業(yè)板異動股。截至目前，機構(gòu)席位上榜次數(shù)已多達(dá)9次，累計買入和賣出額分別為4783.54萬元和1876.38萬元，凈買入額達(dá)2907.16萬元。
在機構(gòu)“潛伏”富春通信背后，有券商行業(yè)研究員認(rèn)為，此舉或與4G牌照年內(nèi)有望發(fā)放有關(guān)，公司有望率先受益。
此前，國務(wù)院總理李克強7月12日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究部署促進(jìn)信息消費，拉動國內(nèi)有效需求，推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，會議最終定調(diào)4G牌照確認(rèn)年內(nèi)發(fā)放。
進(jìn)入三季度以來，富春通信即被機構(gòu)盯上。7月2日，公司股價低開高走，尾盤更是被買盤強勢拉升，終盤收報14.20元，全天大漲5.81%。
當(dāng)天，公司股票因換手率高達(dá)30.56%而登上深交所龍虎榜。其交易信息顯示，全天有兩大機構(gòu)席位分別位列第一大和第三大買入主力，合計買入2108.07萬元。而前五大賣出主力席位中，卻并無機構(gòu)身影。
對此，前述券商行業(yè)研究員稱，富春通信網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃業(yè)務(wù)曾受益于TD和TD-LTE的建設(shè)，早在2011年公司已經(jīng)開始參與LTE項目，2012年在中國移動LTE試驗網(wǎng)的份額超過10%。今年中國移動將新建20萬個LTE基站，富春通信有望獲得超過1.5萬個LTE基站的勘察設(shè)計業(yè)務(wù)。未來，公司業(yè)績有望釋放，或?qū)瓉硪惠喰碌陌l(fā)展。
同樣，三季度以來股價漲價幾近翻番的藍(lán)英裝備也備受機構(gòu)追捧。在5個上榜交易日里，機構(gòu)席位累計買入和賣出額分別為12746.1萬元和1655.03萬元，凈買入額高達(dá)11091.07萬元。
中信證券一位分析師表示，近期，工業(yè)機器人概念股一躍成為市場新寵，相關(guān)個股強勢上揚，其中藍(lán)英裝備是格外引人注目。自7月9日至8月6日，藍(lán)英裝備二級市場漲幅已高達(dá)86.07%。
從該公司基本面來看，近年來公司業(yè)績增長穩(wěn)定，今年一季度，實現(xiàn)凈利潤1863萬元，同比增長47.96%，成長勢頭保持良好。7月12日公司發(fā)布2013年半年報業(yè)績預(yù)告，稱上半年實現(xiàn)凈利潤4501萬元至5221萬元，同比增長25%至45%。
對此，前述金鷹基金基金經(jīng)理認(rèn)為，資本市場從來不缺乏炒作的題材，新興行業(yè)的成長預(yù)期及可能存在的利好消息，都能構(gòu)成資金集中扎堆的理由。
“我們認(rèn)為，像環(huán)保、智慧城市、替代能源等行業(yè)政策推動型的成長股的投資機會更確定，原因是政策催化及其轉(zhuǎn)化為業(yè)績的確定性更高。”該人士稱。“此外，需求推動型的成長股在下游需求確定性打開的前提下，其業(yè)績進(jìn)入向上加速階段的確定性大，如通信、LED等。”