和訊網(wǎng)消息
7月30日，繼20日央行宣布全面放開貸款利率管制之后短短不到10個(gè)工作日，存款利率管制傳來破局之聲。據(jù)媒體報(bào)道，利率市場化進(jìn)程整體改革方案獲批，央行計(jì)劃先取消五年期定期存款基準(zhǔn)利率。
據(jù)《財(cái)經(jīng)》雜志報(bào)道，中國政府已經(jīng)批準(zhǔn)了中國央行制定的推進(jìn)利率市場化進(jìn)程的整體改革方案，該方案是在近期國務(wù)院常務(wù)委員會(huì)議上獲得批準(zhǔn)。報(bào)道稱，央行計(jì)劃先取消五年期定期存款基準(zhǔn)利率，大部份銀行的這一期限定期存款占比不到0.3%。監(jiān)管者還計(jì)劃效法美國和日本的做法，將允許銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)讓大額存單，以此作為短期存款利率市場化的中間步驟。
和訊網(wǎng)第一時(shí)間連線交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平。連平表示：“尚未聽說該整體改革方案獲批，然而對(duì)于具體改革內(nèi)容都在預(yù)期之內(nèi)，預(yù)計(jì)放開5年期存款利率管制有望在下半年逐步推出。”
招商銀行前行長馬蔚華近期在上海也表示，利率市場化的順序是有共識(shí)的，即按照“先大額后小額，先長期后短期，先貸款后存款”穩(wěn)步推進(jìn)。
7月23日，全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員、中國人民銀行前副行長吳曉靈則公開表示，放開存款利率上限是利率市場化改革的最后一步：“短期之內(nèi)，起碼今年或者是明年，我覺得都不會(huì)放開。”
對(duì)此，連平解讀認(rèn)為：“吳曉靈指的是存款利率完全放開在兩年內(nèi)無法實(shí)現(xiàn)，但并非不推進(jìn)。預(yù)計(jì)五年期存款利率管制放開率先在下半年啟動(dòng)，存款利率市場化逐步推進(jìn)，但步伐不會(huì)太快。”
談及對(duì)銀行業(yè)的影響，連平認(rèn)為不能簡單理解為負(fù)面：“一方面，大部份銀行的這一期限定期存款占比不到0.3%，占比很小，影響有限。另一方面，目前理財(cái)產(chǎn)品承擔(dān)了類似存款利率市場化的功能，當(dāng)推出可轉(zhuǎn)讓大額存單之后，將比理財(cái)產(chǎn)品更穩(wěn)定，幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)卻高。”
可轉(zhuǎn)讓大額存單(certificates
of
deposit,CD)最早出現(xiàn)于20世紀(jì)60年代的美國，由于美國政府當(dāng)時(shí)對(duì)銀行存款利率規(guī)定上限，但上限往往低于市場利率水平。為了吸引客戶，商業(yè)銀行推出可轉(zhuǎn)讓大額存單。購買存單的客戶隨時(shí)可以將存單在市場上出售變現(xiàn)。這樣，客戶能夠以實(shí)際上的短期存款取得按長期存款利率計(jì)算的利息收入。在引入CD的初期，美聯(lián)儲(chǔ)也對(duì)其利率加以一定的控制，以后逐步放開，而日本的利率市場化也經(jīng)歷了相同的過程。
從市場人士對(duì)此的評(píng)論來看，腳步加快有些超預(yù)期，有人士認(rèn)為或許是為了配合國債期貨推出，由此倒逼利率市場化進(jìn)程加快。
據(jù)悉，中國金融期貨交易所即將推出是國債期貨是以五年期國債為標(biāo)的，中金所還于7月27日（上周六）聯(lián)合中國期貨保證金監(jiān)控中心，組織全市場會(huì)員及行情商進(jìn)行了國債期貨第一次全市場演練測試，標(biāo)準(zhǔn)著籌備工作積極推進(jìn)，市場預(yù)期國債期貨或?qū)⒂?月16日上市。
《財(cái)經(jīng)》報(bào)道還表示，央行還希望建立貸款的主導(dǎo)利率集中報(bào)價(jià)和發(fā)布機(jī)制，在報(bào)價(jià)團(tuán)成員自主報(bào)出本行對(duì)其最優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率的基礎(chǔ)上，由全國銀行間同業(yè)拆借中心計(jì)算并對(duì)外公布主導(dǎo)利率的平均利率。
對(duì)此消息，銀行股反應(yīng)較為平靜。截止7月30日收盤，上證指數(shù)上漲0.70%，報(bào)收1990.06，16只銀行股僅有三只未跑贏大盤，平安銀行漲幅最高為2.87%，午后受此消息發(fā)酵影響，銀行股小幅回落。