A股上市五年未能如愿，H股上市又心存顧慮，為補(bǔ)充資本，東莞銀行將融資之門轉(zhuǎn)向了增資擴(kuò)股。
近日，東莞銀行發(fā)布公告稱，將于8月16日舉行2013年第一次臨時(shí)股東大會，表決增資擴(kuò)股事宜。而今年以來，城商行已成為銀行業(yè)再融資的急先鋒，在此之前，江蘇銀行、盛京銀行已經(jīng)開始通過增資擴(kuò)股或籌備發(fā)行二級資本債進(jìn)行融資。此外，蘭州銀行、溫州銀行也已開始進(jìn)行增資擴(kuò)股。
券商研究部門主管向《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者分析，城商行資本實(shí)力本就偏弱，同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較大，資本監(jiān)管新規(guī)實(shí)施后需要占用資本，因此面臨更大的資本補(bǔ)充壓力，此番城商行群起增資擴(kuò)股在情理之中。而值得注意的是，當(dāng)前銀行業(yè)利潤增長放緩、風(fēng)險(xiǎn)暴露擔(dān)憂加劇，使本就處于銀行業(yè)第三梯隊(duì)的城商行融資，面臨著新的困難和障礙。
上市受阻增資擴(kuò)股
東莞銀行網(wǎng)站信息顯示，董事會早在7月22日就已審議通過上述議案。但在相關(guān)公告中，東莞銀行并未披露增資擴(kuò)數(shù)量以及融資規(guī)模。
“具體的增發(fā)數(shù)量及融資規(guī)模，要等股東大會表決之后才能確定，目前還不便公開。”該行董秘謝勇維向本報(bào)記者表示。
雖然僻居一隅，但東莞銀行自2009年以來一直處于迅猛擴(kuò)張之中，一直存在補(bǔ)充資本的需求。2009年，其總資產(chǎn)僅為792億元，到去年底已達(dá)到1399億元。雖然在去年底發(fā)行了10億元次級債，但其13.43%的資本充足率，仍比去年年初下降了0.29個百分點(diǎn)，核心資本充足率為10.79%，同比也下降了0.09個百分點(diǎn)，面臨著不小的資本壓力。
在資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張的同時(shí)，東莞銀行的資本補(bǔ)充渠道卻很狹窄。公開資料顯示，自1999年成立以來，東莞銀行只在2006年和2011年進(jìn)行了兩次增次擴(kuò)股，此外便主要依靠發(fā)行次級債補(bǔ)充資本。
在此情況下，上市便成了資本補(bǔ)充的最好途徑。2007年城商行上市之門開啟后，
東莞銀行也在2008年3月遞交上市申請材料，距今已5年有余，但至今仍無進(jìn)展，并且面臨著左右為難的境地。
今年3月份，東莞銀行一度傳出赴H股上市的消息，但在接受本報(bào)采訪時(shí)，東莞金融辦和該行人士均表示，由于其董事會心存顧慮，H股上市尚在研究之中。昨日，本報(bào)記者向該行了解此事進(jìn)展時(shí)，謝勇維僅稱，目前H股上市沒有最新消息可以透露，有進(jìn)展時(shí)將會公布。
城商行成融資急先鋒
在上市銀行融資暫歸沉寂的情況下，城商行儼然已成為銀行業(yè)再融資的急先鋒。除東莞銀行外，7月23日，盛京銀行已舉行股東大會，通過了發(fā)行二級資本債的議案；江蘇銀行早前也公布了65億元的增資擴(kuò)股融資計(jì)劃。此外，蘭州、溫州、撫順、天津、桂林、柳州、華融湘江銀行等近十家城商行的增資擴(kuò)股計(jì)劃也在緊鑼密鼓的進(jìn)行中。
查閱資料便不難發(fā)現(xiàn)，上述有融資計(jì)劃的城商行，普遍面臨著資本壓力。如盛京銀行，截至去年底，其資本充足率為11.65%，核心資本充足率為9.3%，已距監(jiān)管紅線不遠(yuǎn)；而江蘇銀行去年底的資本充足率為12.16%，核心資本充足率為8.45%。若按《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的要求，8.45%的核心資本充足率已經(jīng)低于監(jiān)管要求。
雖然銀行業(yè)總體增速放緩，但和東莞銀行一樣，上述城商行今年的增速仍在高歌猛進(jìn)。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，溫州銀行總資產(chǎn)超過1000億元，比年初增加160億元以上，增量超過去年全年，而盛京銀行則稱，上半年其總資產(chǎn)達(dá)到3318億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤24.23億元，創(chuàng)下歷史新高。
“總體來看，經(jīng)過前兩年的融資，多數(shù)城商行的資本充足率現(xiàn)在還不錯，但要繼續(xù)進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張，不少城商行未來仍普遍面臨著很大的資本壓力。”前述券商研究部門主管向本報(bào)記者分析，更為重要的是，資本監(jiān)管新規(guī)實(shí)施后，同業(yè)資產(chǎn)要計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本，大多數(shù)城商行因此有更大的資本壓力。
實(shí)際上，由于吸收存款能力有限，依靠同業(yè)業(yè)務(wù)做大資產(chǎn)負(fù)債，已成為城商行的普遍做法。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，同業(yè)資產(chǎn)占比超過20%的城商行達(dá)到24家，其中占比超過30%的達(dá)到8家，盛京銀行即在其中。而東莞銀行去年也累計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品553期，募集金額735.76億，同比增長167.98%。
價(jià)格成為成敗關(guān)鍵
截至去年底，東莞銀行每股凈資產(chǎn)為4.65元，但該行目前尚未公布增資擴(kuò)股價(jià)格。
“我估計(jì)也不可能太高，銀行過去股價(jià)高，是因?yàn)樗麄冑嶅X太容易，但現(xiàn)在市場對銀行不良資產(chǎn)、去杠桿化、利率市場化等擔(dān)憂非常多，如果價(jià)格太高，很難找到合適的投資者。”深圳某PE高層說。
而實(shí)際上，
價(jià)格已經(jīng)成為決定未上市城商行增資擴(kuò)股成敗的重要因素。
4月份，新湖中寶競購溫州銀行增發(fā)股份時(shí)，曾將價(jià)格浮動區(qū)間設(shè)定為溫州銀行2012年末經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)后每股現(xiàn)金凈資產(chǎn)的1.2倍～1.4倍。而江蘇銀行增資價(jià)格為每股5元，截至去年末，其每股凈資產(chǎn)為3.75元，市凈率為1.33倍。
即便如此，還是有部分法人股東放棄認(rèn)購江蘇銀行增發(fā)股份。6月15日，木塑科技曾公告稱，其董事會會議已審議通過增持該行新增股份2000萬股，但在7月1日的股東大會上，因遭到幾乎全體參與投票股東反對而流產(chǎn)，第七大股東華西村股份也表示放棄認(rèn)購。
“如果價(jià)格太高了，從盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和市盈率等方面來說，還不如直接去買上市銀行更劃算。”前述深圳PE高層說。
城商行增資擴(kuò)股縮水已有先例。去年10月，漢口銀行擬通過定向增發(fā)新募集股份9.5億股，，但最終的結(jié)果卻比原計(jì)劃少了約3.4億股。