在市場(chǎng)行情低迷的階段，發(fā)行新產(chǎn)品是維持基金公司規(guī)模的有效手段。今年新基金發(fā)行戰(zhàn)場(chǎng)硝煙四起，但一些中小基金公司卻未能加入戰(zhàn)局。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，截至7月22日，市場(chǎng)共成立了336只新基金。而去年同期共發(fā)行198只。有11家基金公司發(fā)行新基金超過(guò)10只，包括工銀瑞信、華夏、嘉實(shí)、匯添富、廣發(fā)、國(guó)泰、民生加銀、易發(fā)達(dá)、博時(shí)、華安和建信。去年同期僅有華安基金發(fā)行新基金達(dá)到兩位數(shù)，有11只。
然而，還有11家基金公司沒(méi)有發(fā)行新產(chǎn)品，集中在中小型公司，包括寶盈、光大保德信、興業(yè)全球、匯豐晉信、諾德、中郵創(chuàng)業(yè)、益民、平安大華、浙商、紐銀梅隆和方正富邦。
“不產(chǎn)基”原因各有不同
《投資者報(bào)》向上述11家公司追問(wèn)原因，截至發(fā)稿，浙商、光大保德信、紐銀梅隆對(duì)采訪(fǎng)提綱作出回復(fù)，其他公司都沒(méi)有給出解釋。
基金公司對(duì)于“不產(chǎn)基”的理由各有各的說(shuō)法。
浙商基金公司答復(fù)稱(chēng)，中小基金公司應(yīng)該積極培育和塑造對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)性，探尋適合自己發(fā)展的生存發(fā)展之路，而不是一味投入所謂“新基大戰(zhàn)”。
該公司還表示，基金行業(yè)在經(jīng)歷了2007年的超常增長(zhǎng)后，近年來(lái)進(jìn)入一個(gè)更具競(jìng)爭(zhēng)性和市場(chǎng)化的環(huán)境，新公司在團(tuán)隊(duì)建設(shè)、渠道拓展等方面都面臨著之前不曾遇到的多元化競(jìng)爭(zhēng)格局。這既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，中小基金公司應(yīng)該積極培育和塑造對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)性，探尋適合自己發(fā)展的生存發(fā)展之路，而不是一味投入所謂“新基大戰(zhàn)”。
“上半年基金發(fā)行較多，但我司根據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的判斷，通過(guò)對(duì)投資者的調(diào)研和分析銀行渠道的相關(guān)反饋，進(jìn)行了多只老基金的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)。”光大保德信表示。
“我們公司今年都沒(méi)有發(fā)新基金的打算，側(cè)重點(diǎn)在子公司業(yè)務(wù)。”平安大華除此之外沒(méi)有給出其他解釋。
紐銀梅隆則表示，上半年其著力于投資研究方面的梳理，也取得了一些階段性成果，對(duì)于產(chǎn)品紐銀梅隆認(rèn)為“質(zhì)”更重于“量”，投資業(yè)績(jī)?nèi)绻跊](méi)有一個(gè)很清晰的梳理的情況下，就匆忙地推出新產(chǎn)品，這與紐銀梅隆“投資人利益至上”的理念是不相符的。紐銀梅隆并不是不發(fā)展新產(chǎn)品，新產(chǎn)品計(jì)劃會(huì)建立在全面的市場(chǎng)研究的基礎(chǔ)上，不是單純關(guān)注產(chǎn)品發(fā)行的數(shù)量，而是選擇在條件成熟的時(shí)候發(fā)展更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。
記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，紐銀基金旗下有紐銀穩(wěn)健雙利債券A/C、紐銀穩(wěn)定增利債券A/C、紐銀新動(dòng)向、紐銀策略?xún)?yōu)選6只產(chǎn)品，只有兩位基金經(jīng)理。閆旭管理紐銀新動(dòng)向和紐銀策略?xún)?yōu)選，并和李健共同管理紐銀穩(wěn)健雙利A/C，橫跨債券型和偏股型。紐銀穩(wěn)定增利債券A/C由李健管理。可見(jiàn)該公司仍需要加大投研團(tuán)隊(duì)的力量，才有發(fā)新基金的實(shí)力。其在回復(fù)中也強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)建設(shè)與人才培養(yǎng)。
寶盈基金公司在3年前因查出大股東違規(guī)代持問(wèn)題，因此被勒令停發(fā)新產(chǎn)品3年。今年6月寶盈相關(guān)代持問(wèn)題已經(jīng)得到解決。至于今年是否會(huì)發(fā)行新產(chǎn)品，目前還不得而知。
上半年規(guī)模平均縮水25%
新產(chǎn)品的缺失會(huì)影響基金公司規(guī)模的增長(zhǎng)，進(jìn)而影響公司盈利水平。
據(jù)《投資者報(bào)》統(tǒng)計(jì)，以今年上半年末和去年底數(shù)據(jù)對(duì)比，上述11家公司資產(chǎn)規(guī)模平均縮水24.93%。僅有3家規(guī)模增長(zhǎng)。
規(guī)模縮水的8家公司包括方正富邦（87.23%）、紐銀梅隆（71.48%）、平安大華（56.03%）、浙商（38.28%）、諾德（14.22%）中郵創(chuàng)業(yè)（9.09%）、光大保德信（8.88%）、寶盈（6.91%）。
雖然公司各有說(shuō)法，但事實(shí)上，中小基金公司在新產(chǎn)品發(fā)行上的困難也不容忽視。
有基金分析師認(rèn)為，此前一些小型基金公司在剛剛成立之際，通過(guò)拉來(lái)大量幫忙資金以充規(guī)模，現(xiàn)在已經(jīng)嘗到惡果，因此從戰(zhàn)略上來(lái)講，選擇發(fā)行新基還不如做好老基金；同時(shí)這些基金公司的渠道能力相對(duì)較弱，即便是要發(fā)行，也是相當(dāng)?shù)睦щy。
現(xiàn)實(shí)很?chē)?yán)峻，一些基金公司在給《投資者報(bào)》的回復(fù)中提到了下一步的打算。
浙商表示，“公募業(yè)務(wù)依然是我司的主業(yè)，相關(guān)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、報(bào)批以及持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)依然在進(jìn)行中。但這不等于不顧時(shí)機(jī)，一味為募集而募集。目前我們的產(chǎn)品線(xiàn)已經(jīng)基本鋪齊，會(huì)等待合適的時(shí)機(jī)推出新產(chǎn)品。”
光大保德信則表示，“正積極和各托管行商議溝通發(fā)行適銷(xiāo)的產(chǎn)品。目前，我司已有一只公募基金通過(guò)審批待發(fā)行。”