編者按：日前,環(huán)保部長(zhǎng)周生賢在貴陽(yáng)舉辦的生態(tài)文明國(guó)際論壇上透露，目前國(guó)務(wù)院正在制定以PM2.5治理為主的《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》，將于7月底或8月初公布。與此同時(shí)，參與制定相關(guān)政策的全國(guó)工商聯(lián)環(huán)境商會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)駱建華日前透露，大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃公布后，污水防治行動(dòng)計(jì)劃很快將跟進(jìn)，相關(guān)政策有望啟動(dòng)2萬(wàn)億的治水市場(chǎng)。
受此影響，節(jié)能環(huán)保板塊連續(xù)3日收陽(yáng)，昨日更是逆市上漲，漲幅達(dá)1.22%。龍凈環(huán)保、三維絲和盛運(yùn)股份等PM2.5板塊；香梨股份、首創(chuàng)股份和創(chuàng)業(yè)環(huán)保等污水處理；興蓉投資、永清環(huán)保、盛運(yùn)股份等垃圾發(fā)電板塊，昨日表現(xiàn)出眾。這三個(gè)細(xì)分板塊資金凈流入共計(jì)4.5億元。今日本版對(duì)以上三大細(xì)分板塊的投資機(jī)會(huì)進(jìn)行梳理分析，以饗讀者。
垃圾發(fā)電 集中度提升帶來(lái)投資機(jī)會(huì)
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，垃圾發(fā)電概念板塊共有17只個(gè)股，昨日有12只個(gè)股逆市上漲，占該板塊成份股總數(shù)的70.59%。其中，興蓉投資（8.03%）、永清環(huán)保（7.83%）、盛運(yùn)股份（6.02%）、桑德環(huán)境（5.88%）和華西能源（5.00%）等個(gè)股昨日漲幅逾5%。
資金流向方面，垃圾發(fā)電概念板塊昨日大單資金凈流入為9536.19萬(wàn)元，該板塊共有9只個(gè)股受到大單資金的青睞，累計(jì)大單資金凈流入1.33億元。其中，有4只個(gè)股大單資金凈流入超1000萬(wàn)元，它們分別為：興蓉投資（4329.02萬(wàn)元）、桑德環(huán)境（3996.72萬(wàn)元）、永清環(huán)保（1604.47萬(wàn)元）和華西能源（1315.92萬(wàn)元）。
國(guó)金證券認(rèn)為，目前垃圾發(fā)電行業(yè)處于快速成長(zhǎng)期，并且行業(yè)也處于集中度提升的初期階段，在此背景下，固廢行業(yè)最好的投資階段，集中度提升將迎來(lái)新的投資機(jī)遇，對(duì)于投資標(biāo)的選擇，沿著推動(dòng)集中度提升的核心要素考慮，首選具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)和融資優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)。持續(xù)成長(zhǎng)品種：企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略符合判斷的行業(yè)趨勢(shì)，短期具備很強(qiáng)的融資擴(kuò)張能力，市場(chǎng)份額有望快速提升。推薦：桑德環(huán)境，長(zhǎng)期持有。訂單彈性品種：受益于垃圾發(fā)電訂單的快速釋放，具備融資能力的企業(yè)將獲得先機(jī)，未來(lái)三年到五年的訂單彈性較大。推薦：華西能源、城投控股和盛運(yùn)股份等個(gè)股。
PM2.5 近九成個(gè)股逆市上漲
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，PM2.5概念板塊共有18只個(gè)股，昨日有16只個(gè)股逆市上漲，占該板塊成份股總數(shù)的88.89%。其中，龍凈環(huán)保和三維絲兩只個(gè)股以漲停報(bào)收，還有盛運(yùn)股份（6.02%）、國(guó)電清新（5.56%）、菲達(dá)環(huán)保（5.48%）和三聚環(huán)保（5.14%）等個(gè)股昨日漲幅也逾5%。
資金流向方面，PM2.5概念板塊昨日大單資金凈流入為12244.77萬(wàn)元，該板塊共有11只個(gè)股受到大單資金的青睞，累計(jì)大單資金凈流入2.18億元。其中，有7只個(gè)股大單資金凈流入超500萬(wàn)元，它們分別為：龍凈環(huán)保（12404.52萬(wàn)元）、三聚環(huán)保（3119.13萬(wàn)元）、三維絲（2126.68萬(wàn)元）、盛運(yùn)股份（983.31萬(wàn)元）、菲達(dá)環(huán)保（812.06萬(wàn)元）、龍?jiān)醇夹g(shù)（737.40萬(wàn)元）和燃控科技（620.77萬(wàn)元）。
統(tǒng)計(jì)顯示，上述個(gè)股中，有17只個(gè)股7月份以來(lái)漲幅跑贏大盤（上證指數(shù)同期上漲2.73%），其中，中材科技（32.31%）、龍凈環(huán)保（31.41%）、雪迪龍（27.53%）、國(guó)電清新（26.04%）和菲達(dá)環(huán)保（23.76%）等個(gè)股期間累計(jì)漲幅逾20%。
市場(chǎng)分析人士普遍認(rèn)為，PM2.5污染控制帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)主要集中在電力行業(yè)環(huán)保設(shè)備的提級(jí)改造。電力設(shè)備行業(yè)的最大機(jī)會(huì)仍在于脫硫、除塵設(shè)備的提級(jí)改造。盡管電力企業(yè)早已開(kāi)始采用脫硫和除塵設(shè)施，但排放標(biāo)準(zhǔn)的不斷加嚴(yán)使得脫硫、除塵設(shè)備的提級(jí)改造仍具有比較可觀的市場(chǎng)空間。以除塵設(shè)備改造為例，無(wú)論是采用加長(zhǎng)電廠或是改為布袋除塵，其改造成本可能相當(dāng)于新投資一套設(shè)備的投資資金。除加長(zhǎng)電廠和布袋除塵外，除塵設(shè)備的提級(jí)改造方案還包括：電袋復(fù)合除塵、濕式電除塵等，脫硫設(shè)施的升級(jí)則包括脫硫塔中除霧器的改造等。
上海證券認(rèn)為，在利好政策落實(shí)的背景下，PM2.5治理相關(guān)行業(yè)將持續(xù)受益，其中監(jiān)測(cè)工作有序推進(jìn)，監(jiān)測(cè)儀器市場(chǎng)空間將大幅提升，建議關(guān)注：先河環(huán)保、聚光科技等個(gè)股。
污水處理 兩角度挖掘投資機(jī)會(huì)
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，污水處理概念板塊共有21只個(gè)股，昨日所有個(gè)股全部逆市飄紅。其中，香梨股份和首創(chuàng)股份兩只個(gè)股以漲停報(bào)收，還有創(chuàng)業(yè)環(huán)保（9.23%）、興蓉投資（8.03%）、中電環(huán)保（6.94%）、津膜科技（6.92%）、巴安水務(wù)（6.83%）、桑德環(huán)境（5.88%）、中原環(huán)保（5.86%）和武漢控股（5.09%）等個(gè)股昨日漲幅也逾5%。
資金流向方面，污水處理概念板塊昨日大單資金凈流入為22737.79萬(wàn)元，該板塊共有17只個(gè)股受到大單資金的青睞，累計(jì)大單資金凈流入2.79億元。其中，有6只個(gè)股大單資金凈流入超1000萬(wàn)元，它們分別為：首創(chuàng)股份（8278.62萬(wàn)元）、興蓉投資（4329.02萬(wàn)元）、桑德環(huán)境（3996.72萬(wàn)元）、創(chuàng)業(yè)環(huán)保（2899.58萬(wàn)元）、津膜科技（2392.94萬(wàn)元）和南方匯通（1419.89萬(wàn)元）。
統(tǒng)計(jì)顯示，上述個(gè)股中，有20只個(gè)股7月份以來(lái)漲幅跑贏大盤（上證指數(shù)同期上漲2.73%），其中，中電環(huán)保（39.44%）、隆華節(jié)能（29.70%）、桑德環(huán)境（26.19%）、碧水源（25.27%）、開(kāi)能環(huán)保（25.00%）、南方匯通（24.53%）和香梨股份（21.07%）等個(gè)股期間累計(jì)漲幅逾20%。
國(guó)泰君安認(rèn)為，我國(guó)工業(yè)企業(yè)每年用水量近1500億噸，而污水排放量只有200多億噸。扣除蒸發(fā)、滲透、耗用外，每年有近200億噸污水未經(jīng)處理，也就是說(shuō)有一半的污水被偷排掉。相比污水處理，污泥處理相關(guān)政策較少，只有城鎮(zhèn)污水污泥處理的政策比較多，關(guān)于工業(yè)污水污泥和疏浚污泥處理缺少政策，污泥處理一直滯后于污水處理。從兩個(gè)角度挖掘污水處理設(shè)備的投資機(jī)會(huì)：其一，從設(shè)備配置率來(lái)看，有翻倍空間。工業(yè)企業(yè)現(xiàn)有污水處理設(shè)備的污水處理量與上報(bào)的污水排放量對(duì)應(yīng)，這意味著被偷排掉的那一半污水沒(méi)有相應(yīng)的處理設(shè)備，若政策從嚴(yán)，污水處理設(shè)備新增需求至少與現(xiàn)有存量相當(dāng)。其二，從設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)率來(lái)看，更新需求會(huì)釋放。現(xiàn)在企業(yè)雖然配置了污水處理設(shè)備，但設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)率并不高，若政策從嚴(yán)，現(xiàn)有設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)率會(huì)提升，增加更新需求。重點(diǎn)推薦：興源過(guò)濾、新界泵業(yè)、山東章鼓、南方泵業(yè)。