7月13日，“2013年中報(bào)第一股”華平股份如約交出了同比增133%的半年佳績，截至本周一收盤，已有19家公司公布了中報(bào)業(yè)績。盡管華平股份為今年的中報(bào)贏得了“開門紅”，且截至昨日收盤，階段漲幅近25%，但其他個(gè)股的業(yè)績及走勢(shì)卻相對(duì)平淡。而從目前已公布中報(bào)預(yù)告的情況來看，有超過四成的公司預(yù)憂。在宏觀經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇影響上市公司業(yè)績的背景下，挖掘“逆勢(shì)”回暖的行業(yè)就成為了“贏戰(zhàn)”中報(bào)行情的重要邏輯。從業(yè)績穩(wěn)定增長、估值合理、政策扶持等因素考慮，公用事業(yè)、家用電器、醫(yī)藥生物和商業(yè)貿(mào)易等四大行業(yè)或值得期待。
公用事業(yè)
關(guān)注電力環(huán)保類個(gè)股
據(jù)本報(bào)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截至目前，已公布中報(bào)業(yè)績預(yù)告的51只公用事業(yè)個(gè)股中有41只預(yù)喜，預(yù)喜率達(dá)80.4%，居申萬一級(jí)各行業(yè)之首。與此同時(shí)，板塊動(dòng)態(tài)估值僅為15.61倍；在良好業(yè)績支撐下，截至昨日，公用事業(yè)板塊今年以來95只公用事業(yè)類個(gè)股實(shí)現(xiàn)9.9%的漲幅。政策扶持方面，公用事業(yè)改革正在加速推進(jìn)，電價(jià)改革、水價(jià)調(diào)整和天然氣價(jià)格改革或讓相關(guān)板塊獲得正面推動(dòng)力。
投資建議：華泰證券公用事業(yè)研究院程鵬認(rèn)為，電力行業(yè)盈利改善得以實(shí)現(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的背景下，電力行業(yè)的防御作用將增強(qiáng)，盈利提升以及配置需要為行業(yè)估值提供了空間；環(huán)保政策仍是環(huán)保行業(yè)獲得超額收益的主要因素，但估值水平已透支政策預(yù)期，行業(yè)內(nèi)部業(yè)績分化將加劇。建議關(guān)注機(jī)組利用率穩(wěn)定、具內(nèi)生增長動(dòng)力的電力股及估值未充分反映未來成長空間的環(huán)保股。
潛力個(gè)股：寶新能源、國投電力、九龍電力、維爾利。
家用電器
弱周期家電股被看好
盡管受到宏觀經(jīng)濟(jì)下滑及補(bǔ)貼政策退出等因素影響，不過在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)和銷售旺季的帶動(dòng)下，家電行業(yè)的業(yè)績向好企業(yè)數(shù)仍過半。數(shù)據(jù)顯示，目前已有28只個(gè)股預(yù)喜，占已公布中報(bào)預(yù)告的73.7%；板塊動(dòng)態(tài)估值為13.59倍。在行業(yè)基本面向好的背景下，年初至今家電行業(yè)漲幅為13.76%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期上證指數(shù)。
投資建議：長江證券家用電器分析師陳志堅(jiān)表示，家電板塊總體來看業(yè)績?cè)鏊俜�(wěn)定、估值偏低，在目前市場(chǎng)成長股估值偏高而對(duì)周期股仍有猶豫的大背景下，具有消費(fèi)品屬性的弱周期家電股或?qū)⒊蔀槭袌?chǎng)關(guān)注重點(diǎn)。看好具有業(yè)績確定性及估值優(yōu)勢(shì)的白電龍頭、大眾廚電及高端廚電。
潛力個(gè)股：格力電器、美的電器、老板電器、華帝股份。
醫(yī)藥生物
盯準(zhǔn)研發(fā)能力強(qiáng)的個(gè)股
統(tǒng)計(jì)顯示，在已公布中報(bào)預(yù)告的106只醫(yī)藥股中，中期凈利潤預(yù)計(jì)增長的個(gè)股超過七成；整個(gè)醫(yī)藥板塊今年以來漲幅可觀，醫(yī)藥生物整體上漲30.96%，居申萬行業(yè)漲幅第三。基本保持了“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的態(tài)勢(shì)；而經(jīng)過大幅上漲之后，醫(yī)藥板塊動(dòng)態(tài)估值也達(dá)36.66倍，略低于近6年來平均38倍的估值。受招標(biāo)政策、藥品降價(jià)、抗生素限制使用等利空因素影響，個(gè)股走勢(shì)開始出現(xiàn)分化。
投資建議：天風(fēng)證券醫(yī)藥生物行業(yè)分析師郭敏表示，在宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性高的背景下，醫(yī)藥行業(yè)作為穩(wěn)定的防守型行業(yè)，未來的成長性較確定。建議投資者關(guān)注產(chǎn)品線豐富、研發(fā)能力強(qiáng)，行業(yè)高速成長、業(yè)績存在超預(yù)期可能以及政府扶持生物制藥類個(gè)股。
潛力個(gè)股：恩華藥業(yè)、天士力、紅日藥業(yè)、云南白藥。
商業(yè)貿(mào)易
關(guān)注低估值板塊個(gè)股
盡管行業(yè)景氣低迷，但截至目前，已公布業(yè)績預(yù)告的商業(yè)貿(mào)易個(gè)股上半年仍有67.7%的預(yù)喜率；板塊最新動(dòng)態(tài)估值為20.94倍，處于歷史較低水平。商業(yè)貿(mào)易板塊在二級(jí)市場(chǎng)的整體表現(xiàn)卻并不樂觀。數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)貿(mào)易指數(shù)年初至今整體下跌2.58%，但好于同期滬深300指數(shù)7.11%的跌幅。政策方面，新一屆政府嚴(yán)格限制“三公”消費(fèi)，反腐倡廉新政或?qū)χ懈叨讼M(fèi)品造成沖擊。
投資建議：東方證券商業(yè)零售研究員王佳認(rèn)為，盡管下半年行業(yè)進(jìn)入銷售旺季，但在行業(yè)景氣低迷及網(wǎng)購分流的背景下，傳統(tǒng)零售業(yè)績業(yè)態(tài)預(yù)計(jì)短期內(nèi)難以走出弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。須精選個(gè)股，建議關(guān)注估值處于歷史底部，專注業(yè)態(tài)創(chuàng)新、中報(bào)增速較快的優(yōu)質(zhì)零售業(yè)公司。
潛力個(gè)股：友阿股份、永輝超市、海寧皮城、重慶百貨。