進入7月份，上市公司漸次發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告，美盈森、貝因美等業(yè)績大幅預(yù)增股吸人眼球，在此背景下，目前基金經(jīng)理最為關(guān)心的是上市公司半年度業(yè)績，尤其是業(yè)績超預(yù)期增長公司。
公告顯示，7月9日，康力電梯發(fā)布上調(diào)業(yè)績公告，上半年凈利潤預(yù)增30%~40%；同日，美盈森也發(fā)布上調(diào)業(yè)績公告，凈利潤預(yù)增80%至110%；之前，貝因美公告上半年凈利潤預(yù)增60%至110%；衛(wèi)寧軟件也上調(diào)了上半年業(yè)績。
業(yè)績超預(yù)期增長的公司頗獲基金認(rèn)可。一季度，華夏優(yōu)勢增長、華夏大盤、景順長城鼎益等基金加倉了貝因美；國泰金牛創(chuàng)新成長、工銀瑞信核心價值、長信雙利優(yōu)選靈活配置則加倉康力電梯，富國天惠、銀河行業(yè)優(yōu)選、全國社保基金一一零組合、全國社保基金一一四組合、興全有機等基金增長加倉了衛(wèi)寧軟件。在業(yè)績超預(yù)期增長的情況下，基金等機構(gòu)投資者或許會繼續(xù)加倉這類超預(yù)期增長的上市公司。
在上市公司即將披露中報這個敏感的時間窗口，滬深多家基金公司基金經(jīng)理均表示，對于業(yè)績超預(yù)期增長的公司可以繼續(xù)加倉持有，對于業(yè)績不達預(yù)期的公司需要回避。
農(nóng)銀策略價值股票基金經(jīng)理助理陳富權(quán)認(rèn)為，目前已進入上市公司中報預(yù)告和披露的密集期。前期不少個股都獲得了較大漲幅，積累了較高的業(yè)績預(yù)期。在這種情況下，業(yè)績不達預(yù)期容易引發(fā)股價調(diào)整。因此，中報對許多股票來說無疑是一場“大考”，投資人將通過中報檢驗這些成長股的成色，少數(shù)能以過硬業(yè)績證明其高成長性的股票將受到更多投資者的青睞。
上投摩根基金也表示，目前已有近千家上市公司發(fā)布了中期業(yè)績預(yù)報，其中多數(shù)報喜，投資者可適當(dāng)關(guān)注中報業(yè)績超出預(yù)期及受益改革政策的行業(yè)和板塊。
不過大摩華鑫基金經(jīng)理認(rèn)為，需要警惕“偽成長股”。在中國經(jīng)濟基本面一時難有趨勢性好轉(zhuǎn)，且三季度資金面受到美國QE退出預(yù)期增強，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期政策導(dǎo)向趨于穩(wěn)中偏緊，信托、理財和地方融資平臺進入集中償付和展期的高峰期等多重因素打壓可能持續(xù)偏緊，下半年大盤整體或一時難有起色。上述背景下，伴隨7、8月后A股上市公司中報業(yè)績陸續(xù)發(fā)布，上半年中小板、創(chuàng)業(yè)板上市公司中股價漲幅已經(jīng)明顯透支業(yè)績的“偽成長股”或?qū)⒚媾R極大的估值回調(diào)壓力。