上周五美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告意外強(qiáng)勁,刺激美元大幅上揚(yáng),現(xiàn)貨黃金價(jià)格則繼續(xù)下挫。“黃金十年牛市終結(jié)”已成業(yè)內(nèi)共識(shí)。
據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì),6月份,在披露到期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益數(shù)據(jù)中,僅有10款產(chǎn)品未達(dá)到最高預(yù)期收益率,其中9款未達(dá)標(biāo)的理財(cái)產(chǎn)品中有5款為掛鉤黃金類人民幣理財(cái)產(chǎn)品(看漲型)。
然而,在市場(chǎng)一致看跌黃金后市中,銀行理財(cái)產(chǎn)品卻瞄準(zhǔn)了機(jī)會(huì),大力推出與黃金掛鉤的看跌型理財(cái)產(chǎn)品,并且預(yù)期收益率持續(xù)走高。據(jù)統(tǒng)計(jì),今年二季度,銀行發(fā)行的61款黃金類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中,有58款為看跌型產(chǎn)品。
那么,目前在國(guó)際金價(jià)延續(xù)震蕩下行的走勢(shì)下,黃金的投資機(jī)會(huì)在哪里?投資者如何購(gòu)買(mǎi)銀行掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品?
掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品通常都是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的收益主要看兩個(gè)方面:一是標(biāo)的物的市場(chǎng)走向,二是產(chǎn)品的投資結(jié)構(gòu)。
對(duì)于掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō),產(chǎn)品收益除了取決于黃金價(jià)格之外,還取決于銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置的條件。投資者購(gòu)買(mǎi)時(shí),一定要仔細(xì)閱讀理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)。
投資者要關(guān)注兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn):一是投資標(biāo)的在產(chǎn)品運(yùn)行期間內(nèi)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。二是關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品的期限與流動(dòng)性、匯率變動(dòng)等,若產(chǎn)品中途無(wú)法贖回,那么期限越長(zhǎng),面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大。
理財(cái)專家提醒投資者,掛鉤黃金類理財(cái)產(chǎn)品適合具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)并對(duì)貴金屬市場(chǎng)基本走勢(shì)把握和判斷的投資者,不太適合普通投資者。由于衍生工具部分涉及較為復(fù)雜的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì),所以在購(gòu)買(mǎi)前一定要了解清楚,盡量選擇結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的產(chǎn)品。由于黃金走勢(shì)的不確定性,或會(huì)導(dǎo)致看跌型黃金類產(chǎn)品到期當(dāng)日的金價(jià)不一定低于現(xiàn)在的低位,理財(cái)收益或?yàn)榱恪H敉顿Y者希望保證較好收益,可考慮選擇期間向下觸碰型及區(qū)間累積型的黃金產(chǎn)品。