數(shù)據(jù)顯示，主動股票型、混合型基金今年上半年分別平均上漲5.62%和4.36%，明顯跑贏同期上證指數(shù)-12.78%的負(fù)增長水平。其中，漲幅最大的主動股票型基金上投摩根新興動力是惟一一只收益率超過40%的基金，以42.55%的高收益率雄踞上半年基金業(yè)績排行榜的冠軍寶座，漲幅最大的混合型基金寶盈核心優(yōu)勢也斬獲27.47%。
海通證券的統(tǒng)計顯示，上半年收益率超過30%的偏股型基金共有7只，除高居榜首的上投摩根新興動力，其余6只基金的收益率均在31%至34%之間；此外，收益率在20%至30%之間的偏股型基金超過30只，收益率在10%至20%之間的基金數(shù)量更是達(dá)到了102只；500余只主動型偏股基金中僅有13只收益率跑輸大盤指數(shù)，戰(zhàn)勝率高達(dá)98%，刷新了近5年來偏股基金表現(xiàn)的最佳紀(jì)錄。
不過，盡管偏股型基金上半年的表現(xiàn)如此不俗，依然難掩陣營內(nèi)部收益率的高度分化。側(cè)重煤炭、石油、有色類資源股配置的偏股基金業(yè)績出現(xiàn)大滑坡，3家基金虧損超過20%，10家基金虧損超過14%。其中，業(yè)績表現(xiàn)最差的華寶興業(yè)資源下跌幅度達(dá)到26.76%，易方達(dá)資源、南方隆元產(chǎn)業(yè)主題的跌幅分別達(dá)到26.10%和22.24%。另外，受累于大盤股表現(xiàn)低迷，指數(shù)類基金業(yè)績也整體上演“滑鐵盧”，平均業(yè)績虧損8%。
“成長風(fēng)格占優(yōu)的結(jié)構(gòu)性行情不斷演繹，基金風(fēng)格的分化成為主導(dǎo)基金業(yè)績的主要因素。”海通證券分析師王廣國對此表示。
上半年A股市場的結(jié)構(gòu)性行情十分明顯。申萬一級行業(yè)指數(shù)顯示，23個行業(yè)中僅6個行業(yè)錄得正收益，但行業(yè)之間的表現(xiàn)分化巨大。信息服務(wù)、電子、醫(yī)藥生物這些高成長行業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勢，漲幅分別高達(dá)33.01%、23.88%和20.09%；而周期行業(yè)則表現(xiàn)較差，采掘、有色金屬、黑色金屬跌幅均超過20%，房地產(chǎn)、金融服務(wù)、交通運輸、建筑建材跌幅也超過15%，行業(yè)的最大漲幅與最大跌幅之間相差64.76%。
“新興產(chǎn)業(yè)主題崛起，成長風(fēng)格基金強(qiáng)者恒強(qiáng)，周期、價值風(fēng)格萎靡不振。”王廣國認(rèn)為，成長風(fēng)格基金業(yè)績持續(xù)較好的原因主要有兩個，一是基金風(fēng)格契合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，具備業(yè)績和預(yù)期支撐；二是善于棄“大”投“小”，成長板塊流動性充裕。
與偏股型基金搶眼的業(yè)績表現(xiàn)和巨大的收益分化不同，債券型基金業(yè)績給投資者的感覺更多的是穩(wěn)健。
銀河證券基金評價研究中心的數(shù)據(jù)表明，上半年債券基金總體表現(xiàn)平穩(wěn)。94只一級債基平均取得3.08%的正回報，121只二級債基平均收益率則達(dá)到3.15%；而且除了少數(shù)債基之外，絕大多數(shù)債基取得了正回報。在一級債基中，華富收益增強(qiáng)債券基金表現(xiàn)最為突出，該基金A類和B類份額分別取得8.12%和7.92%的收益率，而博時穩(wěn)定價值債券A類和B類份額分別大跌1.7%和1.85%，是半年凈值惟一下跌的一級債基。二級債基中，天治穩(wěn)健雙盈債券以11.01%的收益率奪得冠軍，同時也是上半年所有類別債基中收益率最高的。
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，盡管債券基金業(yè)績總體平穩(wěn)，但還是有一些類型的債基排名整體居前：一類是可轉(zhuǎn)債基金，一類是股性較強(qiáng)的債券基金。“天治穩(wěn)健雙盈、信誠雙盈、申萬菱信可轉(zhuǎn)債、華富收益、浦銀安盛優(yōu)化等漲幅居前，這幾只債基中除了信誠雙盈外，均對股市參與力度較強(qiáng)，具有較高的股票倉位或者配置了較多的可轉(zhuǎn)債。”上述人士表示。
如果說在A股市場的“跌跌不休”甚至暴跌行情中，偏股型基金和債券型基金還有可圈可點之處，投資海外股市的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者基金(QDII)則遭遇了“滑鐵盧”，表現(xiàn)異常慘淡。天相投顧的數(shù)據(jù)顯示，截至6月27日，68只QDII基金今年以來的平均跌幅達(dá)到5.57%，成為上半年惟一下跌的大類基金品種；交出下跌成績單的QDII中，21只基金跌幅超過10%，占比達(dá)到三成；盈利的QDII基金僅22只，占比不足1/3。不過，也有少量QDII基金表現(xiàn)尚可，富國中國中小盤和廣發(fā)亞太憑借良好的選股能力，上半年累計收益率均超過10%，以美國市場為主要投資標(biāo)的的大成標(biāo)普500、博時標(biāo)普500、長信標(biāo)普100等基金也有較好的業(yè)績回報。
貴金屬、港股和新興市場成為QDII不幸“折翅”的三大來源。黃金主題基金悉數(shù)暴跌，跌幅均超過26%，其中匯添富黃金跌幅達(dá)30.03%，恒生H股、H股ETF、H股ETF聯(lián)接等基金跌幅超過17%，南方金磚四國、招商金磚、建信新興市場等基金跌幅超過15%。
對于基金后續(xù)的投資走向，不少基金經(jīng)理認(rèn)為，下半年以及未來幾年，優(yōu)質(zhì)成長股仍將是投資主線。大成基金首席投資官兼股票投資部總監(jiān)曹雄飛認(rèn)為，市場調(diào)整之后，依然看好轉(zhuǎn)型方向的新興產(chǎn)業(yè)和醫(yī)療消費板塊。A股傳統(tǒng)行業(yè)的市值占比明顯高于美國和日本股票市場，而新興技術(shù)與服務(wù)業(yè)相關(guān)的行業(yè)占比則顯著低于美國和日本股票市場，軟件、電子、通信等新興技術(shù)以及消費服務(wù)、醫(yī)療保健和傳媒行業(yè)等值得重點關(guān)注。