全國社保基金理事會(huì)27日公布年報(bào)顯示，當(dāng)前全國社保基金資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過一萬億元，年化平均收益率達(dá)到8.29%。
資金規(guī)模突破萬億元讓我國的社保基金在全世界的主權(quán)養(yǎng)老基金中有了自己的地位。但也應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到當(dāng)前基金規(guī)模仍與我國人口規(guī)模以及老齡化速度嚴(yán)重不匹配。未來做大做強(qiáng)基金規(guī)模成為擺在我國面前的首要問題，未來如何拓寬融資渠道，如何化解市場(chǎng)化的投資行為與行政的管理模式之間的矛盾？記者日前專訪了社科院世界社保研究中心主任鄭秉文。
13年積累資金規(guī)模突破1萬億元
全國社會(huì)保障基金27日發(fā)布的2012年年報(bào)顯示，該基金資產(chǎn)總額首次突破1萬億元，達(dá)到11060.37億元。
中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文表示，“全國社保基金規(guī)模突破一萬億元意味著在全世界的主權(quán)養(yǎng)老基金中已經(jīng)有了自己的地位和影響。”
2000年8月1日，經(jīng)中共中央批準(zhǔn)，國務(wù)院決定建立全國社保基金，同時(shí)設(shè)立全國社保基金理事會(huì)。2001年12月13日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒布《全國社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》。2003年6月，全國社保基金以委托投資方式進(jìn)入證券市場(chǎng)。
全國社保基金理事會(huì)“生于憂患”，當(dāng)時(shí)亞洲金融危機(jī)還未完全結(jié)束，國有企業(yè)改革帶來的下崗、三角債等情況嚴(yán)峻，成立主要是為了應(yīng)對(duì)人口老齡化高峰時(shí)期的社會(huì)保障需求，彌補(bǔ)因?yàn)轲B(yǎng)老制度轉(zhuǎn)軌帶來的養(yǎng)老金缺口。“經(jīng)過13年積累，無疑已經(jīng)成為一支長期的社會(huì)保障的戰(zhàn)略儲(chǔ)備基金。”鄭秉文說，“這主要得益于中央給了較好的融資條件和每年保持較大的財(cái)政撥款力度。”
我國養(yǎng)老金占GDP比重遠(yuǎn)低于國際水平
鄭秉文表示，“從國際社會(huì)的比較來看，一萬億元這個(gè)體量差距還很大，我國老齡化支付高峰的財(cái)政壓力和制度壓力仍然很大。”
數(shù)據(jù)顯示，在一萬多億元的全國社保基金中，有約1800億元是受托管理資產(chǎn)，其中1000億元是廣東委托運(yùn)營資金，其余700億元至800億元是9省市做實(shí)個(gè)人賬戶的中央財(cái)政補(bǔ)貼部分。而全國社保基金的規(guī)模僅為8900億元，約合1500億美元。
如果將我國養(yǎng)老體系比作金字塔底層是基礎(chǔ)養(yǎng)老金，中間是企業(yè)年金作為補(bǔ)充養(yǎng)老金，頂層是個(gè)人商業(yè)保險(xiǎn)，經(jīng)測(cè)算，三者占GDP比重不僅低于OECD國家，而且也是“金磚五國”中最低的。
以僅有幾百萬人口的挪威作參照，其主權(quán)養(yǎng)老基金就有約3000多億美元，中國的社保基金儲(chǔ)備人均僅是其幾十分之一。
鄭秉文認(rèn)為，當(dāng)前我國養(yǎng)老金規(guī)模與我國人口規(guī)模和老齡化發(fā)展速度嚴(yán)重不匹配。到2015年，我國社保基金的規(guī)模應(yīng)該翻一番，即至少達(dá)到2萬億元，到2021年即建黨一百周年之際，資金規(guī)模翻兩番達(dá)到4萬億元，才能緩解我國老齡化養(yǎng)老壓力。
制度改革越快越好
從投資業(yè)績看，2012年，全國社保基金權(quán)益投資收益額646.59億元，投資收益率7.01%。基金成立以來年均投資收益率8.29%，繼續(xù)跑贏同期通貨膨脹率。從投資收益看，7.01%的投資收益率創(chuàng)近三年最高水平，2011年與2010年分別為0.84%和4.23%。
但相比之前年報(bào)披露數(shù)據(jù)顯示，2002年全國社保基金收益率為2.75%，2003年開始多元化投資，收益率不斷提高，2007年收益率達(dá)到峰值，為38.9%，2008年金融危機(jī)收益率跌至負(fù)6.79%，此后2009年迅速恢復(fù)至16.12%，但近兩年受市場(chǎng)環(huán)境變化等多種因素影響，年平均收益率逐年下降，未超過成立九年時(shí)9.75%的平均收益率。
鄭秉文認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)化的投資行為與行政的管理模式相矛盾，不應(yīng)運(yùn)用超市場(chǎng)的行為來參與投資，無法與其他投資機(jī)構(gòu)有一個(gè)平等的起跑線。“做強(qiáng)做大需要制度改革，且越快越好。”
鄭秉文介紹，全國社保基金理事會(huì)是專門營運(yùn)全國社保基金的機(jī)構(gòu)投資者，但目前是國務(wù)院的直屬事業(yè)單位，行政成本完全來自于財(cái)政撥款，而沒有在其收入中扣除，這意味著沒有將其行政成本納入企業(yè)管理成本之中，資產(chǎn)收益跟行政成本沒有掛鉤，難以對(duì)其企業(yè)化管理，更沒有企業(yè)的自主權(quán)，人才流失情況比較嚴(yán)峻。
鄭秉文建議，將來將全國社保基金理事會(huì)企業(yè)化管理，行政成本完全抵扣其收益，無需財(cái)政撥款，實(shí)行成本與收益的核算制，建立考核參照體系，人才可以按照市場(chǎng)化的標(biāo)準(zhǔn)去聘用更專業(yè)化的專業(yè)人士，這樣既可以提高我們的收益水平，又可以穩(wěn)定我們的投資管理專業(yè)化隊(duì)伍，符合國際慣例。
拓寬融資渠道擴(kuò)大基金規(guī)模
鄭秉文認(rèn)為，“當(dāng)前如何讓全國社保基金‘做強(qiáng)做大’，在體量上成長起來，是我國當(dāng)前面臨的首要問題。”當(dāng)前我國處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的歷史機(jī)遇，錯(cuò)過這一發(fā)展的特殊機(jī)遇再想做大做強(qiáng)需要?jiǎng)佑锰厥赓Y源。
目前全國社保基金理事會(huì)資金主要來源于：財(cái)政預(yù)算撥款、國有股減持、彩票公益金收入和投資收益等。
“如果按照當(dāng)前財(cái)政預(yù)算撥款為主的融資形式，要實(shí)現(xiàn)建黨一百周年資金規(guī)模翻兩番的目標(biāo)難度很大。”鄭秉文建議通過以下三種方式拓寬融資渠道：
一是未來應(yīng)將國有資產(chǎn)劃撥鄭重提上日程。這個(gè)特殊的融資渠道已經(jīng)討論很多年了，應(yīng)盡快進(jìn)入實(shí)際操作層面。全國社保基金理事會(huì)黨組書記戴相龍?jiān)?012年也曾建議，劃撥國企利潤彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金賬戶可持續(xù)發(fā)展。
二是擴(kuò)大地方基礎(chǔ)養(yǎng)老金委托運(yùn)營的試點(diǎn)范圍，按照廣東的模式委托給全國社保基金理事會(huì)。當(dāng)前全國社會(huì)保險(xiǎn)基金沉淀在各級(jí)政府，并不是真正意義的主權(quán)養(yǎng)老基金。主權(quán)養(yǎng)老基金的最大的特點(diǎn)是有一個(gè)投資和營運(yùn)的主體，這個(gè)主體是在境內(nèi)外可以自主市場(chǎng)化投資。目前全國人民的養(yǎng)老金僅以資產(chǎn)而非主權(quán)養(yǎng)老基金的形式存在，“錢放在銀行睡大覺。”
鄭秉文表示，還可考慮新建投資機(jī)構(gòu)，將全部資金統(tǒng)一交由該機(jī)構(gòu)管理，與全國社保基金理事會(huì)并駕齊驅(qū)。但無論是哪個(gè)渠道都可將散落在全國、由上千個(gè)管理主體管理的2.37萬億基礎(chǔ)養(yǎng)老金以主權(quán)養(yǎng)老基金的形式統(tǒng)一管理。
三是做實(shí)個(gè)人賬戶資金可以盡快實(shí)行委托投資。目前統(tǒng)賬結(jié)合的賬戶養(yǎng)老基金，做實(shí)賬戶的試點(diǎn)已經(jīng)達(dá)到3000多億元，建議除9省市賬戶試點(diǎn)的中央補(bǔ)貼以外，13個(gè)省的做實(shí)賬戶試點(diǎn)資金都立即納入到運(yùn)營范圍。