股票基金前5個月累計收益15.88%，創(chuàng)下近3年最好成績，一個“最賺錢”的上半年似乎近在眼前。
但正所謂無可奈何花落去，進(jìn)入6月，端午節(jié)后的兩次暴跌，迫使基金吐出大部分浮盈。目前收益與2012年上半年已相差不遠(yuǎn)，“最賺錢”上半年恐成泡影。
“如果基金經(jīng)理不能有效把握6月的市場，那么前5個月的辛苦，有可能成為泡影！”
一位基金界人士無意間的一句話，準(zhǔn)確地反映出6月股票基金所面臨的困局。
6月創(chuàng)今年單月最大跌幅
今年前5個月，受益于創(chuàng)業(yè)板、中小板的強(qiáng)勢，普通股票型基金凈值累計上漲15.88%。
而6月以來(截至6月21日，下同)，股票基金已累計下跌6.83%。其中，6月13日上證指數(shù)大跌2.83%，當(dāng)日股票基金凈值平均下跌2.77%；6月20日再次大跌2.77%，興全輕資產(chǎn)投資股票(LOF)、富安達(dá)優(yōu)勢成長單日跌幅超5%，當(dāng)日股票基金凈值更是平均大跌3.17%。
整體來看，6月以來普通股票型基金收益僅有兩只為正，其余皆墨。匯添富消費(fèi)行業(yè)和廣發(fā)輪動分別漲0.2%和0.1%；多達(dá)16只基金跌幅超10%。
除普通股票型基金之外，兩類混合型基金6月份收益同樣慘淡。偏股混合型基金跌幅僅次于普通股票型，6月以來下跌6.03%；其中4只跌幅超10%，交銀主題(-11.37%)、東吳嘉禾(-10.79%)、信達(dá)澳銀精華(-10.36%)、上投摩根中國優(yōu)勢(-10.28%)。平衡混合型基金平均下跌5.62%。
兩類指數(shù)基金跌幅更深。被動指數(shù)型基金6月以來大跌9.34%，指數(shù)增強(qiáng)型基金下跌8.93%。
新興產(chǎn)業(yè)基金閃耀上半年
6月的大跌擾亂了基金上半年收益。截至6月21日，今年以來普通股票型基金平均收益為7.89%，較前5個月的15.88%幾乎跌去一半。
上半年市場的一抹亮色來自于新興產(chǎn)業(yè)基金。創(chuàng)業(yè)板從年初的708.77點(diǎn)一路飆漲至5月27日最高點(diǎn)1022.7點(diǎn)，漲幅達(dá)到44.2%。這直接推動了相關(guān)基金上半年表現(xiàn)出色。
創(chuàng)業(yè)板ETF首當(dāng)其沖大賺一筆。今年以來(截至6月21日，下同)，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF凈值大漲43.55%，其聯(lián)接基金漲幅也達(dá)到40.59%。融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲42.28%。而主動管理型基金中，尤以上投摩根新興動力傲視群雄，今年以來凈值上漲40.48%。
以單月表現(xiàn)來看，上投摩根新興動力并非每次都名列前茅，但穩(wěn)健的表現(xiàn)使得累計收益相當(dāng)可觀。其1至5月凈值分別上漲7.29%、8.13%、7.59%、1.85%、17.49%。不過其未能躲過6月的股市調(diào)整，凈值下跌5.96%。
據(jù)上市公司一季報披露信息，上投摩根新興動力一共現(xiàn)身6家公司前十大流通股東席位，除安潔科技為增持外，其余5家為新進(jìn)，新進(jìn)的3家創(chuàng)業(yè)板公司分別為錦富新材、富瑞特裝、中威電子，另兩家為理工監(jiān)測和林洋電子。
而中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)今年以來上漲37.51%，緊隨上投摩根新興動力后，并且呈現(xiàn)繼續(xù)追趕之勢：其6月份跌幅小于上投摩根新興動力，下跌1.98%。而5月份凈值上漲20.36%，僅4月下跌1.62%；1至3月單月凈值漲幅分別為6.12%、7.3%和4.03%。中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)一季度僅重倉兩大行業(yè)，制造業(yè)凈值占比達(dá)到38.09%，信息技術(shù)業(yè)凈值占比為19.74%。
此外，今年以來，華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、長盛電子信息產(chǎn)業(yè)、匯豐晉信低碳先鋒、景順長城內(nèi)需增長、景順長城內(nèi)需貳號、景順長城優(yōu)選凈值漲幅均超過30%，表現(xiàn)搶眼。
不過，上漲總是伴隨著風(fēng)險。目前創(chuàng)業(yè)板已站上高位，6月20日大跌3.73%，跌幅超上證指數(shù)。這對基金經(jīng)理后市調(diào)倉選股提出更高要求，上述基金能否在下半年守住收益還是未知之?dāng)?shù)。
3只基金收復(fù)6124點(diǎn)失地
距離2007年10月16日的6124點(diǎn)已過去近6年時間，這既是上證指數(shù)有史以來最高點(diǎn)，也成為諸多基金自成立以來的凈值高點(diǎn)。但牛市似乎一去不復(fù)返，直至去年末，多只基金復(fù)權(quán)區(qū)間單位凈值增長率仍然為負(fù)。不過，在今年上半年的震蕩行情之中，仍有3只老基金宣告收復(fù)失地，即6124點(diǎn)至今(截至6月21日，下同)，區(qū)間凈值扭虧為盈。
同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從6124點(diǎn)至去年底，3只老基金區(qū)間凈值不同程度下跌。其中以交銀成長虧10.59%居首，華夏回報二號虧損9.13%，華夏回報微虧0.07%。
交銀成長今年以來表現(xiàn)較為穩(wěn)健，1月~5月收益分別為5.12%、3.5%、1.89%、-0.11%、8.43%，6月以來虧損6.26%。2013年至今整體收益為12.31%。交銀成長完成了對于6124高點(diǎn)的“翻越”，6124點(diǎn)至今凈值上漲0.41%。
華夏回報和華夏回報二號為平衡混合型基金，風(fēng)格相對保守。華夏回報1至5月收益為7.14%、3.26%、0.98%、-0.4%和4.87%；6月以來收益為-4.02%，今年以來整體上漲11.98%。由于華夏回報前期虧損相當(dāng)有限，因此輕松收復(fù)6124點(diǎn)失地，6124點(diǎn)至今凈值上漲11.92%。
華夏回報二號1至5月收益為7.29%、3.4%、1.07%、-0.47%和4.79%；6月以來收益為-3.85%，今年以來累計上漲12.43%。6124點(diǎn)至今漲幅為2.16%。
而另有5只基金在去年年底便已收復(fù)6124點(diǎn)失地，今年的上漲更是錦上添花。
從6124點(diǎn)至去年年末，華夏大盤區(qū)間漲幅為60.74%；華夏大盤今年以來凈值上漲12.94%，6124點(diǎn)至今已累計上漲81.53%。同系的華夏復(fù)興6124點(diǎn)至今上漲17.14%，今年以來凈值上漲12.46%。
6124點(diǎn)至去年底，泰達(dá)宏利成長凈值2.79%；今年以來上漲17.66%，6124點(diǎn)至今泰達(dá)宏利成長凈值上漲20.94%。此外，嘉實(shí)增長混合和中銀中國也分別延漲。
后市走勢不容樂觀
大成基金認(rèn)為，IPO將于7月重啟的消息壓制了大盤走勢。其稱，監(jiān)管層釋放的有關(guān)IPO重啟的信息對市場信心造成影響，而且IPO重啟客觀上將分流市場有限的資金；另外，房產(chǎn)稅試點(diǎn)可能在近期擴(kuò)大，對地產(chǎn)等權(quán)重板塊形成壓制。
匯金公司近期持續(xù)增持A股，但市場暫未改變震蕩探底的弱勢格局。另一方面，制約市場表現(xiàn)的可能還有流動性方面因素。大成基金認(rèn)為，下半年通脹或有可能超預(yù)期上升，這對貨幣政策形成一定的壓制。從5月份的數(shù)據(jù)看，M2余額首次結(jié)束同比持續(xù)走高的態(tài)勢；季調(diào)環(huán)比已經(jīng)連續(xù)3個月走低，流動性或有可能走入下降緊縮通道。
對于6月20日大跌，海富通基金認(rèn)為，這反映了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其中小企業(yè)景氣度仍較疲弱。海富通基金指出，由于外資回流等情況，資金面有持續(xù)惡化傾向。資金面情況影響多空雙方的力量，直接決定了短期市場的走勢，資金面的異常緊張甚至引發(fā)了四大行要求央行降準(zhǔn)的傳言。海富通基金表示，從目前情況看央行仍沒有“放水”跡象，從現(xiàn)在到月末，隨著半年末考核的臨近，各金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行對資金的渴求將持續(xù)，后續(xù)走勢難言樂觀。