新基金法實(shí)施，保險、券商進(jìn)軍公募摩拳擦掌，而以公募業(yè)務(wù)為主的基金公司非公募業(yè)務(wù)也進(jìn)入跑馬圈地階段。
今年以來，愈來愈多的基金公司選擇收縮公募戰(zhàn)線，重點(diǎn)進(jìn)軍非公募業(yè)務(wù)。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會最新公布數(shù)據(jù)顯示，
基金公司非公募業(yè)務(wù)規(guī)模已逼近萬億元大關(guān)。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計也顯示，雖然前5月基金公司共發(fā)行成立新基金146只，但仍有多家基金公司今年新發(fā)公募產(chǎn)品數(shù)量為零。而據(jù)證券時報記者了解，這些公司中不少將戰(zhàn)略重點(diǎn)放到了子公司業(yè)務(wù)。
沖刺非公募
基金公司新圈地運(yùn)動
就在保險、券商資管等機(jī)構(gòu)為發(fā)行公募做最后沖刺的時候，基金公司也在非公募業(yè)務(wù)上加快跑馬圈地，尤其是一些中小公司、新基金公司，公募業(yè)務(wù)基本暫停，向?qū)簟⒆庸镜确枪紭I(yè)務(wù)傾斜。
“我們今年一只公募新產(chǎn)品都沒有發(fā)行，預(yù)計全年最多發(fā)行一只。公司的戰(zhàn)略重點(diǎn)都放在子公司業(yè)務(wù)上，全公司上上下下都在為子公司的項目奔波。拿我們市場部來說，也是圍繞著子公司的項目轉(zhuǎn)，每天都要整理和備案大量的項目計劃書以及合同。”浙商基金市場部有關(guān)人士說。
在今年的市場環(huán)境下，放棄公募業(yè)務(wù)、靠非公募業(yè)務(wù)突圍幾乎是新基金公司、小基金公司沒有選擇的選擇。在2013年成立的7家新基金公司中，江信基金和東海基金的專戶業(yè)務(wù)已經(jīng)開始參與定向增發(fā)，卻都沒有發(fā)行公募產(chǎn)品。紅塔紅土基金、財通基金等基金公司非公募業(yè)務(wù)規(guī)模更是擴(kuò)張迅速，紅塔紅土沒有一只公募產(chǎn)品發(fā)行，規(guī)模卻已超過40多億，財通基金非公募業(yè)務(wù)也達(dá)到60多億。
值得注意的是，一些投研能力出色、公募品牌較好的基金公司也將發(fā)展重點(diǎn)移師子公司。興業(yè)全球基金人士透露，公司今年公募業(yè)務(wù)的計劃是只發(fā)行一只產(chǎn)品，重點(diǎn)突擊子公司業(yè)務(wù)。“全公司都在給子公司業(yè)務(wù)拉項目”。
據(jù)了解，有些公司給子公司業(yè)務(wù)開出了優(yōu)厚的項目提成，為了開拓市場，一些基金公司甚至給予40%以上的提成獎勵。不過，完成銷售任務(wù)主要還是依靠銷售團(tuán)隊，“子公司沒有單獨(dú)的銷售團(tuán)隊，依靠的還是原有公募的銷售架構(gòu)。今年公司重點(diǎn)在子公司這邊，我們銷售的壓力很大，公司提出的考核任務(wù)是人均4000萬。”一家基金公司人士透露。
子公司背靠股東好乘涼
在專戶、子公司業(yè)務(wù)開閘后，基金公司股東方面的資源得到了最大程度的利用，尤其是銀行系基金。例如，民生加銀資管公司籌備成立至今，項目儲備規(guī)模已超過千億元，立項規(guī)模超過了600億元。儲備業(yè)務(wù)類型涵蓋委托貸款、票據(jù)、股權(quán)質(zhì)押、定增、資產(chǎn)收益權(quán)、股權(quán)投資等。
“子公司和民生銀行辦公地點(diǎn)在一起，這樣能夠讓股東資源得到最大化利用。很多基金公司子公司都是如此架構(gòu)，例如東吳基金子公司就沒有和基金公司在一起，而是在東吳證券的辦公地點(diǎn)。”一位基金業(yè)人士稱，基金子公司給基金公司帶來了盈利，同時實(shí)際也更好地給基金公司股東服務(wù)，是一個雙贏的結(jié)果。
此外，依托股東資源如火如荼發(fā)展子公司的還有財通基金，其股東方財通證券控股浙江省永安期貨經(jīng)紀(jì)有限公司，這是國內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模最大的期貨公司之一。這一股東背景為財通基金子公司涉足期貨業(yè)務(wù)帶來了足夠的優(yōu)勢。財通基金40多單專戶產(chǎn)品中大部分都是涉及商品期貨的專戶產(chǎn)品。
“我們股東興業(yè)證券給我們提供了一些支持，子公司做了很多股權(quán)質(zhì)押項目。”根據(jù)美晨科技6月14日的公告顯示，興業(yè)全球基金旗下興全睿眾資產(chǎn)管理通過股權(quán)質(zhì)押方式分別受讓了美晨科技控股股東張磊、股東李曉南有限售條件流通股共逾3000萬股。
公募業(yè)務(wù)何去何從
非公募業(yè)務(wù)跑馬圈地，基金公司原本賴以生存的公募業(yè)務(wù)又該何去何從？
上海一家前十大基金公司相關(guān)人士稱，今年領(lǐng)導(dǎo)對公募業(yè)務(wù)抓得很緊，因為大公司要保持現(xiàn)有管理規(guī)模，必須發(fā)新基金，“大公司的策略是不斷發(fā)公募，同時非公募業(yè)務(wù)也齊頭并進(jìn)。但小公司底子薄、資源少，顧了這頭顧不了那頭，在目前公募不景氣的情況下，先發(fā)展非公募業(yè)務(wù)是對的”。
一家去年成立的基金公司總經(jīng)理表示，公募業(yè)務(wù)是基金公司的立足之本，公司很重視公募業(yè)務(wù)發(fā)展，對任何一家基金管理公司來說，業(yè)務(wù)發(fā)展都不應(yīng)該丟棄某一塊，偏科不是好事。長期來看公募業(yè)務(wù)遲早會迎來發(fā)展的又一個爆發(fā)期。
不過，他也表示，在目前市場環(huán)境下，公募產(chǎn)品發(fā)行與運(yùn)作成本日益增加，將業(yè)務(wù)重心暫時轉(zhuǎn)移到非公募業(yè)務(wù)是必須做的選擇。“資產(chǎn)管理行業(yè)正在面臨一個打破原有藩籬，重新劃分格局的時刻，此時搶占業(yè)務(wù)先機(jī)很重要。非公募業(yè)務(wù)至少讓很多一窮二白的新基金公司找到了生存之道。”