一場債券市場監(jiān)管風(fēng)暴給原本火暴的債券型基金市場“潑了一盆冷水”。普通債券型基金的募集受到了一定的影響，不過兼顧收益率和流動性的定期開放式債券基金卻掀起一股銷售熱潮，今年以來發(fā)行繼續(xù)在增多。
同花順統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來債券型基金成立42只，其中定期開放式債基金就有21只，而始于去年的定期開放式債基，去年全年共發(fā)行14只。
定期開放式債基漸成主流
4月中旬，債券市場風(fēng)暴被撕開，原本火爆的債券市場立即“冷卻”了很多。新發(fā)行的普通開放式債券基金受到直接沖擊，萬家強(qiáng)化收益募集規(guī)模僅2.51億份，成為今年首募規(guī)模最低的一只債基。不過，始于去年的定期開放式債基卻開始悄然崛起，成為近期扎堆發(fā)行的品種。
同花順數(shù)據(jù)顯示，定期開放債基去年成立14只，而今年一季度基金市場上已發(fā)行了9只定期開放債基。而截至5月14日，今年以來新成立基金122只，債券型基金成立42只，占比超1/3，而最值得關(guān)注的定期開放債基成立21只，定期開放債基越來越被市場認(rèn)可。
具體資料顯示，二季度以來，萬家強(qiáng)化收益定期開放、浦銀安盛6個月定期開放、廣發(fā)聚源定期開放、工銀1年定期純債、浦銀安盛季季添利定期開放等多只定期開放債基相繼發(fā)行，昨日又有泰達(dá)宏利高票息定期開放債基宣布正式發(fā)行。
值得注意的是，目前定期開放式債基也受到了很多投資者的追捧，日前浦銀安盛發(fā)布公告稱，浦銀安盛6個月定期開放債基首募規(guī)模為54.42億份。而今年以來債券型基金的平均募集規(guī)模約18億元左右。
杠桿債基再成領(lǐng)漲品種
華泰證券基金分析師王昉表示，定期開放債基是對原先普通封閉債基的一種改進(jìn)，在原封閉債基到期后打開申贖后再度封閉，如此循環(huán)，保留了為投資者提供更高收益的封閉放大操作模式，同時兼顧更多退出渠道和減少流動性風(fēng)險及收益稀釋風(fēng)險。
“目前，定期開放債基仍處于穩(wěn)步擴(kuò)容之中，已成為眾多基金公司青睞的債基運作模式。”另有基金分析人士表示。
事實上，今年以來債券基金依然取得了不錯的業(yè)績。而杠桿債基再次成為今年市場的一個明星產(chǎn)品。截至5月15日，雙盈B和創(chuàng)業(yè)板相關(guān)基金產(chǎn)品今年以來投資收益率首次超過40%大關(guān)，領(lǐng)跑包括交易型基金和開放式基金在內(nèi)的全部基金產(chǎn)品。
基金單位凈值上漲是信誠雙盈B價格上漲最大來源。銀河數(shù)據(jù)顯示，截止5月3日，信誠雙盈分級債基B份額過去一年份額凈值增長率達(dá)48.75%，遙遙領(lǐng)先同類，輕松跑贏大盤58.80%；進(jìn)入2013年以來，信誠雙盈B繼續(xù)以20.77%的份額凈值增長率穩(wěn)居同類產(chǎn)品首位；此外，信誠雙盈分級債基母基金、A份額今年以來凈值增長率（截至5月3日）分別以8.06%、1.53%的回報，位列同類第一、第二名。
信用債更具有投資機(jī)會
展望后市,
信誠雙盈分級債基金經(jīng)理曾麗瓊認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)基本面對債市仍有一定支撐，基金將延續(xù)前期策略，同時緊跟物價，密切關(guān)注流動性，靜待債市可能出現(xiàn)的拐點。組合結(jié)構(gòu)上，信用債優(yōu)先配置發(fā)達(dá)地區(qū)城投債及具有國有企業(yè)背景的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)債；在企業(yè)盈利實質(zhì)性改善之前，維持民營企業(yè)債券低配，并分散化投資，盡量避免可能出現(xiàn)的信用風(fēng)險沖擊。投資組合適度規(guī)避強(qiáng)周期行業(yè)如鋼鐵、造船業(yè)、光伏、風(fēng)電、造紙、造船等行業(yè)。
在談到信用債的未來形勢時，泰達(dá)宏利高票息定期開放債基擬任基金經(jīng)理卓若偉分析，經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲弱，通脹風(fēng)險降低，長期有降息可能，信用債整體投資風(fēng)險不大；在利率市場化背景下，信用債品種和規(guī)模擴(kuò)容仍在繼續(xù)。相比市場規(guī)模小、流動性不足的可轉(zhuǎn)債，當(dāng)前信用債更具有投資機(jī)會。
根據(jù)“投資時鐘”理論，華商基金也認(rèn)為此時依然可以選擇債券或債券型基金為主要投資標(biāo)的。今年以來GDP增長低于預(yù)期，工業(yè)增加值回落快，投資小幅回落，同時社會消費品零售總額下臺階，財政收入增速下降，居民收入增速下降，種種跡象顯示，中國經(jīng)濟(jì)處于弱復(fù)蘇態(tài)勢。