上周紐約交易時(shí)段,美元指數(shù)再度顯示出王者風(fēng)范,上破高點(diǎn)83.31創(chuàng)8個(gè)月新高,最終收盤于83.15。昨日亞市早盤,美元指數(shù)跳空高開于83.24,之后繼續(xù)小幅上沖。
銀河期貨首席宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家付鵬認(rèn)為,美元本輪的上漲,并不是依賴于基本面的改善,其主要原因?yàn)槟壳叭蚋鲊胄屑娂姼深A(yù)匯市,通過拋本幣、買美元的舉措促使本幣貶值,大量資金流向美元市場(chǎng),從而支撐了美元的走強(qiáng)。
縱觀全球央行動(dòng)態(tài),日本央行繼續(xù)大玩量化寬松,快馬加鞭印鈔票。同時(shí),近一個(gè)月內(nèi),歐洲央行對(duì)負(fù)利率持開放態(tài)度,澳洲聯(lián)儲(chǔ)降息至歷史低位。韓國央行、印度央行也相繼宣布降息25個(gè)基點(diǎn)。
一位宏觀經(jīng)濟(jì)研究員向記者補(bǔ)充到,各國央行的降息措施導(dǎo)致全球息差縮小,套息資金回流,這加快了美元突破高位的步伐。以歐元和美元這組貨幣為例,自美聯(lián)儲(chǔ)開展第三輪量化寬松政策開始,美國市場(chǎng)處于超低利率狀態(tài)。大型金融機(jī)構(gòu)則運(yùn)用歐洲與美國的息差,進(jìn)行資本套息。然而,歐洲央行降息后,息差縮小,套息的利潤(rùn)空間下降。因此,機(jī)構(gòu)選擇減持歐元的多頭頭寸及美元的空頭頭寸,買盤重新瞄準(zhǔn)美元市場(chǎng)。
在資金蜂擁投身于美元資產(chǎn)的情況下,美元指數(shù)堅(jiān)挺。部分期貨公司及對(duì)沖基金已加碼對(duì)美元多頭頭寸的投資,他們預(yù)計(jì)中短期內(nèi)美元或有望繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)。
然而,銳聯(lián)資產(chǎn)公司首席投資官許仲翔指出,不是通過基本面改善堆積的美元資產(chǎn)追高,上漲空間有限。
在美元指數(shù)大漲的背景下,當(dāng)前投資者青睞美元資產(chǎn)。理財(cái)專家表示,適當(dāng)持有美元或投資美股,或可實(shí)現(xiàn)財(cái)富升值。
對(duì)于美元而言,最簡(jiǎn)單的投資方式即是直接購買美元紙幣。不過,由于全球通脹水平較高,且存在匯兌損失,理財(cái)專家建議投資者可購買貨幣期權(quán),看多美元,看空另一種弱勢(shì)貨幣。
多家投行認(rèn)為澳元存在做空機(jī)會(huì),跌入0.9500區(qū)間的概率較大,看空澳元/美元期權(quán)存在投資良機(jī)。此外,鑒于日本央行中期內(nèi)不會(huì)放棄“弱日元”政策。美元/日元在攻破100大關(guān)后,上看103至104一線,日元仍存貶值空間,做空日元,做多美元也是理想選擇。
專家還提醒投資者,由于美元對(duì)歐元及英鎊的走強(qiáng)幅度將小于新興經(jīng)濟(jì)體的貨幣,不建議過分看空這兩種貨幣。
另一方面,美元的上漲也提升了美元資產(chǎn)的人氣。道指、標(biāo)普不斷創(chuàng)歷史新高,美股的投資潛力不容忽視。境內(nèi)個(gè)人投資者可通過銀行理財(cái)產(chǎn)品和QDII基金可介入美股股市,共享財(cái)富盛宴。
在滬某外資行產(chǎn)品部總監(jiān)告訴記者,通過銀行理財(cái)產(chǎn)品介入美股,相較于直接投資美股風(fēng)險(xiǎn)較小。現(xiàn)階段,美國股市逐漸回暖,若銀行能有效把握這一輪行情,設(shè)定較容易達(dá)到的收益觸發(fā)條件,可為投資者帶來可觀的收益回報(bào)。
同時(shí),由于今年第一季度美股領(lǐng)跑全球股市,使得掛鉤美股的QDII基金整體表現(xiàn)較為出色,漲幅居前。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),今年以來,累積凈值增長(zhǎng)率超過10%的9只QDII基金均以美國和香港市場(chǎng)為主要投資標(biāo)的。
光大證券基金研究員指出,美股后市仍居較大投資價(jià)值,建議投資者可適當(dāng)增加美股的QDII投資權(quán)重,重點(diǎn)配置上半年業(yè)績(jī)領(lǐng)先的美股。
投資建議
直接購買美元紙幣
可購買貨幣期權(quán),看多美元,看空另一種弱勢(shì)貨幣,如澳元、日元
通過銀行理財(cái)產(chǎn)品和QDII基金可介入美股股市