招商銀行有一個正在消失的夢，還有一個即將誕生的夢。
5月9日，馬蔚華最后一次以招行行長的身份，參加了招商銀行董事會。這一天，他沒有在預(yù)定的10點前準時到達會場。推遲召開的董事會，依然宣布：馬蔚華辭去招商銀行第九屆董事會執(zhí)行董事職務(wù)，由來自建行的田惠宇接任。
招行的“馬蔚華時代”即將結(jié)束。接下來幾周，告別14年的招行行長工作，成為馬蔚華最重要的事業(yè)。新當(dāng)家人田惠宇的到來，會給招行帶來怎樣的新夢？
馬行長最后一次董事會
下過一晚大雨的深圳，地面的水跡還未干。5月9日一早，馬蔚華就來到招商銀行總部，這是他14年招行行長生涯中，極其特殊的一天。
9點之前，他的車已停在總部大樓背面，最靠近門口的位置。“馬行長的車經(jīng)常停在這里，新行長的車還沒有固定位置。”招行工作人員指著馬蔚華的車位對理財周報記者說。
一夜之間，這棟大樓上上下下的人都有了“新行長”的概念。
前一天下午，即5月8日，這里緊急召開了一場干部大會。
據(jù)參會的招行華南某分行行長介紹，全國各地99家分行行長，各專營機構(gòu)負責(zé)人都參加了。和以往不同的是，銀監(jiān)會副主席蔡鄂生出席會議，并做了一個重大宣布：馬蔚華卸任黨委書記職位，由建設(shè)銀行零售業(yè)務(wù)總監(jiān)、北京分行行長田惠宇接任。
“昨天樓下到處是人，原來是馬行長要退休了。”與辦公樓相連的總行營業(yè)廳里，招行員工語氣中帶著不舍。目睹一下午的突發(fā)場面后，總行營業(yè)廳看似已恢復(fù)平靜，照常營業(yè)。
不過，行長辦公室更換主人剛剛開始。行長辦公室在48層，樓上是董事會辦公室，該辦公室人士向理財周報記者透露，9日上午10點，在培訓(xùn)中心召開董事會。所謂培訓(xùn)中心，位于深圳蛇口工業(yè)區(qū)的招銀大學(xué)。蛇口是招商銀行大股東招商局所在地，也是招商銀行最初成立的地方。
回到招行的原點，馬蔚華最后一次以招商銀行行長的身份參加董事會。
從招行總部開車前往招銀大學(xué)，大概需要25分鐘。上午9點45分，馬蔚華的車還停在招行總部原地。據(jù)招銀大學(xué)工作人員介紹，早上董事會推遲了一個小時左右，馬蔚華沒能趕在10點抵達，董事長傅育寧更是差不多11點才到場。“今天馬行長和董事長見面時看起來笑得還很開心。”招銀大學(xué)負責(zé)接待的工作人員稱。
當(dāng)晚，招行宣布，由田惠宇接替馬蔚華，成為第九屆董事會執(zhí)行董事候選人之一，該任職資格在5月31日招行股東大會上進行差額選舉并生效。
“交接工作完成之前，他還是行長啊，還會繼續(xù)在這里辦公。”招行總行辦公室人士透露。
我是行長
招行行長一職，馬蔚華當(dāng)了14年，今年他65歲。“已達退休年齡”成為招行對外宣稱的離職理由。實際上，眾多跡象表明，馬蔚華還在準備“大干一場”，此時響起了退休的鈴聲。
今年3月初兩會政協(xié)經(jīng)濟界別小組討論會上，眾委員問及馬蔚華，“招行到底是民營的還是國企的？你的任職是否受年齡限制？”馬蔚華自嘲道：“我就是聘用的職業(yè)經(jīng)理人，職業(yè)行長，就是打工的吧。”
他在3月底曾公開表示，“只要股東和董事會愿意，我會一直干下去。坦率地說，我從來沒有想過再尋找第二份工作。”據(jù)招行內(nèi)部人士透露，60多歲的馬蔚華精力旺盛，每天只睡6個小時，今年來還經(jīng)常到各地基層分支行視察，毫無退休跡象。
3月29日，招行發(fā)布董事會公告，宣布馬蔚華入選董事會執(zhí)行董事候選人。馬蔚華同時在計劃著手未來幾年招行的機構(gòu)改革，成立零售金融總部、公司金融總部在內(nèi)的五大金融總部。
不到2個月時間，招行5月9日宣布取消馬蔚華的執(zhí)行董事資格，并表示：“按馬蔚華本人意愿，董事會已同意其不再參加招商銀行第九屆董事會執(zhí)行董事的選舉。”
這段時間前后不連貫的公告背后，業(yè)內(nèi)人士稱是馬蔚華與董事會博弈的結(jié)果。
招行位于深圳深南大道，這條路有著“開放進取”的象征。深圳眾多知名企業(yè)聚集于此，包括平安銀行(000001,股吧)總部。相比同行業(yè)績，招行這幾年的發(fā)展速度被業(yè)內(nèi)認為“太慢”。2012年年報顯示，招行凈利潤452.73億，同比增長25.31%，增速明顯低于民生、興業(yè)。
“這和馬蔚華有關(guān)，金融危機之后，他變得更加保守，而董事長是相對進取的人，董事會有加快招行發(fā)展的意圖，馬蔚華已經(jīng)很難有改變。”某資深銀行人士對此并不像大多數(shù)市場人士那樣“感到意外“。
據(jù)他透露，去年年底，一位接近董事長傅育寧的核心人物，在不公開場合表示，馬蔚華離職的事情基本上定了，已經(jīng)開始找人替代。不過，知情人士透露，今年年初時董事會還希望他留任，主要是因為沒有找到合適的繼任者。
在馬蔚華的招行行長生涯中，與前董事長秦曉合作近10年，兩人被稱為“黃金搭檔”。2010年，秦曉因年齡問題離職，由比秦曉小10歲的傅育寧接任。
“傅育寧和馬蔚華不是一個年代的人，分歧肯定有的，對馬蔚華理念的欣賞也不如秦曉。”一位銀行業(yè)長期跟蹤招行的分析師表示。
“提出二次轉(zhuǎn)型的時候，零售業(yè)務(wù)進入瓶頸，很難再提升，當(dāng)時馬蔚華跟招行公司部有很多分歧，導(dǎo)致許多中層人員流失。董事會也不是很支持。”另一位金融分析師回憶稱。
分歧如何不得而知，但在2011年4月的業(yè)績發(fā)布會上，有過一段插曲。馬蔚華表示，近日監(jiān)管部門提高了監(jiān)管要求，招行會考慮在適當(dāng)?shù)臅r候通過外部融資補充資本，爭取在每個發(fā)展階段都達到要求。而招行董事長傅育寧則稱，未來招行是否會通過外部融資補充資本未有定論。
這幾年，招行似乎在刻意減弱馬蔚華對該行的影響。
“蔚華是一位非常優(yōu)秀的商業(yè)銀行行長，招商銀行取得的進步與他個人的貢獻、個人魅力都有很大的關(guān)系。”招商銀行董事長傅育寧在該行2012年股東大會上曾表示，“但是從銀行發(fā)展的角度來看，一個優(yōu)秀的銀行首先要有良好的公司治理結(jié)構(gòu)，有一個運行有效的董事會，有一個優(yōu)秀的行領(lǐng)導(dǎo)班子，因此招商銀行董事會與馬行長一起，關(guān)注高水平管理團隊的培養(yǎng)。”
實際上，從對繼任者的評價中，招行董事會對招行“進取”的期望躍然紙上。
“田惠宇年富力強，教育背景良好，擁有美國哥倫比亞大學(xué)的MPA學(xué)位，長期在建設(shè)銀行上海分行、深圳分行、北京分行、總行工作，對境內(nèi)外銀行的情況很熟悉。他富有開拓精神，在不同工作崗位上都銳意進取，成績卓著，展現(xiàn)了克服困難、扭轉(zhuǎn)局面的出色能力。”招行董事會認為。
馬行長貢獻“三把斧頭”
馬蔚華被公認為招行的靈魂人物，成為國內(nèi)外頗有知名度的銀行家。14年期間，馬蔚華給招行獻上了“三把斧頭”：一卡通，一次轉(zhuǎn)型和二次轉(zhuǎn)型，奠定招行今日的江山。
1999年，馬蔚華開始擔(dān)任招行行長。彼時的招行，偏居深圳蛇口一隅，資產(chǎn)規(guī)模僅一千多億。上任不久，馬蔚華就全面啟動招行的網(wǎng)上銀行。同年11月，招行“一卡通”發(fā)卡量突破600萬張，一舉扭轉(zhuǎn)了網(wǎng)點數(shù)量無法比擬國有大行的劣勢。招行的起飛由此開始。
第二次“蝶變”，源于2004年開始的“一次轉(zhuǎn)型”。當(dāng)時商業(yè)銀行還處于以批發(fā)業(yè)務(wù)為主的時代，馬蔚華力推招行以零售業(yè)務(wù)為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。“銀行不做對公業(yè)務(wù)，今天沒有飯吃；可不做零售業(yè)務(wù)，明天沒有飯吃！”馬蔚華提到。“一次轉(zhuǎn)型”帶來了多年的業(yè)績高速增長，讓招行成為同業(yè)標桿。
零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成功后，馬蔚華2009年推出招行的“二次轉(zhuǎn)型”，核心是提高管理水平，具體目標是降低資本消耗；提高貸款定價能力；控制財務(wù)成本；增加價值客戶和確保風(fēng)險可控。
至此，招行已從默默無聞的小銀行，發(fā)展成為國內(nèi)第六大商業(yè)銀行。截至今年一季度末，總資產(chǎn)超過3.5萬億。14年中，其資產(chǎn)總額、自營存款、自營貸款、營業(yè)凈收入都增長了超過或接近25倍。凈利潤增長了近30倍，年復(fù)合增長率超過27%。
迅速壯大的招行，在2002年較早地實現(xiàn)了A股上市，并于2006年香港上市，創(chuàng)立出商業(yè)銀行“先A股后H股”的新模式。
在這14年里，馬蔚華逐步成為招行的代名詞。是馬蔚華成就了招行，還是招行成就了馬蔚華？
“這個說不清楚，只能說相輔相成。”馬蔚華表示，“這十幾年，看著她的成長，一點點做大，就像個小孩，把她一點點養(yǎng)大，全部的感情都傾注在她的身上。招行的榮譽我肯定要享受，另一方面也要承擔(dān)壓力。”
頗有爭議的決策，是2008年收購香港永隆銀行。當(dāng)時正逢金融危機，招行斥資193億港元（合172億元人民幣）的現(xiàn)金，收購永隆銀行53.12%的股權(quán)。這個價格是永隆銀行當(dāng)年一季末賬面價值的3.1倍，被認為是“過去7年來香港銀行業(yè)最昂貴的收購”。
第二年，招行的凈利潤下滑13.48%，成為當(dāng)年上市商業(yè)銀行中唯一盈利倒退的銀行。“收購永隆銀行是招行的一大敗筆，這么多年不肯承認。”一職業(yè)投資人士犀利指出。2012年，永隆銀行平均凈資產(chǎn)收益率為13.28%，資產(chǎn)回報率為1.24%。
評價過去14年的招行行長生涯，馬蔚華表示：“及格吧。大部分人都滿意，還有很多挑戰(zhàn)，沒有讓大家完全滿意。”
對此，招商銀行董事會近日作出的評價頗高：“馬蔚華行長為招行的改革與發(fā)展做出了不可替代的重大貢獻，在業(yè)內(nèi)外、國內(nèi)外都有良好的口碑，是難得的銀行行長人選。”
馬蔚華未競事業(yè)
無論多么杰出，總會有遺憾。如何告別招行，成為馬蔚華未來幾個星期內(nèi)最重要的事業(yè)。市場都在猜測，沒有馬蔚華的招行，會怎樣？
在2012年業(yè)績說明會上，馬蔚華曾表示，“一家企業(yè)如果制度完善和文化傳承做得好，誰當(dāng)行長都能健康發(fā)展。”時至今日，馬蔚華留給繼任者田惠宇的招行，相比他6年前連任時，已發(fā)生了巨大變化。
去年，招行內(nèi)部發(fā)布一份《那些追趕我們的競爭者》，直接警示招商銀行正在面臨民生、興業(yè)和浦發(fā)等銀行的追趕。
從資產(chǎn)規(guī)模來看，民生追趕招行最猛。2011年，民生和招行的資產(chǎn)總額分別為2.2萬億、2.8萬億，相差約6000億，去年這一差距已縮小為3000億。
“2009年開始，招行選擇二次轉(zhuǎn)型，而民生銀行選擇對中小企業(yè)信貸全面發(fā)力。這一策略決定了兩家銀行地位上的互換。”一職業(yè)投資人士認為。
二次轉(zhuǎn)型已進行5年，至今還未完成。對于二次轉(zhuǎn)型，馬蔚華在去年4月份接受媒體采訪時表示：“二次轉(zhuǎn)型有階段性的分析，但沒有階段性結(jié)論。”
一位多年跟蹤研究招行的銀行分析師表示，二次轉(zhuǎn)型的效果不可否認，但是否有明顯效果還要多觀察一兩年。“馬蔚華和董文標相比，就像炒股里做長線和做短線，馬蔚華屬于長線，比較穩(wěn)健，董文標會善于把握市場機會。”他表示。
招行一位內(nèi)部員工表示，“招行當(dāng)年也想做小微，組織結(jié)構(gòu)、流程改造、理念更新等復(fù)雜的問題需要及時調(diào)整，招行的盤子大了，變得更慎重，傳導(dǎo)效應(yīng)也沒這么快。”
實際上，招行從去年年底開始重視小微業(yè)務(wù)。2012年，招商銀行把小微貸款劃歸零售條線，新增小微貸款余額為906.6億，超過民生的845億。
私人銀行業(yè)務(wù)也是招行二次轉(zhuǎn)型的一大看點。招行總行的大廈前，連續(xù)幾年掛著“招商銀行榮膺《歐洲貨幣》中國區(qū)最佳私人銀行大獎”的大橫幅。
在信用卡、網(wǎng)上銀行、個人理財?shù)葌鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)方面，招行與追趕者的差距漸漸縮小，先發(fā)優(yōu)勢被淡化。私人銀行成為招行新的競爭優(yōu)勢。
2008年，招行就開始瞄準私人銀行領(lǐng)域。不過，盈利能力堪憂，一直到2010年才開始盈利。截至2012年上半年，盈利7.2億元，該行私人銀行客戶接近2萬戶，管理客戶總資產(chǎn)超過4000億。相比成立之初，私人銀行客戶數(shù)增長約4.5倍。
“現(xiàn)在的招行，已經(jīng)沒有兩三年前的明星銀行光芒了，接下來應(yīng)該是有私人銀行特色的，發(fā)展比較穩(wěn)健的銀行。”一位華南地區(qū)金融業(yè)分析師直言。
招行的二次轉(zhuǎn)型還在繼續(xù)。正如深海探險，每下潛一米，來自海水的寒冷就更加刺骨。繼任者田惠宇帶領(lǐng)招行進入怎樣的深水區(qū)？拭目以待。