基金經(jīng)理的防御心態(tài)及優(yōu)質(zhì)股快速上漲后失去估值優(yōu)勢，使得A股市場輪動效應顯現(xiàn)，尤其是事件性驅(qū)動因素正成為基金經(jīng)理在當前結(jié)構(gòu)性市場中挖掘投資的主線之一。由于今年以來的事件性驅(qū)動因素不斷上演，創(chuàng)業(yè)板和中小板前期滯漲的新興產(chǎn)業(yè)品種近期開始頻頻發(fā)力。
昨日強勢漲停的中瑞思創(chuàng)即是滯漲嚴重的品種，但該股在近期食品問題及食品安全監(jiān)管等事件性因素的驅(qū)動之下，主營業(yè)務為RFID標簽的中瑞思創(chuàng)在昨日下午強勢封于漲停板。反映在物聯(lián)網(wǎng)板塊上，更大的信息是5月7日召開的全球移動第互聯(lián)網(wǎng)大會，展示了從溝通、娛樂、消費等生活的細節(jié)，到醫(yī)療、運輸、農(nóng)業(yè)等社會發(fā)展等多行業(yè)多層面，移動互聯(lián)網(wǎng)正在突破舊有的概念。受此消息影響，恒信移動在移動互聯(lián)網(wǎng)大會召開前兩日已開始連續(xù)漲停，自5月3日開始，恒信移動至昨日收盤，恒信移動憑借全球移動互聯(lián)網(wǎng)大會這一消息已連續(xù)四日漲停，并帶動二六三、朗瑪信息、國民技術等一批概念股集體飆升。
“現(xiàn)在事件性驅(qū)動因素對投資的影響很大，當初如果我去看那部電影的話可能也會買光線傳媒。”深圳一位基金公司人士向《上海證券報》談及當前電影行業(yè)時如是認為。光線傳媒5月7日晚間傳出公司出品的《致青春》電影票房達到5億元，而這一消息立即在昨日的市場上開始顯現(xiàn)聯(lián)動效應，受國產(chǎn)小制作、大票房的利好刺激，昨日光線傳媒、華誼兄弟、華策影視、華錄百納、新文化集體走高，尤其是基金布局最為集中的線傳媒、華誼兄弟均強勢漲停。
而昨日晚間登陸新聞聯(lián)播，并成為新浪微博第一大話題的超級電視則無疑成為事件性驅(qū)動的典型案例，樂視網(wǎng)推出超級電視使得原本不被看好的A股電視行業(yè)變得有吸引力，尤其是那些嚴重滯漲的品種。
受上述因素影響，推出超級電視的樂視網(wǎng)昨日高開后封于漲停板，同時也引發(fā)A股市場的聯(lián)動效應，使得不少基金重倉股因此受益，包括同洲電子、天威視訊、佳創(chuàng)視訊、數(shù)碼視訊等一批智能電視概念股紛紛走強，其中天威視訊為華夏、南方基金重倉品種，華夏旗下兩只公募基金和南方旗下的一只專戶理財產(chǎn)品均布局該股，而同洲電子、數(shù)碼視訊皆是諾安基金重要持倉品種，截至今年一季度末，諾安股票基金、諾安價值基金合計持有同洲電子超過920萬股，諾安平衡基金持有數(shù)碼視訊約600萬股。
滯漲股走強一方面是受事件性驅(qū)動因素刺激，而另一方面則是市場存在的防御心態(tài)演化而成的個股板塊輪動行情。博時基金的一位人士認為，傳統(tǒng)模式下的不可持續(xù)性已經(jīng)被市場普遍認可，短期市場仍處于弱勢尋底格局，具體操作應且戰(zhàn)且退，市場本身難有趨勢性的機會。上述信息表明了這種防御性心態(tài)。與此同時，景順長城基金經(jīng)理陳嘉平也認為前期一些品種經(jīng)歷快速漲升后，估值優(yōu)勢已經(jīng)逐步消失，二季度內(nèi)出現(xiàn)短期的成長與周期風格輪換幾率明顯上升，但他同時也強調(diào)，在全年的角度下，成長股若能適度修正，下半年的吸引度將更高。