中國消費(fèi)者搶購黃金的熱情在五一節(jié)前后成為投資界熱議的話題，甚至有人打趣為“中國大媽與華爾街大牛的對抗”。盡管市場對此現(xiàn)象莫衷一是，但對于正在緊鑼密鼓籌備黃金ETF的相關(guān)基金公司而言，金價(jià)大跌與投資者對黃金癡情不改的二重奏，卻讓他們敏銳地嗅到了市場良機(jī)。
搶金潮牽涉歷史文化傳統(tǒng)
五一節(jié)前最后一個(gè)交易日的下午，上海一家基金公司的量化投資負(fù)責(zé)人打開手機(jī)，吃驚地發(fā)現(xiàn)上海金交所黃金T+D和黃金Au99.95的報(bào)價(jià)，居然一度相差10元之大，這在她看來有點(diǎn)不可思議。她猜測，其原因或許與黃金在現(xiàn)貨市場受到追捧有關(guān)。隨后，陸陸續(xù)續(xù)地從外界傳來一些消息，如上海一些大型商場黃金飾品柜臺排起長龍等，也印證了她的這一猜測。
已經(jīng)上報(bào)黃金ETF的國泰基金也正在密切關(guān)注上述市場動(dòng)向。公司副總經(jīng)理周向勇向中國證券報(bào)記者指出，盡管華爾街的一些知名機(jī)構(gòu)在唱空黃金，但整個(gè)亞洲，從上海到香港、東京，乃至印度，都可以看到趁著黃金跌價(jià)而大舉購金的隊(duì)伍，這說明了黃金投資的復(fù)雜性。另一方面，也表明了民眾看待黃金的態(tài)度，可能與各經(jīng)濟(jì)體的歷史、文化傳統(tǒng)都有聯(lián)系。
“美國民間對于黃金的投資熱情不高，相反他們更喜歡投身于證券市場。因?yàn)槊绹詮哪媳睉?zhàn)爭之后就少有大的戰(zhàn)亂，而且美國股市較為穩(wěn)定，除了幾次大的崩盤之外，市場長期呈現(xiàn)為牛市狀態(tài)，資金入市能獲得好的回報(bào)，另外又有養(yǎng)老基金這樣一整套系統(tǒng)性的機(jī)制，所以他們不太關(guān)注黃金。而歐洲人則謹(jǐn)慎很多，所以他們的固定收益市場規(guī)模遠(yuǎn)大于股市。總體而言，各個(gè)國家和地區(qū)的歷史、經(jīng)濟(jì)、文化因素對他們的投資有很大的影響。”上述量化投資負(fù)責(zé)人這樣分析。
“東方人具有佩戴金飾的傳統(tǒng)，也常常借助黃金來進(jìn)行避險(xiǎn)，某種程度上，黃金已經(jīng)成為一種信仰，我看短期內(nèi)這是難以改變的。”周向勇意味深長地說。
多重努力“做活”黃金ETF
“從入場的角度來看，其實(shí)這一階段黃金價(jià)格將是一個(gè)低點(diǎn)，國際黃金價(jià)格出現(xiàn)了30多年來未見的大跌，同時(shí)我們預(yù)測黃金在1300美元左右將會有強(qiáng)勁的需求支撐。”作為上海兩家申報(bào)黃金ETF產(chǎn)品的基金公司之一，國泰基金正在等待產(chǎn)品的批復(fù)結(jié)果，公司貴金屬方向研究員日前也透露了這樣的看法。
這位人士分析表示，黃金因?yàn)榫哂猩唐贰⒇泿藕屯顿Y多重屬性，價(jià)格形成比較復(fù)雜。而從相關(guān)的影響因素——實(shí)際利率和美元指數(shù)來看，目前對黃金價(jià)格還是存在有利因素的。另外，若看商品屬性的話，9、10月份又將迎來中國、印度的節(jié)日黃金消費(fèi)高峰，所以對黃金走勢不宜太悲觀。
有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，國泰、華安兩家公司的黃金ETF獲批之事可能指日可待，相關(guān)產(chǎn)品的發(fā)行可能也會在近期成行。
中國證券報(bào)記者了解到，國泰基金的黃金ETF將跟蹤Au(T+D)金價(jià)，以實(shí)現(xiàn)誤差最小，讓投資者相當(dāng)于在交易黃金，而這對于他們的投資或理財(cái)需求而言，將會帶來很大便利。相比較之下，在金交所購買黃金雖然有稅收優(yōu)惠，但投資門檻卻顯然高出很多。
周向勇透露，作為市場上新的投資品種，黃金ETF會帶來相應(yīng)的交易機(jī)會，而公司也將有意識地推動(dòng)圍繞這只產(chǎn)品在內(nèi)的一系列交易策略，如期現(xiàn)套利、折溢價(jià)套利等，以使黃金ETF的運(yùn)行更為順暢和活躍。另外，目前一些證券公司的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中也有黃金配置的需求，這也為黃金ETF帶來了業(yè)務(wù)空間。
記者同時(shí)了解到，國泰基金此次選擇了在上海金交所中代理業(yè)務(wù)最大的工商銀行作為黃金ETF的托管行，公司也正在就黃金ETF與工行尋求深層次的合作及衍生品的開發(fā)。