上周下半周,全球匯市緊盯美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)及歐洲央行降息兩大線索。在美國強勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后,美元對全球主要貨幣匯率隨即大幅拉升,但經(jīng)濟改善似乎弱化了美元的避險優(yōu)勢,美元經(jīng)歷短暫上漲后垂直下落;而受歐央行降息政策以及美國非農(nóng)數(shù)據(jù)的疊加影響,歐元對美元走勢截然相反;日元繼續(xù)對美元貶值,百元大限趨近。
非農(nóng)撬漲美元指數(shù)
美國勞工部上周五公布的數(shù)據(jù)顯示,美國4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增幅略超預(yù)期,此前兩個月的數(shù)據(jù)大幅上修;且失業(yè)率進(jìn)一步下滑,創(chuàng)2008年12月以來的新低,為美國勞工市場增添了亮麗的一筆。
受該利好消息影響,美元指數(shù)開盤上漲50個基點。不過,美元指數(shù)在接下來的兩小時內(nèi)迅速回落,由82.5的高位跌穿81.9,之后在82.08附近震蕩,美元進(jìn)一步上行承壓明顯。
外匯網(wǎng)分析師章大衛(wèi)對《第一財經(jīng)日報》表示,一方面是因為美國經(jīng)濟復(fù)蘇前景仍然呈現(xiàn)不確定性,經(jīng)濟數(shù)據(jù)時好時壞,有時甚至自相矛盾,因此市場在利好出來后有時反應(yīng)過度,在短時間內(nèi)大幅拉升后適當(dāng)回調(diào)符合市場情緒;另一方面,美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好導(dǎo)致市場風(fēng)險偏好提高,高息非美貨幣受到追捧,套息交易也會對美元指數(shù)造成一定的打壓。
從持倉量角度來看,美元倉位的確有所調(diào)整,但不能確定是不是因為套息交易。根據(jù)美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數(shù)據(jù),最近一周匯市投機客小幅減少美元多頭倉位。
章大衛(wèi)稱,非農(nóng)數(shù)據(jù)是一個滯后數(shù)據(jù),表示的是美國經(jīng)濟在過去一個月內(nèi)的經(jīng)濟運行情況,在預(yù)測經(jīng)濟運行前景方面不及傳統(tǒng)上使用的制造業(yè)經(jīng)理人指數(shù)PMI。
而美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)上周五發(fā)布的報告顯示,美國4月非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)由54.4降至53.1,創(chuàng)出4個月新低,而且該月制造業(yè)未能貢獻(xiàn)就業(yè)增長;另外受商業(yè)活動、物價和就業(yè)增速放緩影響,美國4月服務(wù)業(yè)增速放緩至2012年7月份以來最低水準(zhǔn)。
不過章大衛(wèi)認(rèn)為,本周應(yīng)該不會有新的利空數(shù)據(jù)進(jìn)一步打壓美元指數(shù)。目前美元指數(shù)在82.08附近震蕩。
國際著名投行Brown
Brothers Harriman(BBH)則認(rèn)為,美元指數(shù)會跌至81.20,或許還會達(dá)到80.70,其判斷主要基于技術(shù)層面的考慮。
議息會議決定非美貨幣走勢
本周二和周四澳大利亞聯(lián)儲和英國央行將公布議息結(jié)果,這將引發(fā)國際外匯市場上的新一輪波動。
章大衛(wèi)認(rèn)為,澳大利亞聯(lián)儲周二宣布升息的可能性存在,這將對澳元等非美貨幣造成一定的打擊,如果議息之后非美貨幣繼續(xù)上行,則表明市場風(fēng)險偏好繼續(xù),非美貨幣將繼續(xù)上行,美元指數(shù)將繼續(xù)承壓。
對于歐元對美元匯率,目前對市場預(yù)期影響最大的是歐洲央行的負(fù)利率可能性,如果歐央行對此的承諾有加強的趨勢,尤其是在下周將繼續(xù)公布?xì)W元區(qū)主要國家4月PMI終值以及德、法3月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出額(市場普遍認(rèn)為不及預(yù)期),如果上述兩個條件均為利空,將會進(jìn)一步打壓歐元下行至1.30的位置。
盡管歐元區(qū)債務(wù)危機問題已經(jīng)穩(wěn)定下來,但歐元區(qū)的經(jīng)濟復(fù)蘇前景遠(yuǎn)沒有美國明朗,而且政策制定者一致性也比較低,在這種情況下,市場對歐元區(qū)的經(jīng)濟數(shù)據(jù)會更加敏感,進(jìn)而影響歐元走勢的穩(wěn)定性。
至于日元,章大衛(wèi)認(rèn)為,鑒于安倍刺激政策給日本經(jīng)濟帶來的利好,日本經(jīng)濟數(shù)據(jù)近來向好,日元跌破100敏感線近期還不會出現(xiàn)。
高盛資產(chǎn)管理公司前董事長奧尼爾在離任前曾預(yù)期日元必將跌破100元大關(guān),但一位機構(gòu)交易員則對本報表示:“100對投資者是個心理界限,日元一旦跌破100,可能會引發(fā)進(jìn)一步加速下跌,110就會加速到來,這也是為何市場在100附近來回測試的原因。”