《證券法》第六十三條規(guī)定：“發(fā)行人、上市公司依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。”現(xiàn)就建行2012年報(bào)披露的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容提出如下8點(diǎn)質(zhì)疑：
1、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)表述不準(zhǔn)確，風(fēng)險(xiǎn)管理思路不清
建行經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告第171頁有如下表述，見下面年報(bào)截圖：
年報(bào)中說法是不準(zhǔn)確的，一是銀行多數(shù)生息資產(chǎn)和付息負(fù)債頭寸是不受利率變化影響的，比如存款的頭寸和貸款的頭寸是不受利率變化影響的，而利息的收入和支出才受利率變化的影響；二是利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是銀行的外在風(fēng)險(xiǎn)，是由于外部市場(chǎng)利率變化使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)遭受損失的可能性；三是資產(chǎn)負(fù)債重新定價(jià)期限的錯(cuò)配并不是利率風(fēng)險(xiǎn)唯一的主要來源，收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)，同樣是利率風(fēng)險(xiǎn)的主要來源；四是一個(gè)銀行通過重新定價(jià)缺口來分析管理利率風(fēng)險(xiǎn)是不夠的，利率風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和手段很多，比如，建行年報(bào)第171頁還提到的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR方法，也是計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)的方法，而且建行年報(bào)也利用該方法計(jì)量了利率風(fēng)險(xiǎn)。
2、不同賬戶內(nèi)容沒有按披露要求列示
建行經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告第171頁還有如下表述，見下面年報(bào)截圖：
依據(jù)財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)—金融工具列報(bào)》相關(guān)要求，既然將交易賬戶和銀行賬戶的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分開進(jìn)行監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)披露，就應(yīng)該將交易賬戶和銀行賬戶的內(nèi)容進(jìn)行“列示”，而年報(bào)中沒有這樣做。投資人在年報(bào)中看不出哪些是交易賬戶、哪些是銀行賬戶的完整內(nèi)容，讓投資人很難研判。
3、重復(fù)計(jì)量了交易賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)
建行經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告第172頁有如下表述，見年報(bào)截圖：
在年報(bào)截圖中，筆者用紅線標(biāo)出了交易賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量結(jié)果。
然而，建行還采用了利率敏感性缺口計(jì)量了利率風(fēng)險(xiǎn)，在利率敏感性缺口中即包括交易賬戶的內(nèi)容，也包括銀行賬戶的內(nèi)容。其計(jì)量情況見建行經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告第175頁的年報(bào)截圖：
由于用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR方法已經(jīng)計(jì)量了交易賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)，又在利率敏感性缺口分析中包含了交易賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，這種重復(fù)計(jì)量結(jié)果的報(bào)告，也讓投資人難以研判。
4、注意到了不同業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)不同利率變化的問題，但利率敏感性分析結(jié)果仍沒有使用價(jià)值
建行經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告第174頁有如下表述，見年報(bào)截圖：
從年報(bào)截圖中可以看出，在計(jì)量利率敏感性時(shí)，已經(jīng)注意到了存放中央銀行款項(xiàng)利率不變的情況，以及剔除活期存款收益曲線變動(dòng)的影響，也就是說建行意識(shí)到了不同業(yè)務(wù)面臨不同市場(chǎng)，不同市場(chǎng)有不同的利率變化。那么海內(nèi)外不同的資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)、不同市場(chǎng)的交易性金融資產(chǎn)、持有到期投資、應(yīng)收款項(xiàng)、存款和貸款等業(yè)務(wù)放在一起計(jì)量利率敏感性缺口，并進(jìn)行了利率敏感性分析，這樣的分析結(jié)果有使用價(jià)值嗎？
5、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析的時(shí)間表述不清
建行經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告第174頁有如下表述，見年報(bào)截圖：
這里面的“未來”，應(yīng)該有準(zhǔn)確的時(shí)間表述，是1個(gè)月、3個(gè)月、1年，還是3年？這樣投資人可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)何時(shí)來做出買入賣出判斷。
6、利率敏感性分析中風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)因子沒有公布的問題
依據(jù)利率敏感性缺口對(duì)利息收入進(jìn)行敏感性分析時(shí)，有一個(gè)重要的計(jì)量參數(shù)，就是對(duì)利率敏感性缺口分析中不同時(shí)段內(nèi)頭寸對(duì)于假定的利率變動(dòng)的敏感性因子，對(duì)生成的多頭、空頭頭寸進(jìn)行加權(quán)的加權(quán)因子。對(duì)于這樣一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的重要參數(shù)，建行年報(bào)沒有披露，而直接給出風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果，是風(fēng)險(xiǎn)披露不完整、有遺漏。
7、年報(bào)中“實(shí)際利率”概念讓人不理解
建行經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告第176頁有如下表述，見年報(bào)截圖：
這里的“利息收入/支出”和“計(jì)息資產(chǎn)/負(fù)債”中“/”讓人看不明白，“/”是表示除法，還是表示“與”、“或”還是什么的關(guān)系？至于里面的“平均”就更讓人看不懂是什么的平均，怎么個(gè)“平均”法？
8、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)責(zé)任問題
建行年報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，2012年報(bào)審計(jì)費(fèi)為1.4億人民幣，其他服務(wù)費(fèi)用435萬人民幣。會(huì)計(jì)師事務(wù)所有責(zé)任使被審計(jì)公司披露的信息，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。