楊凱生拿到的數(shù)字是，2013年的頭兩個(gè)月，“全球最賺錢的銀行”中國(guó)工商銀行的凈息差下降了4個(gè)基點(diǎn)。
當(dāng)中國(guó)的銀行們度過(guò)了將近兩年的高利潤(rùn)期之后，接下來(lái)很有可能進(jìn)入一個(gè)相對(duì)低潮。“我們估計(jì)今年的凈息差略有收窄。”中國(guó)第二大銀行——中國(guó)建設(shè)銀行行長(zhǎng)張建國(guó)坦率地說(shuō)。
“根據(jù)我們前兩個(gè)月的表現(xiàn)，上半年尤其是一季度的凈息差一定會(huì)下降，但不會(huì)到讓人吃驚的幅度。”工行行長(zhǎng)楊凱生說(shuō)。
對(duì)于所有的中國(guó)銀行，凈息差被公認(rèn)是利潤(rùn)最主要的來(lái)源。而本輪大行利潤(rùn)下降，仍然源于2012年年中，中國(guó)政府放開(kāi)了商業(yè)銀行利率的浮動(dòng)區(qū)間并連續(xù)兩次非對(duì)稱降息。
2012年，盡管都沒(méi)有執(zhí)行非常嚴(yán)格的撥備政策，中國(guó)四大國(guó)有銀行最終交出來(lái)的成績(jī)單是：工行凈利潤(rùn)增速14.5%、建行14.26%、農(nóng)行19%、中行11.51%——這是四大行上市以來(lái)最差的一年。
上半年增速下滑壓力
農(nóng)行最小中行最大
對(duì)于中國(guó)的商業(yè)銀行而言，一般的貸款和存款都會(huì)規(guī)定調(diào)整利率的時(shí)間。也就是說(shuō)，從央行發(fā)文到銀行調(diào)整，對(duì)于大部分中長(zhǎng)期貸款而言，仍有一年左右重定價(jià)的時(shí)間。
而2012年的第一季度，中國(guó)商業(yè)銀行將完成絕大部分的重定價(jià)。
楊凱生表示，工行已經(jīng)完成了75%的存款和50%的貸款的重定價(jià)，而今年6月末，工行98%的貸款和90%的存款將完成重定價(jià)。
張建國(guó)也表示，建行60%的存款已經(jīng)在2012年完成了重定價(jià)，而2013年會(huì)完成另一部分存款以及貸款的重定價(jià)，難免對(duì)凈息差產(chǎn)生影響。一位分析師表示，建行大量基建類貸款都是中長(zhǎng)期，導(dǎo)致今年上半年壓力較大。
盡管農(nóng)行并沒(méi)有公布自己的重定價(jià)的具體進(jìn)展，但是民生證券一份研報(bào)估計(jì)，農(nóng)行上半年需要完成34%的貸款和13%-14%的存款重定價(jià)。
“我們?nèi)齻�(gè)月以內(nèi)的貸款占比是四大行里面最高的，所以重定價(jià)的影響我們?nèi)ツ晗掳肽昃惋@現(xiàn)了出來(lái)，今年的壓力會(huì)小一些。”農(nóng)行行長(zhǎng)張?jiān)普f(shuō)。
2012年第三季度，農(nóng)行的凈息差出現(xiàn)了全年的最低點(diǎn)：2.67%，第四季度才重回2.73%。
中行幾乎是唯一在2012年的最后一個(gè)季度成功實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)的大行。但是行長(zhǎng)李禮輝不得不面對(duì)的問(wèn)題是，中行的重定價(jià)進(jìn)程是四大行中最慢的，這可能導(dǎo)致中行2013年上半年無(wú)法繼續(xù)保持增速。
大行賺錢術(shù)
但是李禮輝并沒(méi)有表現(xiàn)出擔(dān)憂，和楊凱生張建國(guó)不同的是，他表現(xiàn)得非常樂(lè)觀，他表示，今年中行的目標(biāo)是，繼續(xù)將凈息差提高1至2個(gè)基點(diǎn)。
李禮輝的樂(lè)觀部分來(lái)自于對(duì)于中行非常重要的海外業(yè)務(wù)凈息差終于開(kāi)始回升。從中行公告數(shù)據(jù)來(lái)看，中行的境外機(jī)構(gòu)和境內(nèi)外幣業(yè)務(wù)凈息差都在2012年第三季度達(dá)到最低點(diǎn)，此后分別在第四季度回升了5個(gè)基點(diǎn)和7個(gè)基點(diǎn)。
2012年中報(bào)，中行以唯一個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)的大行，而成為業(yè)內(nèi)話題。這也令中行管理層不得不在下半年想方設(shè)法提高利潤(rùn)。副行長(zhǎng)王永利說(shuō)，中行2012年減少了4000億成本較高的表內(nèi)理財(cái)，同時(shí)，包括中銀信貸工廠在內(nèi)的利潤(rùn)較高產(chǎn)品的發(fā)展，也給了中行管理層信心。
但是中行仍然需要解決的問(wèn)題是，在人民幣業(yè)務(wù)上，這家銀行受到存款不足的影響正在日益明顯。
2012年末，中行的貸存比為74.83%，已經(jīng)相當(dāng)接近75%的紅線，幾乎無(wú)錢可貸。
楊凱生幾乎毫不諱言當(dāng)面臨利率市場(chǎng)化沖擊時(shí)，工行仍在貸存比這一指標(biāo)上相對(duì)中行和幾家股份制銀行擁有的優(yōu)勢(shì)，“我們現(xiàn)在的貸存比是64.53%，不像有的銀行壓力非常大。工行吸收存款的沖動(dòng)要小得多。”建行的貸存比也在65%左右。
四大行中資金最寬裕的當(dāng)屬農(nóng)行，張?jiān)埔矎?qiáng)調(diào)了自己的活期存款占比高、貸存比低的優(yōu)勢(shì)，農(nóng)行的撥貸比一直不到60%。
而利率市場(chǎng)化帶來(lái)的另一影響就是，像中行這樣國(guó)內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)偏少的銀行，拉存款越來(lái)越困難。中行報(bào)表顯示，2012年第三季度和第四季度，人民幣存款余額都有下降。對(duì)此中行的解釋是改變了考核方式，重點(diǎn)考核日均存款增長(zhǎng)。
缺錢的李禮輝認(rèn)為，存款制約下的中行，必須要改善自己的利潤(rùn)，比如發(fā)展利潤(rùn)更高的小微貸款、對(duì)中國(guó)企業(yè)提供全球服務(wù)體系等。
每家盈利壓力下的銀行，均表示在風(fēng)控基礎(chǔ)上，將收益更高的項(xiàng)目列為首選。楊凱生說(shuō)，工行會(huì)提高高收益貸款占比、并且提高資金運(yùn)營(yíng)效率和收益水平。張?jiān)苿t說(shuō)，農(nóng)行會(huì)繼續(xù)發(fā)展利潤(rùn)較高的縣域業(yè)務(wù)。而建行2013年的經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)，則在城鎮(zhèn)化、基建、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。
值得注意的是，在中間業(yè)務(wù)方面，農(nóng)行幾乎是四大行中表現(xiàn)最差的銀行，2012年第三季度，由于受到監(jiān)管政策影響，幾乎所有銀行的手續(xù)費(fèi)和傭金收入都出現(xiàn)了下滑。但是到了第四季度，建行、中行手續(xù)費(fèi)均強(qiáng)勁反彈，而農(nóng)行仍然環(huán)比下滑了12.8%。