展望本周，澳洲聯(lián)儲(chǔ)、日本央行、英國(guó)央行、歐洲央行等四大主要央行將先后召開貨幣政策會(huì)議，并公布最新利率決議，在這些央行中，日本央行與英國(guó)央行是仍是采取行動(dòng)幾率最高的央行。上述央行議息決議料將給市場(chǎng)帶來重大影響。分析指出，本周重點(diǎn)關(guān)注各大央行傳遞的信息。鑒于從歐洲到日本的經(jīng)濟(jì)基本面仍疲軟不堪，分析師認(rèn)為不排除其中有些央行采取新一輪刺激措施的可能。
除上述主要央行議息會(huì)議外，美國(guó)3月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告也將在本周五重磅登場(chǎng)，屆時(shí)投資者又將度過一個(gè)難眠的非農(nóng)之夜。與此同時(shí)，投資者還需關(guān)注意大利政治僵局是否有解，同時(shí)中、日及歐美等主要經(jīng)濟(jì)體將公布諸多關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策決議
澳洲聯(lián)儲(chǔ)(RBA)將在本周二(4月2日)宣布貨幣政策決議，市場(chǎng)普遍認(rèn)為該聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)按兵不動(dòng)，維持基準(zhǔn)利率3.0%不變。投資者重點(diǎn)關(guān)注澳洲聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策聲明。
不過，若經(jīng)濟(jì)情勢(shì)出現(xiàn)惡化，澳洲聯(lián)儲(chǔ)仍存在進(jìn)一步降息空間。澳洲聯(lián)儲(chǔ)3月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要言辭傾向?qū)捤伞０闹蘼?lián)儲(chǔ)表示，通脹低企的狀況使得澳洲聯(lián)儲(chǔ)能在未來有必要時(shí)祭出更多寬松措施。
據(jù)一份調(diào)查顯示，澳洲聯(lián)儲(chǔ)料將在本周二會(huì)議上維持利率在3%不變，今年可能至少還有一次降息。澳洲國(guó)民銀行認(rèn)為今年該聯(lián)儲(chǔ)僅采取兩次各25各基點(diǎn)的降息舉措，累計(jì)降息幅度為50個(gè)基點(diǎn)。
在對(duì)澳元影響方面，若澳洲聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，且聲明論調(diào)樂觀，澳元料獲支撐走高；反之，若澳洲聯(lián)儲(chǔ)意外降息或聲明聲明論調(diào)傾向鴿派，澳元恐受打壓。
日本央行貨幣政策決議
日本央行(BOJ)將在本周三(4月3日)召開為期兩天的貨幣政策會(huì)議，并于周四(4月4日)公布最新利率決議，這是黑田東彥(Haruhiko
Kuroda)出任日本央行行長(zhǎng)以來召開的首次貨幣政策會(huì)議。鑒于黑田此前寬松承諾，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)日銀本周會(huì)議將采取新一輪寬松刺激措施。同時(shí)也可能宣布提前啟動(dòng)無限量購(gòu)債計(jì)劃。
據(jù)《朝日新聞》(Asahi)報(bào)導(dǎo)，日本央行將考慮提前推行2014年才開始的開放式資產(chǎn)收購(gòu)計(jì)劃。朝日新聞并未透露消息來源。
日本央行1月表示，2014年才會(huì)執(zhí)行開放式資產(chǎn)收購(gòu)計(jì)劃。日銀新任行長(zhǎng)黑田東彥曾表示，日銀可能會(huì)提前實(shí)施這項(xiàng)計(jì)劃。日銀也考慮擴(kuò)大2014年啟動(dòng)的每月買進(jìn)13萬億日元資產(chǎn)規(guī)模。
此外，據(jù)日本《共同社》(Kyodo)報(bào)導(dǎo)，雖然日本央行目前主要通過購(gòu)買國(guó)債向金融市場(chǎng)投放充裕的資金，但為了實(shí)現(xiàn)2%的通脹目標(biāo)，該行將在4月3日至4日的貨幣政策會(huì)議上探討更多政策。
《共同社》上周六(3月30日)引述知情人士話報(bào)導(dǎo)，日本央行正考慮擴(kuò)大資產(chǎn)購(gòu)買范圍，買進(jìn)交易所買賣基金(ETF)、房地產(chǎn)投資基金等更高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。這將是日本央行貨幣寬松政策的一部分。
受上述消息提振，美元/日元周一(4月1日)亞市早盤跳空高開，匯價(jià)穩(wěn)步走高，觸及時(shí)段新高94.35。
蘇格蘭皇家銀行證券(RBS
Securities)駐日本東京首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家西岡純子(Junko
Nishioka)表示，尚不清楚日本央行有關(guān)大舉放松貨幣政策的承諾能否在黑田東彥上任後立即得到強(qiáng)化。明治安田生命保險(xiǎn)相互會(huì)社(Meiji Yasuda Life
Insurance Co.)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Yuichi
Kodama表示，日本央行可能會(huì)將國(guó)債購(gòu)買品種延長(zhǎng)至10年期，但也不能排除進(jìn)一步延長(zhǎng)至至多20年期國(guó)債的可能性。同時(shí)還有可能將國(guó)債購(gòu)買計(jì)劃規(guī)模擴(kuò)大至121萬億日元。
在對(duì)日元影響方面，若黑田東彥采取新一輪貨幣刺激措施，料日元將延續(xù)此前貶值趨勢(shì)；反之，若此次會(huì)議按兵不動(dòng)或無重大刺激措施出臺(tái)，則日元有望大幅反彈。
英國(guó)央行貨幣政策決議
英國(guó)央行(BOE)將在本周四公布貨幣政策決議，盡管市場(chǎng)仍預(yù)計(jì)英銀將維持利率0.5%及3750億英鎊規(guī)模不變。但英銀仍有可能重啟量化寬松的風(fēng)險(xiǎn)，不排除本周會(huì)議宣布擴(kuò)大QE規(guī)模。
英國(guó)央行自2009年3月降息到0.5%的紀(jì)錄低位后就按兵不動(dòng)迄今，英國(guó)預(yù)算責(zé)任辦公室(OBR)預(yù)測(cè)，要到2015年底，英國(guó)央行才會(huì)啟動(dòng)升息。OBR現(xiàn)預(yù)期2018年第1季前，英國(guó)基準(zhǔn)利率升至2.1%，相較去年12月的預(yù)估略微上修。
英國(guó)央行3月會(huì)議紀(jì)要顯示，支持?jǐn)U大量化寬松的委員數(shù)量依然為3位，并未增加。不過，委員們擔(dān)心購(gòu)買更多國(guó)債恐將進(jìn)一步傷及英鎊匯率，并損傷市場(chǎng)對(duì)央行對(duì)抗通脹承諾的信心。
在對(duì)英鎊影響方面，若英國(guó)央行宣布維持基準(zhǔn)利率及QE規(guī)模不變，英鎊料走高；反之，若英國(guó)央行意外擴(kuò)大量化寬松規(guī)模，英鎊恐遭遇打壓。
歐洲央行貨幣政策決議
歐洲央行(ECB)將在本周四召開決策會(huì)議，這也是歐銀自塞浦路斯紓困案敲定后首次召開政策會(huì)議，賽國(guó)的紓困風(fēng)波再度動(dòng)搖投資者對(duì)歐元區(qū)的信心。此外意大利能否突破政治僵局順利籌組新政府，也是投資人關(guān)注的焦點(diǎn)。
盡管歐元區(qū)因政經(jīng)紛擾再度拉警報(bào)，分析師仍預(yù)測(cè)歐銀本周四利率決策會(huì)議不會(huì)調(diào)整現(xiàn)行利率。歐銀自去年7月將基準(zhǔn)利率降至0.75%后，便維持此歷史低點(diǎn)至今。
花旗銀行(Citibank)資深外匯策略師Steven
Englander表示，假如歐洲央行的政策聲明可以令市場(chǎng)確信他們真的有一套刺激歐洲經(jīng)濟(jì)的辦法，那么這樣的政策聲明也算的上是杰作了，然而，做到這一點(diǎn)很難。
蒙特利爾銀行資本市場(chǎng)指出，因塞浦路斯和意大利事件使得通過降息來壓低政府借貸成本變得更難，歐洲央行在降息的可能性似乎正變得更為渺茫。
東京三菱UFJ銀行認(rèn)為歐銀議息會(huì)議將成為本周的關(guān)鍵事件，并且預(yù)計(jì)德拉基將明確表示對(duì)金融市場(chǎng)狀況改善的樂觀情緒。預(yù)計(jì)歐銀不會(huì)有任何降息暗示，這將在下周進(jìn)一步支撐歐元。
道明證券外匯研究策略團(tuán)隊(duì)表示，“歐洲央行下調(diào)利率的風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，但我們目前認(rèn)為不會(huì)。但是，歐元區(qū)制造業(yè)PMI繼續(xù)令人失望，我們認(rèn)為在5月存在降息的風(fēng)險(xiǎn)，假如數(shù)據(jù)沒有迅速轉(zhuǎn)向歐洲央行樂于看到的程度。
與此同時(shí)，投資者重點(diǎn)關(guān)注行長(zhǎng)德拉基北京時(shí)間21:30在記者會(huì)上的言論，尤其在經(jīng)濟(jì)及貨幣前景方面的論調(diào)。
在影響歐元方面，若歐洲央行維持利率不變，且德拉基言論保持樂觀論調(diào)，歐元料更上一層樓；反之，若德拉基樂觀論調(diào)發(fā)生轉(zhuǎn)變，歐元匯率料遭遇新一輪打壓。
美國(guó)3月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告
美國(guó)勞工部將在北京時(shí)間本周五(4月5日)20:30公布3月新增非農(nóng)就業(yè)人口及失業(yè)率，市場(chǎng)仍認(rèn)為就業(yè)人口將維持在19萬左右，無論數(shù)據(jù)好壞，美聯(lián)儲(chǔ)仍將持續(xù)購(gòu)債計(jì)劃。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美國(guó)3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增19.7萬人，遜于2月的23.6萬人，失業(yè)率則持穩(wěn)于7.7%。
穆迪經(jīng)濟(jì)(Moody"s
Economy.com)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，他預(yù)計(jì)就業(yè)人數(shù)將增20.5萬，失業(yè)率為7.8%。不過，西太平洋銀行(Westpac)則認(rèn)為，3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將在10-15萬之間。
在美元影響方面，若公布的數(shù)據(jù)不及市場(chǎng)預(yù)期或失業(yè)率上升，料暗示就業(yè)市場(chǎng)仍需要美聯(lián)儲(chǔ)低利率及量化寬松環(huán)境支撐，美元料承壓；反之，若數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，失業(yè)率繼續(xù)下滑，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提早結(jié)束寬松政策的預(yù)期料走高，美元亦將獲得支撐。
全球重要財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)及央行活動(dòng)一覽
本周，美國(guó)、英國(guó)、歐元區(qū)、加拿大及日本將公布的一系列重要財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)，屆時(shí)將給投資者提供更多判斷經(jīng)濟(jì)情勢(shì)線索。同時(shí)諸多央行官員將發(fā)表講話。
周一、中國(guó)3月官方制造業(yè)PMI/3月匯豐制造業(yè)PMI終值、美國(guó)3月Markit制造業(yè)PMI。
周二、意大利、西班牙、法國(guó)、德國(guó)及歐元區(qū)3月制造業(yè)PMI、英國(guó)3月制造業(yè)PMI、歐元區(qū)3月失業(yè)率、加拿大央行副行長(zhǎng)穆雷講話、美國(guó)明尼亞波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席柯薛拉柯塔，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯及里奇蒙聯(lián)儲(chǔ)主席萊克將先后發(fā)表演講。
周三、澳大利亞2月商品及服務(wù)貿(mào)易帳、英國(guó)3月建筑業(yè)PMI、歐元區(qū)PMI初值年率、美國(guó)3月ADP就業(yè)人數(shù)。
周四、澳大利亞2月季調(diào)后零售銷售、歐元區(qū)及核心國(guó)服務(wù)業(yè)PMI、美國(guó)芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特及堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席喬治將發(fā)表講話。西班牙標(biāo)售國(guó)債。
周五、日本央行發(fā)表月度報(bào)告、歐元區(qū)2月零售銷售、歐元區(qū)第四季度GDP終值年率、美國(guó)3月非農(nóng)就業(yè)人口、加拿大3月失業(yè)率/2月貿(mào)易帳。美聯(lián)儲(chǔ)副主席耶倫將發(fā)表講話。