上市銀行2012年度業(yè)績進(jìn)入集中披露期，從整個(gè)行業(yè)來看，由于處于資產(chǎn)質(zhì)量及盈利增速的拐點(diǎn)時(shí)期，這一財(cái)年的業(yè)績表現(xiàn)令市場格外關(guān)注。
3月26日，中國農(nóng)業(yè)銀行2012年度業(yè)績發(fā)布會(huì)于香港中環(huán)的農(nóng)行新辦公大樓舉行，副董事長、行長張?jiān)谱?zhèn)，北京會(huì)場與之視頻連線。
農(nóng)行這份成績單在四大行中頗具亮點(diǎn)，主要表現(xiàn)在：凈利潤增速或居首位；不良貸款余額、比率持續(xù)雙降；資本及核心資本充足率雙升；負(fù)債業(yè)務(wù)穩(wěn)定性及凈息差優(yōu)勢突出；貸存比維持低位，可見股改紅利仍在釋放。
年報(bào)披露，農(nóng)行2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤1451.31億元，同比增長19%；不良貸款余額較上年末減少15.1億元，不良率下降0.22個(gè)百分點(diǎn)至1.33%；年末資本充足率12.61%，核心資本充足率9.67%，分別同比提高0.67、0.17個(gè)百分點(diǎn)；ROA、ROE分別提高至1.16%和20.74%，每股收益0.45元。
發(fā)布會(huì)答問環(huán)節(jié)伊始，張?jiān)葡绕鹕砩罹弦还允局x意，他在此后的發(fā)言中難掩滿面笑容，表示，“對去年取得的業(yè)績感到欣慰。”
截至2012年末，農(nóng)行總資產(chǎn)達(dá)到13.2萬億，比上年增長13.4%。各項(xiàng)存款及貸款分別達(dá)到10.86億元和6.43億元，分別增長12.9%和14.1%。張?jiān)票硎荆?013年該行的貸款增速“會(huì)和貨幣供應(yīng)量的增長幅度保持相對應(yīng)的狀態(tài)”。
持鐵道部貸款、債券1606億
“中國銀行業(yè)不良資產(chǎn)情況總體處于比較低的水平和可控的范圍，雖然不良資產(chǎn)有所變化，但這種變化和經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)有一定關(guān)系，總體而言還是在可控范圍。”張?jiān)剖紫然卮鹆吮緢?bào)記者關(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量的問題。
數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，農(nóng)行不良貸款余額858.48億元，較上年末下降15.1億元，不良率下降0.22個(gè)百分點(diǎn)至1.33%，這種雙降趨勢在可比銀行中較為少見。已發(fā)布年報(bào)的建行、中行均出現(xiàn)不良貸款余額上升局面。
此外，從關(guān)注類貸款的變化趨勢看，在宏觀經(jīng)濟(jì)減速，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量承壓的情況下，農(nóng)行貸款質(zhì)量保持穩(wěn)定。該行年末關(guān)注類貸款余額2954.51億元，較上年末下降192.06億元；關(guān)注類貸款占比4.59%，下降0.99個(gè)百分點(diǎn)。
農(nóng)行對此解釋為，及時(shí)調(diào)整信貸政策，推行限額管理、客戶名單制管理及停復(fù)牌管理，創(chuàng)新和應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管理的新技術(shù)和新工具；加強(qiáng)貸后管理和不良貸款清收處置，等等。
2012年末，農(nóng)行撥備覆蓋率提升至326.14%，撥貸比達(dá)4.35%，遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求的2.5%的水平。
不過，相比不良貸款，逾期貸款的反彈壓力更為直觀迫切，對于當(dāng)前的銀行業(yè)來說，逾期貸款余額上升并超過不良貸款余額的情況比較普遍。這一點(diǎn)在農(nóng)行也有所顯現(xiàn)，農(nóng)行2012年末逾期貸款余額為879億元，較上年增加約144億元。張?jiān)品Q，逾期貸款的上升首先和宏觀的經(jīng)濟(jì)周期變化有關(guān)，其次和農(nóng)行嚴(yán)格信貸分類、真實(shí)反映資產(chǎn)狀況也有很大關(guān)系。
張?jiān)浦赋觯涣假J款的變化從區(qū)域及行業(yè)來看，主要反映在沿海地區(qū)，和光伏產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)及一些批發(fā)零售業(yè)，但“這些變化也會(huì)隨著中國經(jīng)濟(jì)周期的逐步調(diào)整回歸正常區(qū)間”。
如何應(yīng)對未來新的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，張?jiān)票硎荆钪匾氖且J(rèn)真分析經(jīng)濟(jì)形勢的變化，同時(shí)“要嚴(yán)格信貸準(zhǔn)入；要真實(shí)反映信貸的資產(chǎn)質(zhì)量狀況；要采取嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)撥備政策，使之能夠及時(shí)地抵御經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)”。
新的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂還來自于鐵道部的拆分及債權(quán)關(guān)系的轉(zhuǎn)移，以及鐵路貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重可能發(fā)生變化。目前四大國有銀行常年在鐵道部系統(tǒng)積累了大量的鐵路貸款和鐵路債，貸款集中度高、期限過長、議價(jià)能力低等問題備受關(guān)注。
農(nóng)行風(fēng)險(xiǎn)管理部總監(jiān)宋先平在發(fā)布會(huì)上披露，鐵道部的貸款和債券是農(nóng)行風(fēng)險(xiǎn)敞口最大的一項(xiàng)信用業(yè)務(wù)，“到現(xiàn)在為止，農(nóng)行有鐵道部貸款和債券共1606億元，在四大銀行中，我們排在第三位，其中貸款是1059億，債券是547億”。
宋先平指出，按照新的資本管理辦法，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定對鐵道部這樣公用企業(yè)的債券和貸款將來不存在什么優(yōu)惠，按照客戶的評級來決定加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的多少，所以從資本計(jì)量的角度來說，不會(huì)對農(nóng)業(yè)銀行的資本充足率有影響。“我們現(xiàn)在對鐵道部客戶的評級是AAA+，應(yīng)該沒有什么影響。”
宋先平表示，目前為止該類貸款仍是農(nóng)行風(fēng)險(xiǎn)比較低的業(yè)務(wù)，也未曾發(fā)現(xiàn)鐵道部有違約的情況，此外，鐵路貸款的議價(jià)能力有所提高。“貸款定價(jià)方面，改變了過去向下浮動(dòng)的趨勢，逐步提高了按基準(zhǔn)利率放款的比重。”
料凈息差二季度見底
利率市場化的推進(jìn)對于銀行業(yè)傳統(tǒng)的利差盈利模式帶來挑戰(zhàn)。農(nóng)行數(shù)據(jù)顯示，該行2012年凈利息收益率較上年下降0.04個(gè)百分點(diǎn)至2.81%，凈利差收窄0.06個(gè)百分點(diǎn)至2.67%，但在可比同業(yè)中仍具有領(lǐng)先優(yōu)勢。
農(nóng)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部總經(jīng)理張克秋表示，農(nóng)行保持息差優(yōu)勢的基本面沒有改變，主要表現(xiàn)在，其一，存款的付息率遠(yuǎn)低于同業(yè)水平，其二，新發(fā)放貸款的利率也領(lǐng)先同業(yè)。
對于今年息差走勢的判斷，張克秋認(rèn)為，今年和去年會(huì)有一些變化，不同銀行之間主要的差異在于資產(chǎn)和負(fù)債重定價(jià)的結(jié)構(gòu)。“今年一季度，特別是可能在二季度時(shí)，（凈息差）會(huì)到一個(gè)階段性的低位，因?yàn)橐患径纫瓿少J款重定價(jià)。”張克秋表示，“而下半年開始會(huì)繼續(xù)反彈。”
涉及到去年兩次降息的影響，張克秋指出，兩次降息對農(nóng)行去年的影響相對較大，但對今年的影響，農(nóng)行相對同業(yè)壓力較小，“因?yàn)槲覀內(nèi)齻�(gè)月以內(nèi)的重定價(jià)貸款占比是最高的。”
總體而言，由于存款付息率和貸款定價(jià)的優(yōu)勢，加上今年前兩個(gè)月的情況來看，市場流動(dòng)性好于預(yù)期、貨幣市場的收益率基本穩(wěn)定，張克秋料農(nóng)行今年凈息差將基本穩(wěn)定或小幅下降，并且相信可以優(yōu)于同業(yè)。
今年開始中國銀行業(yè)開始實(shí)行新的資本管理辦法。農(nóng)行董事會(huì)秘書李振江表示，為實(shí)施資本新規(guī)及做好達(dá)標(biāo)工作，農(nóng)行去年通過了一項(xiàng)新的資本規(guī)劃，提出了三年目標(biāo)。該規(guī)劃總體原則是，“以內(nèi)生性的資本補(bǔ)充為主，保持一個(gè)合理、適度、穩(wěn)定的資本充足率水平。做到既能夠滿足監(jiān)管要求，又能夠支持業(yè)務(wù)發(fā)展和滿足股東的回報(bào)。”
在這一原則之下，農(nóng)行調(diào)整了資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，如控制加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長的速度，努力提高資本收益率的水平。并且穩(wěn)定分紅的比例，將留存收益作為補(bǔ)充資本的主要渠道。此外，農(nóng)行也在探索新的資本工具，“包括一級和二級資本，具體哪一種，要根據(jù)監(jiān)管部門批準(zhǔn)的情況來擇機(jī)決定。”李振江表示。
農(nóng)行再次重申，目前為止，該行沒有進(jìn)行股權(quán)再融資的計(jì)劃。
參與城鎮(zhèn)化進(jìn)程避險(xiǎn)方式
“城鎮(zhèn)化推進(jìn)”對于2013年的銀行業(yè)究竟是機(jī)會(huì)還是新壓力，是否會(huì)有新一輪融資平臺貸款巨額債務(wù)形成，是市場普遍關(guān)心的銀行業(yè)新問題。
張?jiān)浦赋觯袊某擎?zhèn)化發(fā)展對于農(nóng)行這一城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)的大型銀行，具有更多戰(zhàn)略機(jī)遇。但“守住風(fēng)險(xiǎn)底線十分重要。”張?jiān)祁A(yù)期，未來中國城鎮(zhèn)化發(fā)展的過程中，金融的競爭將會(huì)更趨激烈，要“體現(xiàn)自身差異化的競爭能力。”
而如何避免新一輪政府投融資平臺貸款的快速增長，張?jiān)普J(rèn)為，城鎮(zhèn)化推進(jìn)過程中，既有政府的投入，但更多的參與主體是企業(yè)、居民等其它投資者，這類投資者并不會(huì)形成平臺貸款需求。“企業(yè)是主要的承載主體，對于他們的支持，我相信不會(huì)形成新的平臺貸款的需求。”此外，銀行也可以采用購買政府發(fā)行債券的方式取代以往的融資平臺貸款，這一新的模式參與城鎮(zhèn)化進(jìn)程。
“與此同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)對城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中對政府投融資平臺的貸款，制定了一系列嚴(yán)格的管理辦法。銀行可以按照管理辦法的要求，提供合理的信貸需求。”張?jiān)蒲a(bǔ)充道。