盡管近來業(yè)績表現(xiàn)不俗，但現(xiàn)實是，目前，股票型基金的處境依然不容樂觀，買賣雙方都不待見。
面對新的資管形勢，基金該如何運用自身的優(yōu)勢，從券商、信托的包圍中殺出一條血路？
股基募集仍冷
財通基金新近成立的“中證財通可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)基金”，曝出首募規(guī)模僅為2.47億份，再度刷新了年內(nèi)股基首募的新低。此現(xiàn)象發(fā)生在股市已連續(xù)回暖近4個月之時，只能說，股票型基金受冷落的局面還未改觀。
回望2012年基金發(fā)行，股票型基金被低風(fēng)險產(chǎn)品奪去了大部分“關(guān)愛”。
來自同花順iFinD的數(shù)據(jù)顯示，在截至3月25日，今年已發(fā)行和正在發(fā)行的136只開放式基金中，包括指數(shù)型基金在內(nèi)的股票型基金只有25只，即使算上偏股型基金的6只，權(quán)益類基金新品合計占比也不過23%，遠低于去年底的比例數(shù)據(jù)。
同時，據(jù)記者了解，雖然目前各家基金公司都在加速推新品，但股票型基金只是“調(diào)劑品”而已。只有富國基金等少數(shù)幾家公司表示，在堅持發(fā)展固定收益類產(chǎn)品的情況下，今年會對股基有所部署。
不愿發(fā)行股基的基金公司的觀點是，今年股基發(fā)行比去年還難，除了基民熱情不高外，主要還是渠道，不少銀行都停止代銷股基。連擁有最有實力“親爹”的工銀瑞信今年發(fā)行的新品也都是固定收益類產(chǎn)品；“公募大鱷”華夏、嘉實、易方達等亦然，目前均沒有一只主動管理股票型新基金出爐。
3月25日，財通基金的一位員工也不禁向記者喊冤，“首募規(guī)模最低與他們兩只股基同時發(fā)行有一定關(guān)系，另外，股基首募規(guī)模低已是大趨勢，特別是對小型基金公司來說，發(fā)行不是一般的困難。”
在中證財通可持續(xù)發(fā)展100指基發(fā)行之前，股基泰信現(xiàn)代服務(wù)首募3.58億元，偏股基金華商價值共享首募2.66億元，都是剛過成立準線。
目前，大多數(shù)基民對股票型基金還是“冷對”的，不只是認購股基熱情不高，業(yè)績轉(zhuǎn)好贖回量反而加大。3月12日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2月末，股票型基金遭遇301.78億份的凈贖回。
困境值得行業(yè)反思
對于股基的受冷，很多基金業(yè)人士都將原因“歸咎”于股市的震蕩低迷。很多人甚至斷言“一旦股市的春天來了，股基的春天也就來了。”
一家大型基金公司市場部負責(zé)人說，股基市場升溫比股市要滯后一些，她推測說，如果上證綜指能夠攀上3000點，股基的發(fā)行將會是一番新的局面。
但投資者自有一番考慮。
“我對股票型基金徹底喪失了信心，如果我的基金能夠解套，哪怕是少虧點，我也會立刻贖回，從此再也不買股票型基金。”基民劉先生向記者傳達了這樣的聲音。
而如劉先生一樣想法的基民其實并不在少數(shù)，這一點，從近一年多來基民的操作與市場表現(xiàn)恰好相反的情況即可窺一斑。由此也可發(fā)現(xiàn)，經(jīng)歷了漫長熊市和長期被套之后，基民避險情緒升溫。其實，部分銀行暫停代銷股基也主要基于這個原因，2012年股基的弱勢讓銀行方面也損傷不少珍貴的客戶。
“股基目前窘迫的現(xiàn)狀值得基金業(yè)反思”，這是不少公募基金業(yè)人士都已認識到的問題。
上海一家基金公司負責(zé)人表示，股票型產(chǎn)品是公募基金重要的產(chǎn)品類型，雖然有風(fēng)險，但也只有這類產(chǎn)品才會產(chǎn)生高收益。但現(xiàn)下的基金市場，基金公司為了追求規(guī)模，為了迎合投資者，固定收益類產(chǎn)品“一頭沉”的情況已經(jīng)比較嚴重。
“馳騁于股市中的投資者都知道，A股市場向來‘熊’長‘牛’短，而預(yù)計未來，隨著股票市場的不斷完善，如2007年那樣的大牛市恐怕難以復(fù)見，震蕩結(jié)構(gòu)性行情才是最為普遍的。若堅持沒有牛市便不發(fā)展股基，照此趨勢，股票型基金的發(fā)展空間將被擠占得更小。這對于基金公司來說非常不利。”上述基金公司負責(zé)人指出，若在權(quán)益類產(chǎn)品這塊陣地上削弱了話語權(quán)，那么，公募基金便不好與即將可以發(fā)行公募產(chǎn)品的券商抗衡；若公募基金產(chǎn)品要與固定收益類理財歸于一類，則在泛資管的背景下一定拼不過信托。
基金分析人士王群航也認為，作為資產(chǎn)管理機構(gòu)，基金公司正確的做法應(yīng)該是為投資者提供各種可供選擇的、有獲利空間的好產(chǎn)品，提供專業(yè)的投資理財服務(wù)，而不是在一塊蛋糕上奮力瘋搶，嚴重的同質(zhì)化競爭必然產(chǎn)生不良后果。
“泛資管時代，券商、私募將加入發(fā)行公募基金的陣營，基金銷售渠道也已經(jīng)放開，未來基金業(yè)，業(yè)績將是支撐發(fā)展的最大利器。”他表示。
上海一家大型基金公司的投資總監(jiān)告訴記者，以后他們發(fā)展規(guī)模將依靠固定收益類產(chǎn)品；而發(fā)行股票型基金則會推崇小規(guī)模，到點即成，重點放在提高業(yè)績、打造名氣上，而預(yù)計這也將成為股基發(fā)展的一個大趨勢。