隨著近期經(jīng)濟(jì)增速放緩，作為防御性板塊的醫(yī)藥股再度受到“避險(xiǎn)”資金的追捧。與此同時(shí)，傳統(tǒng)的防御性白酒板塊受政策影響而導(dǎo)致的利潤(rùn)增速下滑，使得部分機(jī)構(gòu)對(duì)于白酒的配置倉(cāng)位轉(zhuǎn)向醫(yī)藥，一些重倉(cāng)醫(yī)藥的公、私募基金凈值亦“水漲船高”，逆市領(lǐng)跑。
重倉(cāng)藥基金表現(xiàn)亮眼
近期市場(chǎng)表現(xiàn)出持續(xù)疲弱，不少基金凈值出現(xiàn)回調(diào)，然而，重倉(cāng)醫(yī)藥的部分公私募基金卻表現(xiàn)亮眼。
據(jù)中國(guó)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月18日，標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中，凈值增長(zhǎng)位列前十的基金中醫(yī)藥主題基金占據(jù)了5個(gè)，凈值增長(zhǎng)位列前5名的基金中，有4只都為醫(yī)藥主題基金。
其中，易方達(dá)醫(yī)療保健行業(yè)基金以19.33%的凈值漲幅位列首位，此外，匯添富醫(yī)藥保健股票基金、融通醫(yī)療保健行業(yè)股票基金、博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)股票基金則分別位列第三到第五位，凈值增長(zhǎng)分別為19.09%、17.99%、16.38%，而華寶興業(yè)醫(yī)藥生物優(yōu)選股票基金也以15.32%的凈值增長(zhǎng)位列前十。
此外，部分私募基金也因?yàn)橹貍}(cāng)醫(yī)藥股，在3月業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)，如三月首周盈利私募不足三成，其中銘遠(yuǎn)2期，收益率達(dá)到了7.08%。據(jù)悉，銘遠(yuǎn)投資專注于醫(yī)藥行業(yè)，2月至今的醫(yī)藥股行情為其帶來(lái)不菲收益。
私募排排網(wǎng)人士表示，從排名前列的私募基金來(lái)看，大多是偏愛(ài)醫(yī)藥消費(fèi)行業(yè)的私募。
醫(yī)藥行業(yè)仍有潛力
近期醫(yī)藥個(gè)股的股價(jià)迭創(chuàng)新高，其整體估值偏貴亦引發(fā)部分投資者的擔(dān)憂。但在部分公私募人士看來(lái)，醫(yī)藥行業(yè)仍有潛力。
業(yè)內(nèi)一位私募基金人士認(rèn)為，“這些年的工作重點(diǎn)應(yīng)該還是在醫(yī)藥這塊，因?yàn)檫@個(gè)板塊是一個(gè)未來(lái)可能5-10年大的機(jī)會(huì)。”
值得注意的是，衛(wèi)生部網(wǎng)站發(fā)布2012年版《國(guó)家基本藥物目錄》，《目錄》已于2012年9月21日衛(wèi)生部部務(wù)會(huì)議討論通過(guò)，自2013年5月1日起施行。在博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)股票基金經(jīng)理李權(quán)勝看來(lái)，“這意味著，我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入新一輪發(fā)展期。”
對(duì)于今年以來(lái)多只醫(yī)療保健行業(yè)股票基金的不錯(cuò)表現(xiàn)，李權(quán)勝認(rèn)為，該基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好主要有兩個(gè)原因：其一，醫(yī)藥行業(yè)屬于消費(fèi)概念，而該行業(yè)的成長(zhǎng)性是確定的。醫(yī)藥行業(yè)的確定性增長(zhǎng)不是一年的事情，而是三年、五年甚至十年的事情。其二，當(dāng)前公募基金對(duì)醫(yī)藥板塊的配置比較集中，例如一些小基金用20%的倉(cāng)位進(jìn)行配置，不少大基金也達(dá)到10%的倉(cāng)位，這都是正面的刺激。
交銀施羅德行業(yè)分析師表示，由于白酒板塊受政策影響而導(dǎo)致的利潤(rùn)增速下滑，使得機(jī)構(gòu)投資者的倉(cāng)位由白酒轉(zhuǎn)向醫(yī)藥。
在上述行業(yè)分析師看來(lái)，“結(jié)構(gòu)性分化預(yù)計(jì)是未來(lái)醫(yī)藥運(yùn)行的主要特點(diǎn)，因此在投資時(shí)，需要更加細(xì)致的自下而上甄別。雖然總體增速水平會(huì)下降，但是在一些細(xì)分領(lǐng)域，國(guó)家的支持力度卻比較大，而相應(yīng)的也會(huì)出現(xiàn)一些投資機(jī)會(huì)，比如大病醫(yī)療保險(xiǎn)給予癌癥、尿毒癥等疾病更高的報(bào)銷比例，一定程度上催生了腫瘤用藥相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)。國(guó)家對(duì)于縣級(jí)醫(yī)院的投入帶動(dòng)了縣級(jí)醫(yī)院的用藥增速顯著快于一、二線城市醫(yī)院，相應(yīng)的在縣級(jí)醫(yī)院占有重要市場(chǎng)的中成藥企業(yè)也或從中獲益。往后看，政策上對(duì)于創(chuàng)新藥的鼓勵(lì)，招標(biāo)中質(zhì)量權(quán)重的上升，也一定會(huì)讓真正做研發(fā)、關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量的企業(yè)提升市場(chǎng)份額。”
今年以來(lái)標(biāo)準(zhǔn)股票型基金凈值前十的基金（截至3月18日）
基金代碼 基金簡(jiǎn)稱 基金管理公司簡(jiǎn)稱 基金成立日期 份額凈值(元) 份額累計(jì)凈值(元) 今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率
110023
易方達(dá)醫(yī)療保健行業(yè)股票 易方達(dá) 2011-01-28 1.142 1.142 19.33%
377240 上投摩根新興動(dòng)力股票 上投摩根
2011-07-13 1.339 1.339 19.13%
470006 匯添富醫(yī)藥保健股票 匯添富 2010-09-21 1.048 1.048
19.09%
161616 融通醫(yī)療保健行業(yè)股票 融通 2012-07-26 1.066 1.206 17.99%
50026
博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)股票 博時(shí) 2012-08-28 1.151 1.151 16.38%
470009 匯添富民營(yíng)活力股票 匯添富 2010-05-05
1.24 1.24 15.89%
240020 華寶興業(yè)醫(yī)藥生物優(yōu)選股票 華寶興業(yè) 2012-02-28 1.287 1.287
15.32%
590008 中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)股票 中郵創(chuàng)業(yè) 2012-06-12 1.194 1.194 14.26%
80012
長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)股票 長(zhǎng)盛 2012-03-27 1.026 1.071 14.22%
240017 華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)股票 華寶興業(yè)
2010-12-07 1.0409 1.0409 14.10%