作為長(zhǎng)線資金之一的保險(xiǎn)資金，其投資軌跡一直以來備受各方關(guān)注。
隨著年報(bào)披露逐漸進(jìn)入高峰期，保險(xiǎn)資金的投資動(dòng)向也逐漸顯現(xiàn)出來。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，截至北京時(shí)間3月19日18:00，滬深兩市已有446家上市公司披露了2012年年報(bào)。其中，共有75家公司的前十大流通股東中出現(xiàn)保險(xiǎn)資金的身影，合計(jì)持有19.6億股，持股市值為269.6億元。其中，增持29只個(gè)股，新進(jìn)9只個(gè)股。
統(tǒng)計(jì)顯示，在保險(xiǎn)資金現(xiàn)身的75只個(gè)股中，有10只個(gè)股被險(xiǎn)資重倉持有。其中，平安銀行（66243.4萬股）位居首位，其次分別為浦發(fā)銀行（24816.7萬股）、萬科A（13938.４萬股）、精達(dá)股份（10800萬股）、西山煤電（7151.5萬股）、云南白藥（6500萬股）、巨化股份（5350.2萬股）、華僑城A（4763.8萬股）、寶光股份（4510萬股）、興蓉投資（3258.6萬股）。
值得關(guān)注的是，近日，保監(jiān)會(huì)副主席李克穆表示，保險(xiǎn)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)的條件將不斷放寬。險(xiǎn)資入市對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)生存和發(fā)展的意義十分重大，是監(jiān)管部門需要重點(diǎn)把控的范疇。
與此同時(shí)，據(jù)保監(jiān)會(huì)對(duì)外披露的1月份保費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月末，我國保險(xiǎn)資產(chǎn)總額達(dá)7.36萬億元，其中最為亮眼的數(shù)據(jù)是投資資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)，較去年12月末新增992億元，達(dá)4.61萬億元，至此保險(xiǎn)投資資產(chǎn)已經(jīng)連續(xù)7個(gè)月增長(zhǎng)。
對(duì)此，本版今日特從保險(xiǎn)資金潛入的75股中進(jìn)行分析，梳理出保險(xiǎn)資金持股公司家數(shù)占已披露年報(bào)公司家數(shù)比例居前的三大行業(yè)，分別為黑色金屬（60%）、采掘（53.85%）和金融服務(wù)（50%）。
黑色金屬 選擇攻防兼?zhèn)淦贩N
統(tǒng)計(jì)顯示，截至北京時(shí)間3月19日18：00，在已公布2012年年報(bào)的上市公司中，險(xiǎn)資2012年年末持有3只黑色金屬（申萬一級(jí)）股，占行業(yè)內(nèi)已公布年報(bào)個(gè)股比60%。
具體來看，險(xiǎn)資2012年年末持有的3只黑色金屬為，新興鑄管(1364.98萬股）、大冶特鋼(999.51萬股）、久立特材(146.64萬股）。
值得關(guān)注的是，在險(xiǎn)資2012年年末持有的3只黑色金屬股中，有1只個(gè)股是2012年四季度險(xiǎn)資增倉個(gè)股，這只個(gè)股為大冶特鋼，2012年四季度險(xiǎn)資增持大冶特鋼182.5萬股至999.51萬股；有1只個(gè)股是2012年四季度險(xiǎn)資減倉個(gè)股，這只個(gè)股為新興鑄管，2012年四季度社險(xiǎn)資減持新興鑄管1453.3萬股至1364.98萬股；此外，2012年四季度險(xiǎn)資繼續(xù)持有久立特材146.64萬股，較上期未發(fā)生變動(dòng)。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來看，2月18日以來截至昨日，久立特材區(qū)間累計(jì)下跌3.19%，跑贏同期大盤4個(gè)百分點(diǎn)，新興鑄管和大冶特鋼則跑輸同期大盤，區(qū)間累計(jì)跌幅分別為，8.78%和15.95%。
長(zhǎng)江證券表示，旺季需求釋放將帶動(dòng)鋼價(jià)逐步企穩(wěn)并有所回升，漲幅應(yīng)該與歷史平均水平相當(dāng)。不過，鋼價(jià)環(huán)比上漲不是鋼鐵股跑出超額收益的理由，只有超預(yù)期上漲才能讓市場(chǎng)重新關(guān)注鋼鐵行業(yè)，因此，預(yù)計(jì)股價(jià)表現(xiàn)依然保持前期震蕩的格局。繼續(xù)維持對(duì)鋼鐵行業(yè)的“標(biāo)配”評(píng)級(jí)，建議選擇攻防兼?zhèn)涞钠贩N。具有業(yè)績(jī)保障的新興鑄管和前期漲幅較小且噸鋼市值較低的公司如河北鋼鐵、武鋼股份等。
中銀國際則相對(duì)看好受益于下游石油石化、核電發(fā)展的能源裝備公司久立特材和常寶股份。
采掘 估值有望提升
統(tǒng)計(jì)顯示，截至北京時(shí)間3月19日18:00，在已公布2012年年報(bào)的上市公司中，險(xiǎn)資2012年年末持有7只采掘（申萬一級(jí)）股，占行業(yè)內(nèi)已公布年報(bào)個(gè)股比53.85%。
具體來看，險(xiǎn)資2012年年末持有的7只采掘股為，西山煤電(7151.47萬股）、開灤股份(1696.61萬股）、海油工程(1549.34萬股）、上海能源(1120.51萬股）、中煤能源(916.92萬股）、
煤氣化(468.21萬股）、露天煤業(yè)(345.68萬股）。
值得關(guān)注的是，在險(xiǎn)資2012年年末持有的7只采掘股中，有1只個(gè)股是2012年四季度險(xiǎn)資新建倉個(gè)股，這只個(gè)股為露天煤業(yè)，2012年四季度險(xiǎn)資新進(jìn)持有露天煤業(yè)345.68萬股；有4只個(gè)股是2012年四季度險(xiǎn)資增倉個(gè)股，這4只個(gè)股為西山煤電、上海能源、開灤股份和中煤能源。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來看，2月18日以來截至昨日，在險(xiǎn)資2012年年末持有的7只采掘股中，僅海油工程跑贏同期大盤，該股區(qū)間累計(jì)上漲0.45%，跑贏同期大盤7.64個(gè)百分點(diǎn)。
方正證券表示，隨著鋼鐵行業(yè)季節(jié)性回暖的來臨以及兩會(huì)結(jié)束后與“新城鎮(zhèn)化”配套政策的推出，煉焦煤價(jià)格未來上漲預(yù)期較強(qiáng)。從估值方面來看，目前板塊估值合理，下行空間不大，板塊的回調(diào)將是加倉的好機(jī)會(huì)。板塊配置方面，由于煤價(jià)對(duì)上市公司業(yè)績(jī)彈性較大，一旦煤價(jià)出現(xiàn)上漲，則個(gè)股有望出現(xiàn)估值提升空間，建議投資者關(guān)注：盤江股份、潞安環(huán)能和西山煤電。
金融服務(wù) 調(diào)整空間有限
統(tǒng)計(jì)顯示，截至北京時(shí)間3月19日18：00，在已公布2012年年報(bào)的上市公司中，險(xiǎn)資2012年年末持有3只金融服務(wù)（申萬一級(jí)）股，占行業(yè)內(nèi)已公布年報(bào)個(gè)股比50%。
具體來看，險(xiǎn)資2012年年末持有的3只金融服務(wù)為，平安銀行(66243.44萬股）、浦發(fā)銀行(24816.68萬股）、安信信托(707.86萬股）。
值得關(guān)注的是，2012年年末險(xiǎn)資對(duì)其持有的3只金融服務(wù)股進(jìn)行了減倉，其中，2012年四季度社險(xiǎn)資減持平安銀行206657.84萬股至66243.44萬股；減持浦發(fā)銀行33460.94萬股至24816.68萬股；減持安信信托717.12萬股至707.86萬股。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來看，2月18日以來截至昨日，平安銀行和浦發(fā)銀行跑贏同期大盤，其中，平安銀行區(qū)間累計(jì)上漲3.61%，跑贏同期大盤10.8個(gè)百分點(diǎn)，浦發(fā)銀行區(qū)間累計(jì)下跌6.08，跑贏同期大盤1.11個(gè)百分點(diǎn)。
中投證券表示，近期大盤和金融服務(wù)行業(yè)面臨著預(yù)期下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)，支撐A股持續(xù)上漲的基本面受到挑戰(zhàn)，但由于估值仍然較低，金融服務(wù)行業(yè)調(diào)整空間有限，隨著年報(bào)的陸續(xù)披露，行業(yè)將會(huì)企穩(wěn)。
在子行業(yè)配置方面，銀河證券表示，券商創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)將于5月召開，板塊估值再獲支撐。重申券商創(chuàng)新對(duì)板塊估值提升的正面價(jià)值。重點(diǎn)關(guān)注海通證券、中信證券。
方正證券則認(rèn)為，2012年上市銀行仍將保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，且相對(duì)保險(xiǎn)、證券等金融服務(wù)子行業(yè)具有明顯優(yōu)勢(shì)。