財(cái)富地圖8大建議
1投資股市？
YES
A股已出現(xiàn)快速上漲行情，預(yù)計(jì)短期內(nèi)如出現(xiàn)回調(diào)依然是建倉(cāng)機(jī)會(huì)，全年符合政策導(dǎo)向的股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)仍應(yīng)受到重點(diǎn)關(guān)注。
2藝術(shù)品投資？
YES
2012年藝術(shù)品市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整期，但從長(zhǎng)期收益來(lái)看仍占優(yōu)勢(shì)。“全球收入最高的0.1%人群所占比重沒(méi)增長(zhǎng)1%，藝術(shù)品的價(jià)格便會(huì)相應(yīng)增長(zhǎng)14%。”
3債券與大宗商品？
NO
債券投資機(jī)會(huì)相對(duì)較少，受?chē)?guó)際市場(chǎng)影響較大的大宗商品短期內(nèi)也較難看好。
4白酒投資？
NO
報(bào)告指出，“國(guó)內(nèi)尚未形成成熟的白酒評(píng)級(jí)。”
5風(fēng)險(xiǎn)投資？
NO
私募股權(quán)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金(PE/VC)下行壓力明顯，投資回報(bào)率已由2011年的7.11倍跌至4.38倍。
6黃金投資？
NO
不看好。建議較標(biāo)準(zhǔn)配置低配黃金3個(gè)百分點(diǎn)。
7投資樓市？
YES
2013年內(nèi)地樓市“整體企穩(wěn)，溫和走強(qiáng)，在謹(jǐn)慎中前行”。報(bào)告預(yù)測(cè)，2013年二季度開(kāi)始，將出現(xiàn)全國(guó)性的房?jī)r(jià)上漲。
8紅酒投資？
YES
報(bào)告指出，高凈值人士年均增長(zhǎng)率為6.5%，對(duì)紅酒的投資興趣在逐年增加。2013年的紅酒供給將出現(xiàn)缺口，或令法國(guó)波爾多紅酒回暖。
財(cái)富地圖3大風(fēng)險(xiǎn)提示
下半年通脹上升風(fēng)險(xiǎn)。
信用債券發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約風(fēng)險(xiǎn)。
全球經(jīng)濟(jì)“黑天鵝”事件出現(xiàn)引發(fā)的出口下降風(fēng)險(xiǎn)。
近日，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行面向其私人銀行客戶(hù)發(fā)布最新的《2013私人銀行財(cái)富配置報(bào)告》，為中國(guó)富人畫(huà)出了今年的投資地圖。在報(bào)告中，樓市和股市仍被視作投資首選，且今年都可以“超配”，而作為另類(lèi)投資品的藝術(shù)品、紅酒等，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，也被建議“超配”。最不看好的則是黃金投資，其次是風(fēng)險(xiǎn)投資，去年的PE、VC投資回報(bào)率大幅下降。這份報(bào)告指出，這些投資建議主要針對(duì)個(gè)人投資資產(chǎn)在1億元以上的投資者。
農(nóng)行的《2013私人銀行財(cái)富配置報(bào)告》由國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)、中國(guó)銀行(2.92,-0.05,-1.68%)業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松[微博]教授主持研撰。報(bào)告稱(chēng)，今年是中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)束回落周期向上復(fù)蘇“定向”之年，新任政府將更加關(guān)注結(jié)構(gòu)改革帶來(lái)的潛在紅利釋放重要性，特別是城鎮(zhèn)化進(jìn)程將成為未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)力來(lái)源。
今年二季度房?jī)r(jià)要漲
晨報(bào)記者在報(bào)告中注意到，2013年的投資市場(chǎng)中，樓市和股市仍被視作投資首選。在樓市方面，該報(bào)告認(rèn)為，2013年中國(guó)內(nèi)地的房地產(chǎn)調(diào)控政策或?qū)⑦M(jìn)一步適度偏緊，常態(tài)化和持續(xù)化的調(diào)控仍以穩(wěn)定房?jī)r(jià)為首要目標(biāo)。但2012年下半年中國(guó)房地產(chǎn)銷(xiāo)售已開(kāi)始回暖，所釋放的投資效應(yīng)或可能集中于2013年釋放。按照目前的市場(chǎng)趨勢(shì)判斷，2013年二季度開(kāi)始，將出現(xiàn)全國(guó)性的房?jī)r(jià)上漲。
報(bào)告看好樓市的理由包括城鎮(zhèn)化及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇刺激。報(bào)告指出，若中國(guó)內(nèi)地調(diào)控政策加碼，必將導(dǎo)致內(nèi)地富人將(房地產(chǎn))投資領(lǐng)域轉(zhuǎn)移到境外，比如香港地區(qū)和北美房地產(chǎn)市場(chǎng)。報(bào)告認(rèn)為，目前房?jī)r(jià)低于合理價(jià)值的包括美國(guó)和愛(ài)爾蘭，其中美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及庫(kù)存消化壓力減緩有望在2013年整體回升。
看好藝術(shù)品和紅酒
在另類(lèi)投資領(lǐng)域，報(bào)告主要推薦藝術(shù)品和紅酒，尤其是紅酒。相關(guān)業(yè)內(nèi)人士說(shuō)：“2012年波爾多地區(qū)高端紅酒慘淡，平均價(jià)格下跌了30%，與5年前的價(jià)格基本持平。”報(bào)告稱(chēng)，2012年法國(guó)及阿根廷的主要紅酒產(chǎn)地受災(zāi)，紅酒產(chǎn)量下滑20%，創(chuàng)下1975年以來(lái)的新低，以致2013年的紅酒供給將出現(xiàn)缺口，或令法國(guó)波爾多紅酒回暖。”
A股有戲債券機(jī)會(huì)較少
對(duì)股市，該報(bào)告認(rèn)為從2012年底開(kāi)始，A股市場(chǎng)已出現(xiàn)快速上漲行情，但預(yù)計(jì)短期內(nèi)如出現(xiàn)回調(diào)依然是建倉(cāng)機(jī)會(huì)，全年符合政策導(dǎo)向的股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)仍應(yīng)受到重點(diǎn)關(guān)注。而與之相反的是2013年債券投資機(jī)會(huì)相對(duì)較少，同時(shí)受?chē)?guó)際市場(chǎng)影響較大的大宗商品短期內(nèi)也較難看好。
今年民間借貸風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)
記者注意到，備受關(guān)注的民間借貸在這份報(bào)告中也占據(jù)了一席之地。報(bào)告認(rèn)為，2013年民間借貸風(fēng)險(xiǎn)邊際改善，但總體仍在高位運(yùn)行。
“2013年仍是民間借貸風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)年。”報(bào)告指出，盡管宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)回暖將降低民間借貸的違約概率，但目前經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的格局決定了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇傳導(dǎo)的鏈條并不穩(wěn)固，存在出現(xiàn)反復(fù)的可能性。加之民間前期積累的規(guī)模較高，并且信貸規(guī)模放松的可能性不高，因此2013年對(duì)于民間借貸來(lái)說(shuō)仍是夜幕重重，風(fēng)險(xiǎn)需要高度警惕。該報(bào)告指出，特別是2013年下半年通脹超出預(yù)期、宏觀(guān)政策轉(zhuǎn)向，以及對(duì)影子銀行體系風(fēng)險(xiǎn)的清理，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)可能迎來(lái)新一輪爆發(fā)。同時(shí)在當(dāng)前貨幣中性偏緊的格局下，預(yù)計(jì)2013年民間借貸利率維持高位運(yùn)行。
普通老百姓的2013年財(cái)富配置重點(diǎn)應(yīng)在何處？重慶晨報(bào)記者為此采訪(fǎng)了多位專(zhuān)家和業(yè)內(nèi)人士，為您2013年的財(cái)富生活把把脈。