近期全球股市非常活躍，亞太股市如此，歐美股市亦如此。但就是上證指數(shù)在上周寬幅震蕩，且日K線漸有調(diào)整的態(tài)勢。而上周末關(guān)于超預(yù)期的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)也進(jìn)一步加大了市場的壓力。難道A股會(huì)缺席本次全球股市的盛宴？
加息擔(dān)憂減緩
對此，筆者認(rèn)為CPI數(shù)據(jù)并不會(huì)對A股的中期走勢產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響力。一是因?yàn)镃PI數(shù)據(jù)的超預(yù)期彈升，主要是因?yàn)?月份的春節(jié)因素。故有分析人士指出，在3月，國內(nèi)CPI數(shù)據(jù)就會(huì)回落至2%左右，所以，央行不可能因?yàn)?月一個(gè)月數(shù)據(jù)的異常而加息。
二是因?yàn)閲鴥?nèi)經(jīng)濟(jì)尚處于弱復(fù)蘇的狀態(tài)，比如說近期水泥價(jià)格再度回落就意味著基建投資力度并未超預(yù)期，從而意味著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)能尚不充沛。在此背景下，顯然不能采取加息等從緊的貨幣政策。
三是因?yàn)槟壳皣H環(huán)境，尤其是國際貨幣走勢異常復(fù)雜，比如說日元在近期持續(xù)貶值，但日經(jīng)指數(shù)卻持續(xù)大漲。再比如說美元持續(xù)走強(qiáng)，美元指數(shù)在上周五的最高升幅達(dá)到1%，后雖有所回落，但也再創(chuàng)近期新高。相對應(yīng)的是，美國道瓊斯指數(shù)持續(xù)上漲。如此紛繁復(fù)雜的環(huán)境，意味著國內(nèi)出臺新的貨幣政策，必須慎之又慎。
由于在上周五，滬深兩市縮量需求，其誘因之一就是擔(dān)心周末的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期。所以，隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的明朗化，市場的擔(dān)憂也減緩，故市場的買盤力量有望有所回升。
金融股或卷土重來
隨著加息擔(dān)憂的減緩，銀行股的走勢也有望隨之回穩(wěn)。從近期輿論信息來看，銀行股在近期的疲軟，主要是擔(dān)心貨幣政策會(huì)有所變化，尤其是前期央行持續(xù)正回購使得貨幣市場資金面趨于緊張，如此就加劇了市場對銀行股的息差進(jìn)一步減緩的擔(dān)憂。
所以，隨著CPI數(shù)據(jù)的明朗化以及對央行在近期再出臺進(jìn)一步收緊貨幣政策的擔(dān)憂減弱后，銀行股的束縛隨之松懈。既如此，銀行股在近期可能會(huì)再度出現(xiàn)相對樂觀的走勢。這其實(shí)在上周五的走勢中已經(jīng)有所體現(xiàn)，除了平安銀行因報(bào)表數(shù)據(jù)解讀的分歧而有所走低外，民生銀行、華夏銀行等中小市值銀行股均出現(xiàn)了相對強(qiáng)硬的走勢。
與此同時(shí)，上周末關(guān)于蘭生股份將所持有的海通證券股權(quán)作為轉(zhuǎn)融券的信息公布后，就意味著轉(zhuǎn)融券的操作漸進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。這雖然對一些估值高企的品種有著一定的壓力，但是卻對整個(gè)券商股的估值有著積極的提振作用，因?yàn)檫@意味著券商又新增了一個(gè)盈利渠道，也意味著券商的杠桿率進(jìn)一步提升，券商的業(yè)績彈性隨之增強(qiáng)。
所以，券商股也有望與銀行股一起，擔(dān)當(dāng)起大盤的維穩(wěn)先鋒。而券商股與銀行股，一直是A股自1949點(diǎn)反彈以來的核心資產(chǎn)股，所以，此類個(gè)股的崛起也有望驅(qū)動(dòng)著A股企穩(wěn)。
看來，上周A股雖然有所疲態(tài)，但是，隨著銀行股等核心資產(chǎn)股的企穩(wěn)，全球股市盛宴的氛圍仍有望惠及A股，至少讓A股的做多底氣有所提振，A股有所企穩(wěn)。
火電股一季報(bào)或超預(yù)期
百臨全息金融博弈模型顯示出資金正在進(jìn)行倉位結(jié)構(gòu)的調(diào)整，對一些滯漲且行業(yè)背景相對樂觀的品種予以積極的低吸，農(nóng)藥股的沙隆達(dá)、揚(yáng)農(nóng)化工、藍(lán)豐生化，火電股的華電國際、長源電力等品種均出現(xiàn)了勇創(chuàng)反彈新高的態(tài)勢。這就說明了活躍資金正在跟隨市場跳動(dòng)的脈搏而積極調(diào)倉。
建議投資者跟隨資金的動(dòng)向，積極尋找新的投資機(jī)會(huì)。一是維生素系列的金達(dá)威、兄弟科技、*ST鑫富、新和成等個(gè)股仍可跟蹤。二是火電股，煤炭價(jià)格的回落使得此類個(gè)股的業(yè)績彈性增強(qiáng)，尤其是它們2013年的一季度業(yè)績可能會(huì)超預(yù)期。而目前來看，2013年一季度業(yè)績大幅增長的個(gè)股并不多，因此，長源電力、上海電力、豫能控股等品種可跟蹤。三是4G所涉及的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，拓爾思等個(gè)股就是如此。四是農(nóng)藥股。