昨日A股市場迎來了“最黑”星期一，A股暴跌近90點，地產(chǎn)金融成為重災(zāi)區(qū)，“國五條”對A股市場的沖擊力似乎遠遠超乎了市場的想象。
而去年四季度公募基金紛紛買入重倉銀行地產(chǎn)股，今年年初，依然不少基金集體看好房地產(chǎn)。但僅昨日一天，基金持有地產(chǎn)股便縮水70.57億元，其中在招、保、萬、金四只龍頭地產(chǎn)股上，基金就“蒸發(fā)”了56億元。
同花順統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年四季度末，基金持有房地產(chǎn)的總市值為692.81億元。也就是說，僅昨日一天，基金持有地產(chǎn)股的市值便蒸發(fā)了近10%。
地產(chǎn)板塊重挫8% 50只地產(chǎn)股跌停
上周五國務(wù)院發(fā)布“國五條”細化文件，規(guī)定提高部分城市二套房貸款首付款比例和貸款利率；出售自有住房征20%所得稅。部分基金認為，政策短期內(nèi)對地產(chǎn)股有所沖擊，但影響幅度或許有限，后續(xù)影響則須進一步觀察一些一線城市會否出臺進一步的執(zhí)行規(guī)則，以及政策的實施效果。
然而昨日滬深兩市雙雙大幅跳空低開，開盤后股指在房地產(chǎn)板塊殺跌的拖累下一路震蕩走低，兩市近80只股票封死跌停。截止收盤，滬指報2273.40點，下跌86.11點，跌幅3.65%；深成指報9139.75點，下跌510.39點，跌幅5.29%。創(chuàng)出28個月以來最大單日跌幅。
而受直接影響的地產(chǎn)板塊自然是重災(zāi)區(qū)，145只地產(chǎn)股中，50只房地產(chǎn)個股跌停，板塊指數(shù)跌幅高達8.63%，位居兩市行業(yè)板塊跌幅榜首位。招、保、萬、金四大地產(chǎn)龍頭集體跌停。其次便是房地產(chǎn)的上游行業(yè)建筑建材，跌6.45%。受到地產(chǎn)股暴跌的拖累，金融股昨日也集體殺跌，券商和保險板塊跌幅超6%，銀行板塊也跌逾3%。
招保萬金上基金“蒸發(fā)”56億元
眾所周知，銀行地產(chǎn)去年12月揭竿而起，公募基金投資也再現(xiàn)羊群效應(yīng)。去年四季度基金紛紛大手筆買入并重倉銀行地產(chǎn)等周期股。同花順統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年四季度末基金重倉的房地產(chǎn)個股有45只，持股市值高達692.81億元。
然而昨日在房地產(chǎn)板塊的重挫下，基金持有的45只地產(chǎn)股中，26只跌停，僅昨日一天，基金在地產(chǎn)股上便損失了70.57億元。這也占到了去年年末，基金地產(chǎn)股持股總市值的近10%。
具體來看，萬科A、保利地產(chǎn)依然是基金去年年末持股市值最高的兩只地產(chǎn)股，其中217只基金合計持有萬科A254.38億元，139只基金合計持有保利地產(chǎn)141.44億元。其次便是招商地產(chǎn)和金地集團，基金持股市值分別為78.45億元、57.59億元。但昨日這4只個股均以跌停報收，僅在這4只個股上，基金便“蒸發(fā)”了55.94億元。
中歐中小盤豪賭地產(chǎn)板塊
而從具體的基金來看，去年年末主動偏股型基金對地產(chǎn)股的配置比重明顯提升。同花順統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，基金對地產(chǎn)行業(yè)的配置市值在基金資產(chǎn)總值15%以上的基金都有33只，13只基金的配置更是在20%以上。
配置最高的則是中歐中小盤股票，四季度末該基金持有房地產(chǎn)行業(yè)的市值占基金資產(chǎn)總值的60%，其次便是富安達優(yōu)勢成長股票和廣發(fā)內(nèi)需增長混合，配比均在30%以上。
由于2012年豪賭房地產(chǎn)，中歐中小盤奪得當(dāng)年權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績亞軍。但由于對一個行業(yè)的配比過重，該基金就像一只房地產(chǎn)行業(yè)基金，其業(yè)績神話也沒有持續(xù)太久，而是隨著房地產(chǎn)板塊上下起伏，風(fēng)險極大。這也在春節(jié)后的市場中得到了反應(yīng)。
春節(jié)后，由于房地產(chǎn)板塊的持續(xù)調(diào)整，中歐中小盤今年前兩個月凈值跌3.02%，在主動偏股型基金中排名倒數(shù)第一。
從其四季報可以看出，該基金前十大重倉股中有九只地產(chǎn)股，包括冠城大通、萬科A、金地集團、保利地產(chǎn)、招商地產(chǎn)、福星股份、世茂股份、金融街、首開股份，另一只重倉股中國建筑也和房地產(chǎn)業(yè)緊密相關(guān)。基金經(jīng)理王海也堅定表示，堅持看好一二線房地產(chǎn)股。廣發(fā)內(nèi)需增長和富安達優(yōu)勢成長今年前兩個月分別實現(xiàn)收益率1.32%、4.46%
A股將迎來新的上升階段
盡管“新國五條”對昨日的A股市場造成重挫，但基金對后市依然樂觀。華安基金[微博]認為，此前的策略框架中一直提示，房價和地產(chǎn)調(diào)控是2013上半年最大的風(fēng)險事件，當(dāng)前該事件已經(jīng)暴露并即將進入消化過程中。“本輪調(diào)整完成后，將迎來新的上升階段，對此我們?nèi)跃哂行判摹！比A安基金表示。
在其看來，該細則是中央層面的調(diào)控細則，顯示了中央對調(diào)控房價的決心。新國五條在限購范圍、限購資格、限貸等方面都是普遍加碼的。而對二手房交易嚴格征收20%的所得稅超預(yù)期。
交銀施羅德策略組則認為，受制于市場對房地產(chǎn)投資反彈的預(yù)期的不確定性，本輪的周期股反彈行情或也將受到一定影響。預(yù)計近一個月的股市將以震蕩為主旋律。待調(diào)整逐步企穩(wěn)之后，未來隨著經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢漸趨明朗，預(yù)計市場或?qū)⒅鸩皆俣然貧w到對經(jīng)濟基本面的關(guān)注上來。
因此交銀施羅德建議，在近期的投資策略中，或?qū)⒘⒆阌诰哂谐掷m(xù)生命力的主題性投資、尋找行業(yè)板塊中成長性較為確定的龍頭企業(yè)；此外在震蕩調(diào)整比較劇烈的階段，相應(yīng)防御性板塊可重點關(guān)注。