近期大宗商品和外匯市場(chǎng)風(fēng)云突變，美元持續(xù)走強(qiáng)，黃金、原油和銅等商品則連續(xù)大跌。有證據(jù)表明，對(duì)沖基金等大型機(jī)構(gòu)已先期嗅到了“轉(zhuǎn)勢(shì)”的信號(hào)，并先行采取了相關(guān)操作。
美元“小陽(yáng)春”
2月份以來(lái)，伴隨著日元大幅貶值，美國(guó)房地產(chǎn)和制造業(yè)回暖，以及針對(duì)美國(guó)可能率先考慮退出超寬松貨幣政策的猜測(cè)升溫，美元悄然提早進(jìn)入“小陽(yáng)春”。
過(guò)去3周，美元指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，從79下方一路升至目前的82附近，創(chuàng)去年9月以來(lái)的新高，區(qū)間最大累計(jì)漲幅達(dá)4%。
面對(duì)市場(chǎng)的新變化，一些重量級(jí)機(jī)構(gòu)投資人已有所行動(dòng)。來(lái)自美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)的數(shù)據(jù)顯示，截至2月19日的一周時(shí)間里，對(duì)沖基金等投機(jī)者開(kāi)始轉(zhuǎn)為持有美元凈多倉(cāng)，為去年12月4日當(dāng)周以來(lái)首次。
CFTC的數(shù)據(jù)顯示，截至2月19日的一周，對(duì)沖基金等投機(jī)者持有的美元凈多倉(cāng)達(dá)到14.81億美元，而在前一周，這類投資人還持有30.2億美元的美元凈空倉(cāng)。
在轉(zhuǎn)為做多美元的同時(shí)，機(jī)構(gòu)加大做空英鎊和日元。本周，美元對(duì)日元一度升至近三年來(lái)的最高水平，而英鎊對(duì)美元?jiǎng)t跌至兩年多以來(lái)的最低點(diǎn)。
上周，美聯(lián)儲(chǔ)公布了最近一次議息會(huì)議的紀(jì)要文件，后者顯示，決策機(jī)構(gòu)內(nèi)部有更多的人開(kāi)始對(duì)超寬松貨幣政策的副作用感到擔(dān)憂，并認(rèn)為可能需要在就業(yè)市場(chǎng)明顯改善前就啟動(dòng)退出。這一因素進(jìn)一步加速了美元的升勢(shì)。
黃金領(lǐng)跌商品
與美元密切相關(guān)的大宗商品，近期也出現(xiàn)明顯的調(diào)整，特別是黃金、基本金屬等。
2月份迄今，追蹤24種原材料商品表現(xiàn)的高盛標(biāo)普商品價(jià)格指數(shù)累計(jì)跌了2.5%，可能創(chuàng)下自去年10月以來(lái)的最大月跌幅。僅在上周，該指數(shù)就跌了2.6%，創(chuàng)去年12月7日以來(lái)的最大跌幅。此前，該指數(shù)在截至12月31日的四年中飆升了85%，其間美聯(lián)儲(chǔ)將資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)大至逾3萬(wàn)億美元。其中，黃金跌幅較為明顯，金價(jià)本月最多時(shí)跌幅一度達(dá)到7%，跌破關(guān)鍵的1600美元，只是最近兩天稍有反彈。
同樣來(lái)自CFTC的數(shù)據(jù)顯示，截至2月19日的一周，對(duì)沖基金和其他大型投機(jī)者將黃金期貨和期權(quán)的凈多頭倉(cāng)位猛砍40%，至42318份合約，降幅為2007年7月31日以來(lái)之最。僅在上周，黃金交易所交易產(chǎn)品的持倉(cāng)量就下降了1.6%，創(chuàng)下2011年8月份以來(lái)的最大降幅。
不僅是黃金，對(duì)沖基金在18種美國(guó)原材料期貨和期權(quán)上的凈多倉(cāng)也降至2011年12月以來(lái)最低，其中，糖和咖啡的凈空倉(cāng)則達(dá)到歷史新高。玉米多倉(cāng)創(chuàng)下2010年6月份以來(lái)的最大降幅。