春節(jié)長假后，A股市場出現(xiàn)了明顯的震蕩調(diào)整。隨著行情節(jié)奏的變化，前期領(lǐng)漲的銀行、券商等強(qiáng)勢品種開始步入休整，孕育新熱點(diǎn)的方向成為當(dāng)前市場關(guān)注的話題。
分析人士普遍認(rèn)為，當(dāng)前市場調(diào)整，改變的不是趨勢，而是節(jié)奏，這將有利于后續(xù)市場的進(jìn)一步向好。市場節(jié)奏的變化，將催生新的主題風(fēng)格，以業(yè)績成長為主線的年報(bào)行情或?qū)?yīng)運(yùn)而生，而呈現(xiàn)盈利拐點(diǎn)的行業(yè)和個(gè)股有望成為資金追逐的主角。
《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，滬深兩市共有67家上市公司公布了2012年年報(bào)，其中有39家公司凈利潤出現(xiàn)了增長，占已公布年報(bào)公司家數(shù)的58.21%。此外，今年以來，共有1649家上市公司發(fā)布2012年業(yè)績預(yù)告，892家公司業(yè)績預(yù)喜，占54.09%。其中，281家公司業(yè)績預(yù)增，486家公司業(yè)績略增，123家公司業(yè)績扭虧，2家公司業(yè)績續(xù)盈。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2012年全年A股盈利較前三季度改善是大概率事件，2012年4季度或?yàn)樯鲜泄镜挠拯c(diǎn)，而上市公司業(yè)績回升將主要體現(xiàn)在非金融板塊。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，在以上已經(jīng)公布2012年年報(bào)和年報(bào)預(yù)告的1716家公司中，共有622家公司最近三個(gè)季度的凈利潤將實(shí)現(xiàn)連續(xù)增長，呈現(xiàn)出明顯的盈利拐點(diǎn)。
對最近三個(gè)季度的凈利潤實(shí)現(xiàn)連續(xù)增長的公司進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，醫(yī)療器械、物流、環(huán)保工程及服務(wù)等三個(gè)非金融類行業(yè)，成為凈利潤續(xù)增家數(shù)行業(yè)占比排行的前三甲。
本版對以上出現(xiàn)盈利拐點(diǎn)的三個(gè)非金融類行業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)分析，并挖掘相關(guān)上市公司投資價(jià)值，供廣大讀者參考。
醫(yī)療器械 業(yè)績拐點(diǎn)股行業(yè)占比72%
作為全球醫(yī)療器械行業(yè)的重要消費(fèi)市場與制造國家，中國醫(yī)療器械領(lǐng)域的市場潛力與日俱增。隨著新醫(yī)改對“治未病”的倡導(dǎo)，家用醫(yī)療器械、基層醫(yī)療器械等預(yù)防保健類產(chǎn)品的市場前景正在向好。統(tǒng)計(jì)顯示，醫(yī)療器械（申萬二級行業(yè)）共13個(gè)股連續(xù)3個(gè)報(bào)告期（2012年中期至2012年年度）凈利潤同比增長，占行業(yè)成份股比為72.22%，這13只個(gè)股分別是戴維醫(yī)療、冠昊生物、三諾生物、新華醫(yī)療、凱利泰、和佳股份、東富龍、陽普醫(yī)療、博暉創(chuàng)新、理邦儀器、尚榮醫(yī)療、魚躍醫(yī)療和千山藥機(jī)。
從昨日市場表現(xiàn)看，這13只個(gè)股中，僅尚榮醫(yī)療昨日上漲0.05%。資金面方面，魚躍醫(yī)療、尚榮醫(yī)療、新華醫(yī)療、和佳股份等4股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，分別為718.22萬元、468.44萬元、83.74萬元、24.27萬元。
從行業(yè)基本面看，全國工商聯(lián)醫(yī)藥業(yè)商會昨日成立醫(yī)療器械專業(yè)委員會，并發(fā)布《2012年醫(yī)療器械行業(yè)分析報(bào)告》。《報(bào)告》顯示，去年部分國內(nèi)高端醫(yī)療設(shè)備市場對進(jìn)口依賴度已出現(xiàn)緩慢下降，國內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)在高端產(chǎn)品領(lǐng)域的競爭力正在加強(qiáng)。《報(bào)告》表示，2012年上半年中國醫(yī)療器械行業(yè)共實(shí)現(xiàn)銷售收入687億元，同比增長20.27%，而未來由于政策支持、人口結(jié)構(gòu)及消費(fèi)升級等多方面因素，預(yù)測中國醫(yī)療器械在未來5-10年仍將保持高速增長，行業(yè)整體仍將保持20%以上的增速。其中，協(xié)會預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步向高端醫(yī)療器械產(chǎn)品傾斜。
分析人士指出，中國醫(yī)療設(shè)備整體水平在國家財(cái)政等多方因素的積極推動(dòng)下近年來取得了一定發(fā)展，相關(guān)領(lǐng)域的市場空間也受益于政策的支持而愈顯廣闊。業(yè)界普遍對未來幾年中該領(lǐng)域的發(fā)展持樂觀態(tài)度，并大膽預(yù)計(jì)其將繼續(xù)保持20%的增長率。
而湘財(cái)證券亦認(rèn)為，該細(xì)分行業(yè)的上市公司目前公布出來的三季報(bào)業(yè)績都還不錯(cuò)，業(yè)績的支撐將推動(dòng)了板塊整體向上。總體來說，醫(yī)療器械行業(yè)增速較好，發(fā)展穩(wěn)定仍是關(guān)鍵。
物流 業(yè)績拐點(diǎn)股行業(yè)占比69%
政策的扶持使得物流行業(yè)的前景可期。中國政府網(wǎng)1月15日發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)降低流通費(fèi)用提高流通效率綜合工作方案的通知》，要求各地區(qū)落實(shí)“米袋子”省長負(fù)責(zé)制、“菜籃子”市長負(fù)責(zé)制，確保《降低流通費(fèi)用提高流通效率綜合工作方案》順利實(shí)施。
統(tǒng)計(jì)顯示，物流（申萬二級行業(yè)）共11個(gè)股連續(xù)3個(gè)報(bào)告期（2012年中期至2012年年度）凈利潤同比增長，占行業(yè)成份股比為68.75%，這11只個(gè)股包括：長江投資、新寧物流、恒基達(dá)鑫、飛馬國際、澳洋順昌、飛力達(dá)、華鵬飛和怡亞通等等個(gè)股。
從行業(yè)基本面看，《降低流通費(fèi)用提高流通效率綜合工作方案》確定10項(xiàng)措施降低流通費(fèi)用具體包括：降低農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)流通環(huán)節(jié)用水電價(jià)格和運(yùn)營費(fèi)用、規(guī)范和降低農(nóng)產(chǎn)品市場收費(fèi)、強(qiáng)化零售商供應(yīng)商交易監(jiān)管、完善公路收費(fèi)政策、加強(qiáng)重點(diǎn)行業(yè)價(jià)格和收費(fèi)監(jiān)管、加大價(jià)格監(jiān)督檢查和反壟斷監(jiān)管力度、完善財(cái)稅政策、保障必要的流通行業(yè)用地、便利物流配送、建立健全流通費(fèi)用調(diào)查統(tǒng)計(jì)制度。此外，受鐵路運(yùn)力計(jì)劃改革積極影響，客貨運(yùn)景氣持續(xù)回升。
國金證券認(rèn)為，戰(zhàn)略性看好物流行業(yè)投資機(jī)會，個(gè)股方面重點(diǎn)推介中儲股份。不過，短期物流板塊因漲幅過大，短期或有壓力。自12月4日大盤創(chuàng)下1949低點(diǎn)后反彈以來，物流板塊加權(quán)平均漲幅已經(jīng)超20%。
環(huán)保 業(yè)績拐點(diǎn)股行業(yè)占比69%
近期有傳聞稱“兩會”一號提案或涉及大氣污染防治，環(huán)保股給投資者帶來很大的想象空間。
事實(shí)上，上個(gè)月以來，京津華北等地遭霧霾攻陷，空氣一度重度污染，引發(fā)了人們的熱議和擔(dān)憂。一波未平一波又起，春節(jié)期間山東等地部分企業(yè)將污水用高壓水井壓至地下致水污染的消息，再度引發(fā)了人們對環(huán)境污染的擔(dān)憂。
統(tǒng)計(jì)顯示，環(huán)保工程及服務(wù)（申萬二級行業(yè)）共11個(gè)股連續(xù)3個(gè)報(bào)告期（2012年中期至2012年年度）凈利潤同比增長，占行業(yè)成份股比為68.75%，這11只個(gè)股包括：永清環(huán)保、天壕節(jié)能、富春環(huán)保、迪森股份、東江環(huán)保、津膜科技、維爾利、天立環(huán)保和國電清新等個(gè)股。
從昨日市場表現(xiàn)看，11只個(gè)股中，天壕節(jié)能和津膜科技實(shí)現(xiàn)上漲，東江環(huán)保、國電清新、天壕節(jié)能等3只個(gè)股實(shí)現(xiàn)資金凈流入，分別流入196.09萬元、131.64萬元、53.76萬元。
華創(chuàng)證券認(rèn)為，環(huán)保板塊具備中長線的投資機(jī)會，短期看好大氣污染防治，中期看好污水處理和固廢處理，相關(guān)龍頭企業(yè)有桑德環(huán)境、龍凈環(huán)保、碧水源等。
湘財(cái)證券認(rèn)為，從歷史上來看，環(huán)保股長期跑贏大市的概率非常高，并且收益相對較好。隨著污染事件的發(fā)酵，在某一階段會有短期集中的爆發(fā)，目前看大氣污染治理、資源循環(huán)利用、固廢處理等細(xì)分子行業(yè)將具備短中期的投資機(jī)會。