使盡渾身解數(shù)，在2012年業(yè)績(jī)排名戰(zhàn)中博得“牛基”美名的諸多股基，2013年的開(kāi)局之戰(zhàn)卻極不理想。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，2012年度排名前20名的股基，在今年1月以來(lái)A股市場(chǎng)的強(qiáng)勁走勢(shì)中業(yè)績(jī)分化明顯，除寥寥幾只股基尚能躋身排名前20外，其余“牛基”排名大幅下滑，甚至有部分在排名榜上“墊底”。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，投資者在選購(gòu)基金時(shí)不要過(guò)于關(guān)注年度業(yè)績(jī)排名，而應(yīng)綜合考慮基金的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)波動(dòng)、基金經(jīng)理的能力等多種因素。
新年開(kāi)局的陰霾
又一次，股基年度業(yè)績(jī)排名戰(zhàn)過(guò)后，“牛基”在新一年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)驟然變臉。
根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至1月22日，在今年以來(lái)331只標(biāo)準(zhǔn)股基業(yè)績(jī)排名中，去年年度業(yè)績(jī)排名前三甲的股基已然光環(huán)不再，其中去年冠軍景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力的最新排名滑落至227名，而亞軍和季軍更是雙雙跌至業(yè)績(jī)排名的榜尾，分居倒數(shù)第二和倒數(shù)第一，并成為今年以來(lái)標(biāo)準(zhǔn)股基中僅有的兩只負(fù)收益基金。而若將視野擴(kuò)大至去年年度業(yè)績(jī)排名前20的股基，則會(huì)發(fā)現(xiàn)，除了上投摩根新興動(dòng)力、匯添富價(jià)值精選和匯添富民營(yíng)活力等寥寥幾只股基外，其余一度風(fēng)光的“牛基”大多都跌入了業(yè)績(jī)排行榜單的中下游位置。
業(yè)內(nèi)人士指出，從最近幾年的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，除了少數(shù)股基如王亞偉曾執(zhí)掌的華夏大盤外，絕大多數(shù)曾沖擊年度股基業(yè)績(jī)排名前20的“牛基”，往往在第二年業(yè)績(jī)表現(xiàn)或業(yè)績(jī)排名出現(xiàn)較大幅度下滑。究其原因，一方面在于A股市場(chǎng)最近幾年波動(dòng)劇烈，市場(chǎng)風(fēng)格切換過(guò)快，致使股基的業(yè)績(jī)難以持續(xù)走強(qiáng)；另一方面，則是部分股基為爭(zhēng)奪業(yè)績(jī)排名，存在投資短視的現(xiàn)象，導(dǎo)致基金業(yè)績(jī)短期波幅過(guò)大。
價(jià)值投資才能“雙贏”
去年“牛基”在新一年的開(kāi)局之戰(zhàn)中頻頻落敗，讓許多追逐業(yè)績(jī)排名的“粉絲”傷心不已，這也給投資者敲響了警鐘：投資股基，不能簡(jiǎn)單按業(yè)績(jī)排名“照單抓藥”，而要綜合基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)、基金經(jīng)理乃至背后基金公司的投研實(shí)力等多重因素，選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資偏好的股基。
“從去年底的情況來(lái)看，有些股基為了沖刺排名，用力顯然過(guò)度了，這是導(dǎo)致今年開(kāi)局業(yè)績(jī)不佳的主要原因。”針對(duì)投資者追逐業(yè)績(jī)排名的現(xiàn)象，上海某基金經(jīng)理表示，“其實(shí)，無(wú)論是從投資者還是基金經(jīng)理的角度，這種做法都是不可取的。只有真正意義上的價(jià)值投資，才能保證基金業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，才能實(shí)現(xiàn)基金持有人和基金公司的雙贏。”
而一位基金分析師則坦承，雖然券商一直將基金業(yè)績(jī)排名作為一項(xiàng)重要工作，但包括年度排名在內(nèi)的短期排名，并不會(huì)成為他們向客戶推薦基金的重要依據(jù)。他強(qiáng)調(diào)，對(duì)于一些風(fēng)格較為激進(jìn)的基金，尤其是過(guò)度重倉(cāng)一個(gè)行業(yè)或少數(shù)個(gè)股的基金，雖然很容易短期憑借行業(yè)或個(gè)股的強(qiáng)力拉升獲取較高的業(yè)績(jī)排名，成為投資者眼中的“牛基”，但其業(yè)績(jī)波動(dòng)幅度會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于秉承分散化投資的基金，投資風(fēng)險(xiǎn)也遠(yuǎn)比投資者想象的要大。