如今市面上理財產(chǎn)品風險頻出，讓越來越多的投資者開始抱怨，這些理財產(chǎn)品的說明書讀起來像天書。那么，到底是說明書難懂，還是投資者在閱讀時忽略了一些重要信息？
記者走訪省城多家銀行，并從一份較典型的理財產(chǎn)品說明書中摘取一些重要的條款請業(yè)內(nèi)人士予以解讀，希望能給投資者選購理財產(chǎn)品提供一些幫助。
1【說明書內(nèi)容】產(chǎn)品風險星級
“本產(chǎn)品為×星級，適合穩(wěn)健型（含）以上投資人購買。同時，根據(jù)中國銀監(jiān)會關于無投資經(jīng)驗及有投資經(jīng)驗投資人的相關要求，本產(chǎn)品適合無投資經(jīng)驗及有投資經(jīng)驗的投資人。”
購買提示：先看產(chǎn)品風險評級
“在拿到一份產(chǎn)品說明書時，投資者最好先仔細查看產(chǎn)品的風險評級，并衡量自己的風險承受能力，最終做出適合自己的選擇。”光大銀行太原分行理財經(jīng)理畢竟告訴記者，按照銀監(jiān)會的規(guī)定，風險提示會出現(xiàn)在產(chǎn)品說明書最明顯的位置，一般為首頁上方，基本每一款產(chǎn)品說明書都會標明產(chǎn)品在銀行內(nèi)部的風險評級。一般來說，產(chǎn)品風險評級為一星和二星的產(chǎn)品，風險程度相對較低，更適合投資方式相對穩(wěn)健、投資經(jīng)驗相對較少的投資者購買。而對于風險評級為三星或三星以上的產(chǎn)品，風險程度則會逐漸提高，更適合投資方式相對激進、風險承受能力相對較高的投資者。
業(yè)內(nèi)人士介紹，一款理財產(chǎn)品通常都會面臨信用風險、流動性風險、利率風險、政策風險、管理風險、延期風險、理財產(chǎn)品不成立的風險、信息傳遞風險以及其他不可抗力的相關投資風險，這在很大程度上考驗著投資者的承受能力。目前，投資者在銀行購買理財產(chǎn)品前都需做風險測評。業(yè)內(nèi)人士提醒，投資者最好選擇和自己風險偏好相對等的理財產(chǎn)品。
2【說明書內(nèi)容】費用和收益
“本理財產(chǎn)品收益扣除相關費用后，投資人預期年化收益率為××。”“本產(chǎn)品無申購費用；本產(chǎn)品銀行收取投資管理費，投資管理費率不高于××（年化）；本產(chǎn)品托管人收取托管費，托管費率不高于××（年化）。”
購買提示：相關費用需關注
記者了解到，銀監(jiān)會按照本金風險依次遞增把銀行理財產(chǎn)品分為3類：保證收益型產(chǎn)品、保本浮動收益型產(chǎn)品和非保本浮動收益型產(chǎn)品，每款產(chǎn)品都有相應的產(chǎn)品類型。業(yè)內(nèi)人士說，由于此分類并非各家商業(yè)銀行內(nèi)部評定，而是銀監(jiān)會統(tǒng)一制定的標準，因此可供投資者購買時參考。一般來說，只有保本保收益型產(chǎn)品的收益率可以提前確定，而后兩者只能看預期收益率能夠?qū)崿F(xiàn)的概率是多少，實際收益率取決于投資標的的市場表現(xiàn)，投資者甚至可能面臨零收益或負收益。
在多數(shù)理財產(chǎn)品說明書上，則會提示：“本產(chǎn)品的測算收益不等于實際收益，投資需謹慎。”同時，也會標明產(chǎn)品的最終收益為產(chǎn)品投資收益扣除相關費用，相關費用則包含申購費用、銀行管理費、托管費、超額業(yè)績報酬等。業(yè)內(nèi)人士提示，上述相關費用都是投資者在閱讀產(chǎn)品說明書時需要重點關注的內(nèi)容，同時，計算收益時也應將收益除以365天再乘以實際投資天數(shù)，而非直接將自己的投資額度乘以年化收益率。
3【說明書內(nèi)容】產(chǎn)品類型和本金
“產(chǎn)品類型：保本浮動收益型理財產(chǎn)品”“在不發(fā)生本產(chǎn)品所提示風險的前提下，本銀行在本理財產(chǎn)品到期日將本金一次性返還投資人。”
購買提示：保本產(chǎn)品也有風險
不過，即便對于一些風險評級為一星、銀行工作人員承諾保本的產(chǎn)品，如果你認為這樣的產(chǎn)品就毫無風險，那就大錯特錯了。其實，在不少被宣稱為“保本”的理財產(chǎn)品的說明書上可能并不會出現(xiàn)“保本”字樣，等到期執(zhí)行時，如果資金運作虧損，投資者經(jīng)常會賠本，而此時，銀行并不會為投資者兌付全部本金。因此，業(yè)內(nèi)人士提示，投資者一定要仔細查看說明書上“產(chǎn)品類型”一欄，看清楚手中的產(chǎn)品到底是否可保本。
j盡管對于保本型理財產(chǎn)品，銀行一般都會作出承諾，到期后保證100%的本金安全，但目前市面上多數(shù)保本產(chǎn)品都屬于“有條件保本”。如多數(shù)銀行會在其產(chǎn)品說明書上用小字注明“本理財計劃有條件保證本金，即投資者持有本理財計劃到期或銀行提前終止該理財計劃時，承諾理財本金保證，超出銀行保障范圍的本金損失風險由投資者自行承擔。”畢竟說，由于投資者自身原因（例如提前全額贖回）導致本產(chǎn)品提前終止，投資本金可能會因市場變動而蒙受損失，違約贖回價格通常根據(jù)市場價格計算該理財計劃的公允市值。另外，有些理財產(chǎn)品其實只是部分保本，比如設定90%保本，則本金最多虧損10%。
4【說明書內(nèi)容】募集期、產(chǎn)品收益起始日
“募集期：2012年12月18日至2012年12月31日；產(chǎn)品收益起始日：2013年1月1日。”“交易日至收益起始日及到期日至支取日之間，按照活期存款利率支付利息。”
購買提示：不能只看產(chǎn)品的收益期
在一款國有銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品說明書中，記者看到，對于募集期內(nèi)的本金收益，說明書明確提示：“募集期內(nèi)按活期存款利息計息，募集期內(nèi)利息不計入投資本金。”而對于到期清算期，銀行則規(guī)定，“產(chǎn)品到期日至兌付日之間不計付利息及投資收益。”事實上，大多數(shù)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品，在其說明書中都有這樣的規(guī)定，也就是說，在這兩段時間內(nèi)，理財本金能實現(xiàn)的增值微乎其微。
對于上述情況，一家國有銀行理財師向記者解釋，看理財產(chǎn)品的期限不僅要看產(chǎn)品的收益期（即起息日至到期日，通常所說的一年期、半年期即指此收益期），還需要關注客戶認購日到產(chǎn)品成立日有無計息，并清楚資金到賬日。例如，若一款產(chǎn)品從2012年12月18日至12月31日為募集期，2013年1月1日成立，那么，從2013年1月1日起，該產(chǎn)品才會正式起息。如果投資者在2012年12月18日就認購了該產(chǎn)品，而銀行在此期間不予計息或按照活期存款利息計息，那么，在這14天內(nèi)，投資者就損失了資金的時間成本。上述國有銀行人士介紹，一款理財產(chǎn)品的募集期一般都有20天左右，對于募集期內(nèi)不計息的產(chǎn)品，投資者可以先不要急于購買，為自己留下更多時間斟酌產(chǎn)品的適合程度，另外，若購買理財產(chǎn)品的金額較大，完全可以做一個7天通知存款或購買幾天貨幣市場基金，打一個時間差，也可以贏得一筆不錯的投資收益。
而從產(chǎn)品到期日或提前終止后到資金打回到投資者個人賬戶之間的時間，則被稱為理財產(chǎn)品的清算期，這段時間內(nèi)，資金同樣不計利息。如今，大多數(shù)理財產(chǎn)品都當天到賬，但也有少數(shù)產(chǎn)品到賬比較慢，最多可能為5個工作日。因此，業(yè)內(nèi)人士提醒，投資者同樣需關注此時間的長短。