元旦期間持股勝于持幣
今天是2012年最后一個交易日。市場將要如何上演收官行情呢？元旦節(jié)日期間，是持股過節(jié)還落袋為安呢？這已成為眾多投資者關(guān)注的焦點。
對于最后一個交易日的關(guān)注，其內(nèi)在原因并非僅僅是2012年年線是否收紅的問題，其內(nèi)在深意是在A股市場12月份的華麗轉(zhuǎn)身，上證指數(shù)成功攻克年線后，調(diào)整會否在年線爭奪戰(zhàn)中如期而至呢？市場會否順勢繼續(xù)反彈呢？此時，投資者面臨著新一年新的抉擇。
分析人士認(rèn)為，年線，作為市場著名的“牛熊分界線”，它具有非常重要的技術(shù)分析戰(zhàn)略意義。上證指數(shù)沖擊年線，意思也就是說市場正在醞釀“咸魚翻身”，是否能由熊市轉(zhuǎn)為牛市的“土壤環(huán)境”，就看市場這一次能否順利沖擊并突破站穩(wěn)在年線之上。
上證指數(shù)能否在年線上方站穩(wěn)，還需要觀察三個方面因素的演變。國元證券認(rèn)為，首先，在這輪反彈當(dāng)中，資金面的好轉(zhuǎn)是一個非常重要的因素，因此，反彈能否持續(xù)，還要看資金面能否繼續(xù)轉(zhuǎn)暖。第二，在年線爭奪戰(zhàn)這一關(guān)鍵時刻，一些超預(yù)期的消息可能會出現(xiàn)，這就要看接下來市場是否有超預(yù)期的利好或者是超預(yù)期的利空因素，這些將會主導(dǎo)行情的演繹方向。第三，要注意時間點的觀察，隨著明年3月份左右年報進(jìn)入披露期，上市公司2012年較差的業(yè)績也會干擾市場的走勢；另外，在春節(jié)過后，雖然房地產(chǎn)市場迎來小旺季之后，房地產(chǎn)調(diào)控政策的動向也將會影響行情的走勢。
縱觀歷史，在上證指數(shù)經(jīng)過連續(xù)2年收陰后，今年前11個月上證指數(shù)持續(xù)低迷，累計下跌達(dá)9.97%。直到12月份，上證指數(shù)重?zé)ㄉ鷻C(jī)，經(jīng)過“3連跳”的跨越式反彈，12月份的漲幅達(dá)12.78%。全年年線收陽基本成為定局。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，中級牛市行情基本確立，長牛已現(xiàn)曙光。
在長期趨勢已基本確定的情況下，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，持股過元旦的投資者，一般都能收獲春季行情。從歷史數(shù)據(jù)中可見，在21年的交易中，上證指數(shù)最后一周以及新年第一周收紅的概率均達(dá)七成左右。
在持股過節(jié)期待收獲的預(yù)期下，持有哪類股票過節(jié)會收益更大呢？對此，《證券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，12月以來最受資金青睞的是金融服務(wù)，而政策扶持的城鎮(zhèn)化主題以及“大農(nóng)業(yè)概念”問題更是將要貫穿2013年的投資主題。
215億大單資金凈流入 金融服務(wù)行業(yè)占逾六成
自12月4日以來至上周五，A股市場呈現(xiàn)持續(xù)反彈的態(tài)勢，期間滬指大漲13.95%，報2233.25點，回顧此輪市場走勢，大盤12月4日以來的走勢以強(qiáng)勢上攻為主，滬指月內(nèi)最高漲至2234.87點。在此背景下，此輪反彈行情激活市場人氣，個股市場表現(xiàn)十分活躍，滬深兩市此輪反彈大單資金凈流入高達(dá)334.29億元，這些資金主要流入金融服務(wù)、交運設(shè)備和房地產(chǎn)等三大行業(yè)。
對此，市場分析人士認(rèn)為，12月4日以來至上周五，金融服務(wù)、交運設(shè)備和房地產(chǎn)等行業(yè)的市場表現(xiàn)十分強(qiáng)勢，成為A股上漲的主動力，尤其是金融服務(wù)行業(yè)是目前藍(lán)籌股最集中的板塊，行業(yè)估值動態(tài)市盈率僅為7.63倍，仍處于洼地，尚有較大修復(fù)空間。
統(tǒng)計顯示，目前交易的2431只個股中，上述時間段大單資金凈流入超億元的個股有113只，累計凈流入達(dá)421.74億元。其中，金融服務(wù)、交運設(shè)備、房地產(chǎn)等三大行業(yè)較多，金融服務(wù)行業(yè)占32席，而交運設(shè)備14席、房地產(chǎn)占了8席。
值得注意的是，金融服務(wù)行業(yè)在此輪反彈中最受大單資金的青睞，該行業(yè)上述時間段累計漲幅高達(dá)15.94%，該行業(yè)累計大單資金凈流入約215.33億元，占A股凈流入總額的64.42%。其中，12月4日以來大單資金凈流入的前十名金融服務(wù)股分別為：民生銀行（31.95億元）、中信證券（22.25億元）、興業(yè)銀行（19.72億元）、浦發(fā)銀行（17.92億元）、中國平安（15.69億元）、海通證券（14.14億元）、招商銀行（12.78億元）、中國太保（9.74億元）、北京銀行（9.69億元）和交通銀行（7.58億元）。與此同時，交運設(shè)備行業(yè)期間大單凈流入也達(dá)26.98億元，占A股凈流入總額的8.07%；而房地產(chǎn)行業(yè)期間大單凈流入也達(dá)26.59億元，占A股凈流入總額的7.95%。
銀河證券認(rèn)為，券商創(chuàng)新是板塊估值提升的正面價值，11月板塊基本面可視為底部區(qū)域。券商利好政策落實，資產(chǎn)管理政策正式出臺，看好券商政策兌現(xiàn)中的買入機(jī)會。券商板塊投資邏輯將由“政策聽上去很美”過渡到“以轉(zhuǎn)融通為代表的看上去真的很美”。重點關(guān)注海通證券、中信證券、宏源證券、長江證券。
中金公司認(rèn)為，銀行股還沒有漲完，A股銀行仍有絕對收益空間，每一次壞賬事件所帶來的股價調(diào)整都是加倉機(jī)會。短期來看，在民生創(chuàng)新高，興業(yè)漲幅較大的情況下，建議可以更多考慮加倉估值落后的浦發(fā)銀行和華夏銀行，其2013年市凈率分別為0.79倍和0.76倍。
政策扶持力度加大 淘金兩大概念股
又到歲末年初，12月初以來，上證指數(shù)從4日創(chuàng)下47個月以來的新低1949.46點后強(qiáng)勁反彈，截至上周五，滬指報2233.25點，漲幅近14%；受國家政策扶持的板塊成為反彈的主力。分析人士認(rèn)為，這波年末掀起的反彈行情在多因素共振下有望跨年，受2013年經(jīng)濟(jì)工作會議及中央農(nóng)村工作會議的影響，城鎮(zhèn)化概念股和農(nóng)業(yè)股有望持續(xù)升溫。
中央政治局12月4日召開會議，分析研究2013年經(jīng)濟(jì)工作。會議提出，要積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化，增強(qiáng)城鎮(zhèn)綜合承載能力，提高土地節(jié)約集約利用水平，有序推進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化；要大力保障和改善民生，加強(qiáng)房地產(chǎn)市場調(diào)控和住房保障工作。
值得注意的是，近日，促進(jìn)城鎮(zhèn)化的政策出臺正在提速。發(fā)改委官員透露，由發(fā)改委主導(dǎo)的《促進(jìn)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃(2011-2020年)》初稿已編制完成。該規(guī)劃稱“城鎮(zhèn)化將在未來十年拉動40萬億投資”。各地城鎮(zhèn)化體系建設(shè)規(guī)劃方案亦已紛紛出爐。同時，農(nóng)業(yè)部確定，明年將擴(kuò)大農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)登記試點范圍，爭取用5年時間基本完成農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)確權(quán)登記工作。
中國(海南)改革發(fā)展研究院院長遲福林表示，未來5年～10年，人口城鎮(zhèn)化將形成支撐中國發(fā)展轉(zhuǎn)型的動力。2011年中國的城鎮(zhèn)化率為51.3%，正處于加速發(fā)展的區(qū)間，未來10年不僅有很大的成長空間，并且還會有一個較快的速度。如果以年均1%～1.2%的速率推進(jìn)，到2020年中國的城鎮(zhèn)化率將提高到60%以上。
分析人士認(rèn)為，城鎮(zhèn)化政策出臺的提速是反彈延續(xù)的催化劑。根據(jù)規(guī)劃“城鎮(zhèn)化將在未來十年拉動40萬億元投資”，各地城鎮(zhèn)化體系建設(shè)規(guī)劃方案亦已紛紛出爐，這對市場形成積極影響，房地產(chǎn)、建筑建材等板塊隨之強(qiáng)勢啟動。
對于個股的把握，首先，房地產(chǎn)板塊，海通證券看好城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略受益企業(yè)，推薦榮盛發(fā)展、金科股份、華夏幸福和中南建設(shè)。
其次，建筑建材板塊，城鎮(zhèn)化拉動了對建材的整體需求，國泰君安認(rèn)為，地區(qū)市占率高、業(yè)務(wù)純粹的水泥、管道、型材、石膏板等公司受益行業(yè)成長最為明顯。推薦華新水泥、海螺水泥、龍泉股份、開爾新材、建研集團(tuán)，北新建材。
12月22日中央農(nóng)村工作會議在京閉幕。會上討論了《中共中央、國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)進(jìn)一步增強(qiáng)農(nóng)村發(fā)展活力的若干意見(討論稿)》，并強(qiáng)調(diào)要積極創(chuàng)新農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營體制機(jī)制。
據(jù)悉，2013年中央一號文件或會繼續(xù)聚焦“三農(nóng)”。
分析人士認(rèn)為，根據(jù)農(nóng)業(yè)部規(guī)劃，力爭用3年-5年時間，培育100家年銷售收入超過100億元的重點行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，重點做大做強(qiáng)龍頭企業(yè)。這將對“大農(nóng)業(yè)概念”構(gòu)成利好，尤其是大農(nóng)業(yè)概念的上市公司，大多是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，均能受益扶持政策。細(xì)分“大農(nóng)業(yè)概念”，大體可以分為種子、農(nóng)產(chǎn)品、畜牧、林產(chǎn)品、養(yǎng)殖、飼料、化肥、農(nóng)藥、農(nóng)機(jī)等子板塊。
會議強(qiáng)調(diào)，要確保國家糧食安全和重要農(nóng)產(chǎn)品有效供給。當(dāng)前和今后一個時期，面對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)進(jìn)入高成本、高風(fēng)險、資源環(huán)境約束趨緊的新階段，要不斷加大農(nóng)業(yè)投入力度，增強(qiáng)農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力、防災(zāi)減災(zāi)能力和可持續(xù)發(fā)展能力；要不斷理順農(nóng)產(chǎn)品價格，讓農(nóng)民種糧務(wù)農(nóng)獲得合理利潤；要不斷增加農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼，使之成為發(fā)展農(nóng)業(yè)的有效政策工具。
此外，會議還強(qiáng)調(diào)，要積極創(chuàng)新農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營體制機(jī)制。當(dāng)前和今后一個時期，要按照黨的十八大要求構(gòu)建集約化、專業(yè)化、組織化、社會化相結(jié)合的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系。要“守住一條底線”，即充分保障農(nóng)民土地承包經(jīng)營權(quán)，不能限制或者強(qiáng)制農(nóng)民流轉(zhuǎn)承包土地。要“抓住兩個關(guān)鍵”，即著力培養(yǎng)新型經(jīng)營主體，既注重引導(dǎo)一般農(nóng)戶提高集約化、專業(yè)化水平，又扶持聯(lián)戶經(jīng)營、專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場；著力發(fā)展多種形式的新型農(nóng)民合作組織和多元服務(wù)主體，通過提高組織化程度實現(xiàn)與市場的有效對接。
對于農(nóng)業(yè)股的選擇，東興證券認(rèn)為，本次中央農(nóng)村工作會議特別強(qiáng)調(diào)了農(nóng)業(yè)經(jīng)營體制創(chuàng)新和農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)，建議關(guān)注具有土地資源的農(nóng)業(yè)上市公司。首季度是農(nóng)業(yè)政策密集發(fā)布期，預(yù)計涉及農(nóng)業(yè)科技、農(nóng)業(yè)裝備和農(nóng)業(yè)經(jīng)營制度，看好種子、農(nóng)機(jī)和農(nóng)業(yè)資源公司如隆平高科、登海種業(yè)、亞盛集團(tuán)和大湖股份。
歷史數(shù)據(jù)顯示：
新年首周收紅概率近七成
12月4日的滬指跌至1949.46點，當(dāng)天出現(xiàn)絕地反擊以中陽線報收，2012年僅剩一天就結(jié)束交易，目前滬指年線小幅收陽，新年首周能否持續(xù)反彈，已成各方關(guān)注的焦點。對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2013年的中國將進(jìn)入新一輪政治周期的起始階段，政策推進(jìn)預(yù)期、新型城鎮(zhèn)化、出口復(fù)蘇等多重利好，資本流入持續(xù)，A股市場將迎來系統(tǒng)性上升機(jī)會。
從歷史數(shù)據(jù)中可見，據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，自1991年以來的21年A股歷史新年首周交易中，滬指周K線新年首周收陽的次數(shù)為14次占比為66.67%。
上漲年份的數(shù)據(jù)分別為：1992年（1.95%）、1993年（13.98%）、1994年（5.50%）、1998年（3.84%）、1999年（1.93%）、2000年（10.98%）、2001年（2.50%）、2003年（4.92%）、2004年（0.16%）、2006年（4.17%）、2008年（1.90%）、2009年（4.62%）、2011年（1.09%）和2012年（1.64%）。
從年末最后一周的上漲情況看，自1991年以來的21年A股歷史年末最后一周的交易中，滬指年末最后一周交易收陽的次數(shù)為11次。值得注意的是，在這11次中，滬指新年首周收陽的次數(shù)高達(dá)8次占比72.73%。
上漲年份的數(shù)據(jù)分別為：1991年最后一周上漲2.84%，1992年新年首周也上漲1.95%；1992年最后一周上漲2.11%，1993年新年首周大漲13.98%；1997年最后一周上漲0.18%，1998年新年首周大漲3.84%；1999年最后一周上漲0.83%，2000年新年首周大漲10.98%；2000年最后一周上漲0.18%，2001年新年首周大漲2.50%；2003年最后一周上漲4.74%，2004年新年首周也上漲0.16%；2005年最后一周上漲1.41%，2006年新年首周也大漲4.17%；2007年最后一周上漲3.13%，2008年新年首周也上漲1.90%。
對此，市場分析人士認(rèn)為，其實投資者更關(guān)注的不僅是新年首周市場的走勢，而是此輪反彈行情就此開啟的一輪跨年行情。回顧歷史，1991年、1992年、1997年、1999年、2000年、2003年、2005年、2007年這幾年中，年末最后一周的上漲之后，市場都上演了一波轟轟烈烈的跨年度行情。尤其是2005年和2007年的上漲之后，市場開始進(jìn)入最牛時期。
中信建投認(rèn)為，2013年的中國將進(jìn)入新一輪政治周期的起始階段，政策推進(jìn)預(yù)期、新型城鎮(zhèn)化、收入分配改革、“一號文件”、美麗中國、寬帶中國以及智慧城市等相關(guān)的主題投資機(jī)會及對經(jīng)濟(jì)的深層次影響仍將持續(xù)。隨著出口復(fù)蘇，資本流入持續(xù)，A股市場將迎來系統(tǒng)性上升機(jī)會。
申銀萬國認(rèn)為，通過歷史統(tǒng)計，本輪底部上漲幅度估計在30%左右。自2000年以來的7次重要底部，剔除2005年和2008年兩次大的漲幅之外，最高點位／底部低點的平均值為29%。按上漲幅度歷史均值計算，本輪上證指數(shù)上漲的高點為2520點，市場上漲至2013年一季度的可能性較大。