還有最后兩個(gè)交易日，2012年的A股即將收官，2012年度的基金業(yè)績(jī)排名大戰(zhàn)也將塵埃落定。截至記者發(fā)稿時(shí)，景順長(zhǎng)城、上投摩根旗下的基金排名暫居前兩位，而國(guó)泰基金旗下的國(guó)泰估值優(yōu)勢(shì)可分離暫時(shí)業(yè)績(jī)墊底。值得注意的是，包括景順長(zhǎng)城在內(nèi)的部分基金旗下產(chǎn)品今年以來(lái)的業(yè)績(jī)分化亦是十分顯著。
國(guó)泰業(yè)績(jī)墊底 景順長(zhǎng)城分化顯著
截至發(fā)稿時(shí)，納入Wind統(tǒng)計(jì)的290只普通股票型基金中，約有194只今年以來(lái)取得了正回報(bào)，占比近66.9%，而有32只今年以來(lái)的業(yè)績(jī)回報(bào)在10%以上。
截至目前，業(yè)績(jī)排名居前的10只基金分別為，景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力、上投摩根新興動(dòng)力、中歐中小盤、國(guó)富中小盤、新華行業(yè)周期輪換、國(guó)聯(lián)安精選、景順長(zhǎng)城能源基建、國(guó)富深化價(jià)值、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、廣發(fā)核心精選。其中，景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力、上投摩根新興動(dòng)力、中歐中小盤分別以28.11%、24.43%、22.02%的業(yè)績(jī)暫居前三位。
而另一方面，有33只基金的業(yè)績(jī)負(fù)收益均在5%以上。國(guó)泰估值優(yōu)勢(shì)可分離、上投摩根阿爾法、金鷹行業(yè)優(yōu)勢(shì)、諾德優(yōu)選30則分別以-11.57%、-10.88%、-10.24%、-10.13%的業(yè)績(jī)位列倒數(shù)四位。
成立近三年、尚處于封閉期的國(guó)泰估值優(yōu)勢(shì)可分離目前的累計(jì)單位凈值不足0.8元。從其重倉(cāng)股來(lái)看，該基金在三季度逐步減持了煤炭、非銀金融等周期性較強(qiáng)的行業(yè)，并提高了白酒、建筑裝飾、農(nóng)業(yè)等行業(yè)的配置，其重倉(cāng)股分別為貴州茅臺(tái)、北方創(chuàng)業(yè)、唐人神、五糧液、大秦鐵路、鐵漢生態(tài)、亞廈股份、隆平高科、酒鬼酒、洋河股份。基金經(jīng)理在報(bào)告中指出，四季度將以下屆政府政策導(dǎo)向及三季報(bào)業(yè)績(jī)作為個(gè)股選擇和行業(yè)配置的重點(diǎn)方向，力爭(zhēng)在本年度剩下不多的時(shí)間里，積極尋找投資機(jī)會(huì)，減少投資損失。而根據(jù)國(guó)泰基金的公告顯示，該基金的封閉期將于2013年2月18日到期。基金封閉期到期后，將根據(jù)基金合同的規(guī)定轉(zhuǎn)換為上市開(kāi)放式基金。
值得注意的是，目前暫居首位的景順長(zhǎng)城旗下基金的業(yè)績(jī)分化十分顯著。其中景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力、景順長(zhǎng)城能源基建、景順長(zhǎng)城優(yōu)選股票3只基金的業(yè)績(jī)回報(bào)均在11%以上，而包括景順長(zhǎng)城公司治理、景順長(zhǎng)城精選藍(lán)籌、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)、景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)、景順長(zhǎng)城中小盤在內(nèi)的5只產(chǎn)品今年以來(lái)的業(yè)績(jī)卻處于負(fù)收益狀態(tài)。
中小基金爭(zhēng)奪激烈
距離最終排名的塵埃落定只剩最后兩個(gè)交易日，大基金公司無(wú)論股債都未能領(lǐng)先，多數(shù)僅保持了中等的位置，整體表現(xiàn)相對(duì)平庸。而相比之下，中小型基金公司之間的爭(zhēng)奪則更為激烈。
從偏股型基金的前十名來(lái)看，今年大基金公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)明顯不如中小基金。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年以來(lái)市場(chǎng)風(fēng)格變換較大，年初走出周期股行情后，到中段防御性資產(chǎn)開(kāi)始反彈，大消費(fèi)、醫(yī)藥接力周期股行情，而到年末，周期股又再度崛起，部分中小基金公司投資思路靈活調(diào)整，表現(xiàn)不俗，而大基金公司整體表現(xiàn)平庸，這與其“維穩(wěn)”策略相關(guān)，因而難以獲得超額收益。德圣基金分析師認(rèn)為，較之前不同的是，中小基金業(yè)績(jī)突出背后，來(lái)自選股的貢獻(xiàn)增加，這也意味著中小基金公司投研能力的提升。
不過(guò)中小基金的業(yè)績(jī)分化仍十分明顯，今年以來(lái)偏股型基金業(yè)績(jī)排名靠后的大多數(shù)也為中小型基金公司。一些中小基金公司還因?yàn)闃I(yè)績(jī)不好而遭遇了嚴(yán)重贖回，甚至直逼清盤紅線。Wind資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，中郵上證380、泰信中小盤、盛利配置、國(guó)聯(lián)安紅利、天治趨勢(shì)、東方增長(zhǎng)中小盤、中海消費(fèi)主體精選等多只基金規(guī)模均在5000萬(wàn)元左右徘徊。
晨星數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至21日，在可統(tǒng)計(jì)的69家基金公司中，今年以來(lái)偏股型基金平均業(yè)績(jī)回報(bào)率在-4%以下的基金公司就達(dá)到了12家，其中南方某小型基金公司旗下的偏股型基金以-16.29%的今年以來(lái)收益率墊底，緊隨其后的分別是富安達(dá)基金、金鷹基金、中郵基金、紐銀梅隆基金、華富基金，它們旗下開(kāi)放式基金今年以來(lái)回報(bào)率分別是-11.87%、-8.25%、-7.22%、-6.97%、-6.06%。據(jù)了解，這5家基金公司無(wú)一例外都是中小型基金公司，其中富安達(dá)基金、紐銀梅隆基金和華富基金的資產(chǎn)管理規(guī)模分別僅有9.34億元、16.10億元和74.94億元，分別位列所有基金公司中的第66名、63名和53名。而金鷹基金和中郵基金的資產(chǎn)管理規(guī)模為89.72億元和258.29億元，位于所有基金公司中的50名和33名。
重倉(cāng)股“亂戰(zhàn)”白熱化
景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力在今年年中登上股基榜首時(shí)，上投摩根新興動(dòng)力則處于第6位；9月末上投摩根新興動(dòng)力實(shí)現(xiàn)了反超，以4.26%的優(yōu)勢(shì)將景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力擠至第2位；而直至12月，景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力才再度趕超。臨近年末的決戰(zhàn)時(shí)刻，二者之間的競(jìng)爭(zhēng)顯然更加激烈。
過(guò)去一周，經(jīng)歷個(gè)股的跌停與多只重倉(cāng)股的普跌，上投摩根新興動(dòng)力凈值持續(xù)承壓。17日，滬深兩市共有歌爾聲學(xué)、康美藥業(yè)、安潔科技、長(zhǎng)盈精密等4股出現(xiàn)在個(gè)股跌停榜上，而這4股恰好均屬于上投摩根新興動(dòng)力三季報(bào)所披露的十大重倉(cāng)股，其中康美藥業(yè)還是其“首席重倉(cāng)股。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末上投摩根新興動(dòng)力在上述4股中的持股總量高達(dá)4049678股。
而當(dāng)日，同樣重倉(cāng)康美藥業(yè)的景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力也高興不起來(lái)。除了一度跌停的康美藥業(yè)，金地集團(tuán)、保利地產(chǎn)、上汽集團(tuán)等另外7只納入景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力十大重倉(cāng)股名錄中的個(gè)股也在當(dāng)日逆勢(shì)收跌。
對(duì)于4只跌停股同為一只基金重倉(cāng)的現(xiàn)象，廣發(fā)證券分析人士指出，在往年的基金排名戰(zhàn)中，確實(shí)出現(xiàn)過(guò)同門基金互相拉抬、砸盤競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手重倉(cāng)股的情況，特別是4只跌停股同為一只基金重倉(cāng)，這種異動(dòng)確實(shí)罕見(jiàn)，相信這不會(huì)純屬巧合。
中歐中小盤在今年的表現(xiàn)也較為突出。今年三季末，中歐中小盤的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率僅為2.99%，而截至發(fā)稿時(shí)，其增長(zhǎng)率已經(jīng)達(dá)到22.02%，直逼上投摩根新興動(dòng)力。從該基金的三季報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，在中歐中小盤資產(chǎn)配置中，前十大重倉(cāng)股分別為保利地產(chǎn)、萬(wàn)科A、冠城大通、招商地產(chǎn)、金地集團(tuán)、中國(guó)建筑、金融街、華僑城A、民生銀行與榮盛發(fā)展，多為房地產(chǎn)公司。季報(bào)還可見(jiàn)，該基金配置于房地產(chǎn)板塊的倉(cāng)位高達(dá)到59.69%，為所有基金中持有房地產(chǎn)行業(yè)比例最高的基金。
浙商證券投資顧問(wèn)賴藝?yán)僦赋觯谕昊鹋琶麘?zhàn)上，通過(guò)“抬轎”手段迅速拉升參戰(zhàn)基金的重倉(cāng)股，進(jìn)而提高凈值及名次的手段被廣泛采用，大型基金公司由于團(tuán)隊(duì)力量強(qiáng)大，往往“轎子”也抬得更快更好。而基金互相砸盤的行為往往使那些熱衷追捧基金重倉(cāng)股的投資者損失慘重。特別是中小基金公司由于群體作戰(zhàn)能力所限，通常都會(huì)在砸盤戰(zhàn)中敗下陣來(lái)，因此投資者在年末尤其需要謹(jǐn)慎投資排名領(lǐng)先的中小基金旗下重倉(cāng)股，以免被“流彈”誤傷。
另外市場(chǎng)人士提醒投資者，由于資產(chǎn)規(guī)模也是基金公司所看重的考核指標(biāo)，因此進(jìn)入年底，貨幣基金通常會(huì)被用來(lái)當(dāng)作基金公司擴(kuò)張規(guī)模的工具，貨幣基金沖規(guī)模的后果是每到年底貨幣基金收益率均出現(xiàn)大幅下降，這事實(shí)上是對(duì)原持有人利益的剝奪，持有貨幣基金的投資者要對(duì)此予以警惕。