12月份A股的急速反彈,加以諸多意外的“黑天鵝”事件,令此前相對寂靜的2012年度股基業(yè)績排名戰(zhàn)生起無數(shù)波瀾。以業(yè)績排名前十為例,銀河證券數(shù)據(jù)顯示,截至12月21日,短短不到一個月時間,就有三只基金被“踢出”前十的榜單,而前十名的排序也發(fā)生劇烈變化。
值得關(guān)注的是,劇烈變化的背景是這些股基重倉股的頻頻異動。對此,業(yè)內(nèi)人士指出,借力近期A股的強勢行情,部分股基有可能通過打壓對手重倉股或拉升旗下重倉股的方式,在最后一周時間內(nèi)繼續(xù)沖刺年終排名。
業(yè)績戰(zhàn)激情重燃
如果沒有12月份A股的大幅反彈,2012年度的股基業(yè)績排名戰(zhàn)有可能在11月底便已基本定局。銀河證券數(shù)據(jù)顯示,截至11月30日,A股的持續(xù)低迷導致股基哀鴻遍野,332只標準股票型基金中僅42只實現(xiàn)正收益,且今年以來收益率在10%以上的股基僅有2只。其中,股基前三甲中第二名和第三名的業(yè)績差距達4.5個百分點之多。若A股低迷延續(xù)至年底,2012年的業(yè)績排名戰(zhàn)就基本失去意義。
到了12月份,以周期股為主力的強勢反彈行情顯著改變了業(yè)績排名格局,重新燃起不少基金加入排名戰(zhàn)的激情,也令投資者對年度股基業(yè)績排名的關(guān)注度有所升溫。銀河證券數(shù)據(jù)顯示,截至12月21日,今年以來實現(xiàn)正收益的股基激增至149只,收益率在10%上的達19只。而在這不到一個月的反彈中,股基業(yè)績排名發(fā)生劇變,部分11月底尚在前十的股基被遠遠甩出了第一梯隊,而一匹匹“黑馬”則借勢成為排行榜的新貴,如國富中小盤、景順長城能源基建等,成功殺入前十名。
最有看點的則是前三甲的爭奪戰(zhàn)。除了領(lǐng)跑者上投摩根新興動力和景順長城核心競爭力座次易主外,國富中小盤從11月底的第12名猛然竄升至第3名,期間收益率驟增13.5個百分點,成為本輪反彈的最大受益者。需要指出的是,在此輪反彈過后,處于第一梯隊的股基之間收益率差距顯著縮小,多數(shù)僅有一兩個百分點,這也意味著在最后一周時間里,年度業(yè)績排名依然存在不小的變數(shù)。某業(yè)績排名靠前的基金經(jīng)理就表示,周期股短期漲幅過大,存在一定的調(diào)整壓力,而此前跌幅過深的中小盤存在恢復性反彈的需求,這種現(xiàn)象有可能左右2012年度股基業(yè)績的最終排名。
重倉股左右排名
與以往一度白熱化的業(yè)績排名戰(zhàn)相同,基金重倉股在年末的頻頻異動,是導致股基業(yè)績排名不斷生變的主要原因。近期意外爆出負面消息的康美藥業(yè),便充當了部分股基業(yè)績排名的“殺手”。
在12月14日以前,康美藥業(yè)股票表現(xiàn)依然強勢,支撐著部分股基繼續(xù)擔綱今年股基業(yè)績領(lǐng)頭羊。此后形勢則急轉(zhuǎn)直下,截至昨日收盤,短短六個交易日股價重挫16%,導致部分股基的業(yè)績排名出現(xiàn)異動。某基金經(jīng)理直言,雖然該股負面消息是下跌的主因,但部分基金借機大量拋售打壓,不排除有借勢影響股基業(yè)績排名的用意。
而與康美藥業(yè)等“黑天鵝”帶來的負面效應相反,部分股基則受益于重倉股的不斷拉升而顯著提升業(yè)績排名。以中歐中小盤為例,該股高度重倉萬科等地產(chǎn)股,在三季度的地產(chǎn)股調(diào)整行情中損失較重,業(yè)績排名一落千丈,但隨著四季度尤其是12月份以來地產(chǎn)股的強勢上升,中歐中小盤的業(yè)績排名扶搖直上,截至12月21日已躋身股基業(yè)績排行榜第五名。
業(yè)內(nèi)人士則指出,根據(jù)以往經(jīng)驗,在今年最后一周的業(yè)績戰(zhàn)中,尤其是最后的關(guān)鍵日,很有可能出現(xiàn)基金重倉股大幅異動的現(xiàn)象。在第一梯隊收益率差距不大的背景下,這將最終決定排名格局。不過他也提醒,這種重倉股的異動并沒有規(guī)律性,且為一次性波動,投資者不可抱著套利的心態(tài)買賣這些重倉股,以防遭受不必要的損失。