12月3日至12月7日匯市概述：歐洲央行會(huì)后聲明言及降息事宜、美國非農(nóng)數(shù)據(jù)未受桑迪干擾，成為了本周市場(chǎng)的兩大主要事件。希臘確定采用“荷蘭式招標(biāo)”進(jìn)行債券回購，標(biāo)普則下調(diào)該國評(píng)級(jí)至“選擇性違約”，也頗受市場(chǎng)關(guān)注。非美幣種本周漲跌互現(xiàn)，美元指數(shù)小幅收高。其中，歐元受歐銀進(jìn)一步寬松預(yù)期表現(xiàn)出明顯的弱勢(shì)格局，英鎊及日元在多空交錯(cuò)下呈震蕩態(tài)勢(shì)，加元?jiǎng)t因潛在的緊縮意向及非農(nóng)數(shù)據(jù)良好而穩(wěn)步走高。
以希臘為風(fēng)暴中心的歐洲債局持續(xù)，幾乎一周一次的歐盟峰會(huì)頻率已令人充分感受到了事態(tài)的嚴(yán)重性。所謂“福無雙至，禍不單行”，正當(dāng)歐元區(qū)官員焦頭爛額之際，德國這一歐元區(qū)魁首的經(jīng)濟(jì)預(yù)期也遭調(diào)降。德國央行將該國2013年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)預(yù)期從6月份預(yù)估的1.6%大幅下調(diào)至0.4%，同時(shí)將2012年GDP增長(zhǎng)預(yù)期從此前的1.0%下調(diào)至0.7%。并稱，德國2013年失業(yè)率可能從今年的6.8%升至7.2%。悲觀的經(jīng)濟(jì)預(yù)期，加之歐銀潛在的降息風(fēng)險(xiǎn)，令歐元本周被牢牢地釘在下跌之路上。
歐洲債局方面，希臘官方公布了債券回購操作計(jì)劃，將動(dòng)用100億歐元并通過荷蘭式招標(biāo)完成該計(jì)劃。而該國把回購價(jià)格區(qū)間定在高于市場(chǎng)預(yù)期的水平，以確保吸引投資者足夠興趣。不過，該國主權(quán)評(píng)級(jí)仍在不久之后遭到了標(biāo)普下調(diào)。國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布將希臘長(zhǎng)期發(fā)行人違約評(píng)級(jí)(IDR)從C下調(diào)至SD，即選擇性違約。該國的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的確慘淡，希臘9月失業(yè)率升至26%，再創(chuàng)紀(jì)錄新高。歐債另一重災(zāi)區(qū)西班牙也于本周正式提出了銀行業(yè)援助申請(qǐng)。西班牙經(jīng)濟(jì)部發(fā)表聲明稱，正式為該國銀行業(yè)的重組向歐盟援助基金求援，求援金額為395億歐元(約合514億美元)。
從日線圖來看，美元指數(shù)本周先抑后揚(yáng)，呈V型反彈形態(tài)。匯價(jià)重回5日、10日及60日均線上方。在區(qū)間下軌79.50完好的前提下，不排除上測(cè)81.50上軌的可能性。但若79.50在未來數(shù)個(gè)交易日失守，則下行壓力或?qū)⒓觿 ?/P>
一周匯市要聞盤點(diǎn)
德拉基觸發(fā)降息預(yù)期
歐洲央行周四(12月6日)在12月政策會(huì)議上決定維持指標(biāo)再融資利率在0.75%不變，符合市場(chǎng)普遍預(yù)期，是該行連續(xù)第5個(gè)月按兵不動(dòng)。不過該行行長(zhǎng)德拉基(Mario
Draghi)發(fā)表的會(huì)后聲明則觸發(fā)了市場(chǎng)對(duì)歐銀進(jìn)一步放寬貨幣政策的預(yù)期。
歐洲央行(ECB)行長(zhǎng)德拉基(Mario
Draghi)表示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景依然面臨諸多下行風(fēng)險(xiǎn)，央行決策者一度考慮進(jìn)一步降息以提振經(jīng)濟(jì)。
德拉基在常規(guī)新聞發(fā)布會(huì)上稱，“央行貨幣政策制定者在會(huì)上討論了進(jìn)一步降息的計(jì)劃，但最終仍然選擇將基準(zhǔn)利率維持在紀(jì)錄低位不變。”
德拉基稱，經(jīng)濟(jì)前景面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)主要來自于有關(guān)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的不確定性。他指出，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)疲軟的態(tài)勢(shì)料將延續(xù)至明年。
他認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債表的調(diào)整、持續(xù)的不確定性令經(jīng)濟(jì)活動(dòng)承壓，但逐步的復(fù)蘇料從2013年稍晚開始。預(yù)計(jì)今年歐元區(qū)國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增速在-0.6%至-0.4%之間，明年增速在-0.9%至0.3%之間，2014年GDP增速在0.2%至2.2%之間。
基于對(duì)央行進(jìn)一步降息的預(yù)期，歐元/美元在德拉基(Mario
Draghi)發(fā)表政策聲明后急劇下挫逾100點(diǎn)，日內(nèi)輕松下穿1.30關(guān)口，為周內(nèi)跌勢(shì)奠定基調(diào)。
歐洲央行(ECB)管委會(huì)委員、斯洛伐克央行行長(zhǎng)馬庫克(Jozef
Makuch)周五(12月7日)的講話進(jìn)一步推高了市場(chǎng)對(duì)歐銀不久將降息的預(yù)期。其表示，如果歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)沒有顯著改善，歐洲央行可能會(huì)在2013年降息。
馬庫克認(rèn)為：除非局勢(shì)顯著改善，而這一點(diǎn)可能性不高，否則在新年里我們可能會(huì)改變利率水平。
馬庫克還表示，歐洲央行就貨幣政進(jìn)行了非常嚴(yán)肅的討論，討論也受到了歐元區(qū)負(fù)面經(jīng)濟(jì)消息數(shù)量巨大的影響。
美國非農(nóng)數(shù)據(jù)意外靚麗
美國11月非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，并未像市場(chǎng)擔(dān)憂的那樣受到颶風(fēng)“桑迪”影響。
美國勞工部(DOL)周五(12月7日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)14.6萬人，預(yù)期增長(zhǎng)9.3萬人。但前月數(shù)據(jù)遭遇下修，10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)修正后為增長(zhǎng)13.8萬人，初值為增長(zhǎng)17.1萬人。
美國11月份失業(yè)率繼續(xù)下滑，降至7.7%，為2008年12月來最低水平，預(yù)期為7.9%；10月未作修正，仍為7.9%。
11月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告是美國颶風(fēng)桑迪以來的首份報(bào)告，也是12月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議以前的最后一份關(guān)鍵性報(bào)告。此前市場(chǎng)一度預(yù)計(jì)，桑迪將對(duì)勞工市場(chǎng)產(chǎn)生顯著的負(fù)面沖擊。而實(shí)際數(shù)據(jù)卻好于預(yù)期，為美國經(jīng)濟(jì)增添了靚麗的一筆，也打壓了市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)下周將進(jìn)一步寬松的預(yù)期。
多位美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者在近期接受外媒采訪以及公共講話中都談及，他們支持更多的國債購買。在下月的會(huì)議上，官員們將會(huì)討論是否延長(zhǎng)計(jì)劃，并聽取員工對(duì)政策影響的陳述。
但分析人士們稱，隨著非農(nóng)就業(yè)人口的增長(zhǎng)，失業(yè)率也顯著走低，因而美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步大規(guī)模寬松的必要性有所下降。但是，也需要考慮失業(yè)率的走低在多大程度上是因失業(yè)人口離開求職隊(duì)伍所致。
加拿大仍考慮收緊貨幣政策
加拿大央行(BOC)周二(12月4日)宣布，維持加拿大隔夜目標(biāo)利率在1.00%不變，為連續(xù)第18次維持利率不變，同時(shí)重申，隨著時(shí)間的推移，溫和地撤出部分貨幣政策刺激措施或是必要的。
加拿大央行依然是主要國家央行中唯一一家依然在考慮收緊政策的央行。而美國、歐元區(qū)、英國、澳大利亞等國家仍在放松貨幣政策。
加拿大央行稱，經(jīng)濟(jì)的潛在動(dòng)能弱于預(yù)期，但應(yīng)在2013年增強(qiáng)，第三季國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)疲弱，部分因?yàn)槟茉垂⿷?yīng)一度中斷。
對(duì)于通脹方面，加拿大央行稱，通脹已經(jīng)基本與預(yù)期相符，核心、整體消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)將在未來12個(gè)月中回歸至2%。
加拿大央行潛在的緊縮措施對(duì)加元構(gòu)成良好支撐，雖然在風(fēng)險(xiǎn)偏好陰晴不定的環(huán)境下加元的升勢(shì)仍顯得相對(duì)溫和。但至少美元/加元已持續(xù)位于平價(jià)下方。且基本諸如非農(nóng)等美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，但由于加拿大與美國貿(mào)易及經(jīng)濟(jì)的緊密性，在其他非美幣種因此走低的時(shí)候，加元卻能因此進(jìn)一步走高。
匯市展望
年末之前，只要財(cái)政懸崖一日不解決，該問題便仍將是市場(chǎng)焦點(diǎn)。此外，美聯(lián)儲(chǔ)下周將舉行貨幣政策會(huì)議，是否會(huì)有進(jìn)一步寬松措施釋出，即部分市場(chǎng)人士所稱的第四輪量化寬松(QE4)也將吸引投資者目光。而“歐盟峰會(huì)”這一熟悉的字眼下周仍將出現(xiàn)。歐洲債局持續(xù)令該會(huì)議幾乎可改名“歐盟例會(huì)”。
目前，留給財(cái)政懸崖談判的時(shí)間已經(jīng)不及3周的時(shí)間，而美國兩黨仍然無法就不同意見做出相關(guān)讓步。美國國會(huì)發(fā)言人博納(John
Boehner)周五表示，本周美國財(cái)政懸崖的談判沒有太大進(jìn)展，他并要求美國總統(tǒng)奧巴馬(Barack
Obama)提出新的方案來避免財(cái)政懸崖。此外，博納還指責(zé)奧巴馬令美國經(jīng)濟(jì)緩慢滑向財(cái)政懸崖的邊緣。美國總統(tǒng)奧巴馬(Barack
Obama)此前稱，如果共和黨人承認(rèn)有必要向富人加稅，那么避免財(cái)政懸崖相關(guān)協(xié)議可在約一周時(shí)間內(nèi)達(dá)成。奧巴馬在美國企業(yè)CEO圓桌會(huì)議上稱，部分共和黨議員承認(rèn)可以接受稅率有所上調(diào)，共和黨領(lǐng)袖必須注意到這一事實(shí)。多數(shù)分析師認(rèn)為，若美國無法避開財(cái)政懸崖，美國經(jīng)濟(jì)將于2013年再次陷入衰退。
美聯(lián)儲(chǔ)將于本周召開利率會(huì)議，并于北京時(shí)間周四凌晨公布利率決議及政策聲明，伯南克也將發(fā)表講話。扭轉(zhuǎn)操作(OT)到期后的政策走成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。本周非農(nóng)數(shù)據(jù)意外大幅向好，令市場(chǎng)對(duì)下周的會(huì)議結(jié)果預(yù)期出現(xiàn)了分歧。部分機(jī)構(gòu)預(yù)期美國失業(yè)率四季度將逐漸下降，從三季度的8.1%下降至7.6%。并認(rèn)為，盡管這算不上一個(gè)重大的改善，但該進(jìn)展或?qū)⒛軌蛄蠲缆?lián)儲(chǔ)考慮撤回購債計(jì)劃。但也有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，美國11月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大幅向好，反而可能刺激美聯(lián)儲(chǔ)(FED)將當(dāng)前量化寬松措施(QE3)的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。原因是美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)認(rèn)為就業(yè)數(shù)據(jù)向好，正是其寬松措施起到了效果的表現(xiàn)。因而，美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)在日后采取更多的措施來刺激經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步復(fù)蘇。
歐洲債局方面，危機(jī)的化解定不是短期能夠完成的，“商議”仍將是近期的高頻詞匯。西班牙本周正式申請(qǐng)歐盟銀行業(yè)救助基金，將于12月12日左右收到來自歐盟的用于銀行資本重組的資金。而據(jù)兩名銀行業(yè)消息人士透露，希臘銀行業(yè)已經(jīng)向董事會(huì)提出請(qǐng)求，希望董事會(huì)批準(zhǔn)他們參與政府的債券回購計(jì)劃，最高參與額度為100%。而歐盟官員下周將再度就預(yù)算等問題進(jìn)行商議。近期，歐盟高層官員呼吁在2014年以后建立有限的歐元區(qū)統(tǒng)一預(yù)算，在此之前應(yīng)采取多個(gè)步驟來加強(qiáng)該地區(qū)的一體化。