A股對政策的渴求從昨日市場表現(xiàn)便能看出。12月4日中共中央政治局召開會議，傳遞明年經(jīng)濟政策六大信號。雖然政策并非直接針對資本市場，但通過市場的解讀，A股與城鎮(zhèn)化概念相關(guān)板塊已經(jīng)率先反彈
政策催生投資機遇
繼“美麗中國”概念后，新型城鎮(zhèn)化成為二級市場關(guān)注的焦點。昨日，滬深兩市股指大幅反彈，水泥、建材、基建等板塊漲幅靠前。
“這些板塊上漲全都有政策因素在背后起作用。”上海一家大型券商資產(chǎn)管理部子公司投資經(jīng)理在接受《國際金融報》記者采訪時表示，“12月4日出臺的一些政策起到了關(guān)鍵作用。”
12月4日，中共中央政治局召開會議，傳遞明年經(jīng)濟政策六大信號。會議提出，要積極穩(wěn)妥推進城鎮(zhèn)化，增強城鎮(zhèn)綜合承載能力，提高土地節(jié)約集約利用水平，有序推進農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化。盡管上述問題并沒有直接針對資本市場，但從政策方向來看，城鎮(zhèn)化將成為未來一段時間資本市場重點關(guān)注的投資路徑。
此外，會議中還提及深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，推進國有經(jīng)濟和農(nóng)村改革，抓好科技、教育、文化、行政審批等領(lǐng)域改革；發(fā)展教育、衛(wèi)生、文化等社會事業(yè)，加強房地產(chǎn)市場調(diào)控和住房保障工作等。不過，市場對于積極穩(wěn)妥推進城鎮(zhèn)化；著力擴大國內(nèi)需求，加快培育一批拉動力強的消費新增長點，這些政策表達更加興奮。
安信國際認為，繼續(xù)突出城鎮(zhèn)化、拉動內(nèi)需、改善民生將成為明年中國經(jīng)濟發(fā)展重點。因此，鐵路基建、大眾消費、醫(yī)療將是2013年值得關(guān)注的投資板塊。
城鎮(zhèn)化概念受關(guān)注
昨日，“城鎮(zhèn)化概念股”表現(xiàn)尤為活躍，其中水泥建材板塊整體漲幅超過6%，工程建設(shè)板塊漲幅達3.45%。從個股來看，福建水泥、天山股份、寧夏建材、中泰橋梁、寧波建工、成都路橋、騰達建設(shè)等多只相關(guān)股票漲停。從資金流向來看，水泥建材板塊昨日有7.88億元主力資金凈流入，工程建設(shè)板塊有4.88億元主力資金凈流入。
分析人士指出，城鎮(zhèn)化將成為相當(dāng)長一段時間的經(jīng)濟增長源泉，水泥建材、建工機械、房地產(chǎn)、中小城鎮(zhèn)商業(yè)股、汽車、環(huán)保等板塊有可能成為未來一段時間A股市場的熱點。
“2013年水泥行情將好于2012年，新城鎮(zhèn)化和基建復(fù)蘇主題熱情再起，預(yù)計有兩次波段行情。”國泰君安行業(yè)分析師韓其成在研究報告中表示，預(yù)計明年第一季度末左右地產(chǎn)開工回暖，基建投資將出現(xiàn)高增長，同時3月份全國兩會前后政策維穩(wěn)預(yù)期再起構(gòu)成宏觀支持，此外水泥價格在明年第二季度旺季開始回暖上升。受上述3個因素推動，預(yù)期2013年2月至4月水泥有上漲行情，介入的時間點在2012年12月到2013年1月左右。
另一波行情則在2013年9月至11月，買入時間點則在明年7月至8月。韓其成認為，2013年10月十八屆三中全會，新一屆政府未來經(jīng)濟政治施政綱領(lǐng)細化，維穩(wěn)預(yù)期再起，加之旺季來臨水泥價格上漲，水泥業(yè)績也將在明年第三至第四季度大幅拐點式上升。
實際上，水泥、建材等板塊在11月30日已經(jīng)出現(xiàn)一波上漲，當(dāng)時一些先知先覺者感知到新型城鎮(zhèn)化政策升溫的預(yù)期。安信證券行業(yè)分析師傅真卿認為，政策預(yù)期升溫到政策兌現(xiàn)再到業(yè)績兌現(xiàn)還有相當(dāng)長一段時間，這段時間內(nèi)水泥板塊有較大的可能取得相對收益。
醫(yī)藥值得另眼相看
醫(yī)藥板塊同屬城鎮(zhèn)化概念，但對其具體行情的判斷卻有別于水泥建材等基建板塊。
“對于中國醫(yī)療服務(wù)業(yè)，深度城鎮(zhèn)化匹配政策將在供給與需求兩個方向上提供增量；同時在供給方面，社會資本提供的醫(yī)療服務(wù)供給增量將大幅緩解醫(yī)療服務(wù)業(yè)的供需矛盾，在政策環(huán)境趨暖以及公立醫(yī)院改制如火如荼的情況下，民營醫(yī)院發(fā)展的黃金期已經(jīng)來臨。”中銀國際意料服務(wù)行業(yè)分析師焦陽分析指出。
焦陽預(yù)計，為適應(yīng)深度城鎮(zhèn)化進程，政府將持續(xù)擴充城市公立醫(yī)院供給能力，將供給增量約1800億元。
不過，在加大投入的同時，醫(yī)藥領(lǐng)域的改革也將進一步推進。對上市公司來說，這也將帶來挑戰(zhàn)。招商證券認為，2013年出臺的政策將會較多，基本面謹(jǐn)慎樂觀，行業(yè)將加速集中，個股繼續(xù)分化。因此，板塊以結(jié)構(gòu)性機會為主，業(yè)績?nèi)詫⑹亲笥覀�股走勢的主要因素。
從具體子行業(yè)來看，招商證券預(yù)計，2013年醫(yī)藥工業(yè)收入、利潤同比增長大約分別為18%、20%；醫(yī)保籌資增速趨緩，醫(yī)院終端增速有所放緩、OTC（非處方藥）穩(wěn)定增長、基層醫(yī)療終端保持快速增長，以及藥品終端收入增速約17%。