昨日，地產(chǎn)板塊、建筑建材等周期性品種與食品飲料、生物醫(yī)藥等消費(fèi)類品種走勢(shì)出現(xiàn)兩極分化，引發(fā)投資者對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格從防御性的消費(fèi)股向傳統(tǒng)的周期股轉(zhuǎn)換的猜想。實(shí)際上，近期地產(chǎn)、鋼鐵、水泥等周期性板塊陸續(xù)企穩(wěn)回升，先于大盤(pán)走強(qiáng)。而自從酒鬼酒爆出塑化劑超標(biāo)事件后，白酒股便出現(xiàn)大面積補(bǔ)跌，食品飲料、生物醫(yī)藥這對(duì)“難兄難弟”不幸淪為了資金撤離的重災(zāi)區(qū)。
近44億出逃醫(yī)藥白酒
三大地產(chǎn)股笑納近6億
據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在最近10個(gè)交易日中，白酒板塊共計(jì)凈流出資金29.28億元，醫(yī)藥板塊也凈流出14.63億元。43.91億元出逃醫(yī)藥股及釀酒股，這與以往市場(chǎng)“吃藥喝酒”時(shí)的火熱形成鮮明對(duì)比。而另一方面，僅中國(guó)建筑、萬(wàn)科A、金地集團(tuán)3家地產(chǎn)公司同期就分別錄得2.00億元、2.45億元、1.50億元資金凈流入，已然笑納近6億元。
昨日，白酒行業(yè)大跌8.32%，領(lǐng)跌兩市。風(fēng)向標(biāo)貴州茅臺(tái)昨日盤(pán)中打破200元金身，收盤(pán)大跌7.32%，為其4年多以來(lái)最大單日跌幅。受此影響，昨日共有古井貢酒、山西汾酒等5只釀酒股收盤(pán)跌停。醫(yī)藥股日子也不好過(guò)，廣州藥業(yè)及白云山A昨日復(fù)牌后迅速走低，臨近收盤(pán)時(shí)雙雙跌停。桂林三金及常山藥業(yè)步其后塵，跟隨跌停。
另一邊，地產(chǎn)板塊及建筑建材板塊明顯抗跌。地產(chǎn)板塊昨日共有34股不同程度上漲，萬(wàn)方地產(chǎn)漲停，“招保萬(wàn)金”四大龍頭地產(chǎn)公司漲幅從0.57%至2.44%不等。近3成建筑建材股以紅盤(pán)報(bào)收，寧波建工漲停，中國(guó)交建、中國(guó)建筑、中國(guó)水電等中字頭公司漲幅在0.71%至5.30%之間。
證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，最近10個(gè)交易日中，釀酒股及醫(yī)藥股跌幅居前，補(bǔ)跌跡象明顯。風(fēng)暴焦點(diǎn)酒鬼酒首當(dāng)其沖，復(fù)牌后連續(xù)4個(gè)跌停，至今已跌去42.58%；水井坊、古井貢酒同期跌幅在20%左右；五糧液則下挫達(dá)16.49%。醫(yī)藥股方面，金河生物、海南海藥、亞太藥業(yè)等7股累計(jì)下挫超過(guò)20%；片仔癀也走下神壇，從百元高位落入凡塵。而同期地產(chǎn)股及建筑建材股表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。中江地產(chǎn)已累計(jì)上漲27.37%，招商地產(chǎn)、萬(wàn)科A、保利地產(chǎn)、金地集團(tuán)分別上漲11.78%、7.58%、6.92%、5.66%。同期，中國(guó)交建、中國(guó)化學(xué)、中國(guó)建筑等7家中字頭公司也實(shí)現(xiàn)不同程度上漲。
白酒股及醫(yī)藥股強(qiáng)勢(shì)補(bǔ)跌背后，則是巨量資金出逃。僅昨日，14家白酒公司就錄得9.71億元資金凈流出。其中，五糧液及貴州茅臺(tái)分別凈流出4.29億元及2.09億元；酒鬼酒、金種子酒凈流出資金均超過(guò)0.6億元；瀘州老窖、山西汾酒、洋河股份、沱牌舍得等4股凈流出資金也逾3000萬(wàn)元。
從消費(fèi)股撤離的資金，開(kāi)始陸續(xù)向地產(chǎn)、建筑建材等周期股遷徙。昨日，地產(chǎn)板塊及建筑建材板塊成為兩市僅有的錄得資金凈流入的板塊。金地集團(tuán)及保利地產(chǎn)昨日分別凈流入1.11億元及0.47億元，一線地產(chǎn)公司仍是資金主要青睞對(duì)象。中國(guó)建筑及海螺水泥也分別錄得1.82億元及0.48億元資金凈流入，估值合理的板塊龍頭也是資金首選。
賣(mài)消費(fèi)買(mǎi)周期
市場(chǎng)風(fēng)格悄然轉(zhuǎn)變
“正所謂高處不勝寒，白酒股早就有補(bǔ)跌的需求，而塑化劑事件恰好引爆了市場(chǎng)的恐慌情緒，并導(dǎo)致其出現(xiàn)加速下跌。”國(guó)海證券財(cái)富管理中心資深投顧鐘精騰這樣說(shuō)，“而地產(chǎn)、水泥等板塊契合國(guó)家未來(lái)城鎮(zhèn)化建設(shè)的思路，在市場(chǎng)資金推動(dòng)下有望成為階段性熱點(diǎn)。”
細(xì)心的投資者不難發(fā)現(xiàn)，地產(chǎn)、水泥等周期性品種經(jīng)過(guò)前期的大幅下跌后，股價(jià)及估值相對(duì)合理。從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，地產(chǎn)及基建板塊反復(fù)活躍具備一定群眾基礎(chǔ)。而城鎮(zhèn)化的主題投資機(jī)會(huì)，也給予了市場(chǎng)資金足夠的想象空間。有分析人士認(rèn)為，場(chǎng)內(nèi)資金在陸續(xù)撤離消費(fèi)股的同時(shí)，也需要尋找新的利潤(rùn)點(diǎn)（池子）。但以地產(chǎn)為首的周期性品種究竟能走多遠(yuǎn)，還需要業(yè)績(jī)及宏觀經(jīng)濟(jì)面的配合。
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，各大券商最新發(fā)布的2013年A股投資策略報(bào)告，基本都將明年關(guān)注的焦點(diǎn)落在以地產(chǎn)、建材為代表的周期性品種上，而曾經(jīng)最受青睞的食品飲料、生物醫(yī)藥等消費(fèi)類品種正逐漸淡出機(jī)構(gòu)視野。
投資者不禁要問(wèn)，此次市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換是否意味著消費(fèi)股的黃金時(shí)代結(jié)束，隨之而來(lái)的是否將是周期股又一次輪回？客觀來(lái)講，煤炭、有色、汽車(chē)等強(qiáng)周期品種與宏觀經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)，而大家對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)L型的共識(shí)，則制約了周期股全面走強(qiáng)的空間。地產(chǎn)及基建板塊在城鎮(zhèn)化主題投資的刺激下率先突圍，也只是被大家認(rèn)可為階段性熱點(diǎn)，而能否促成A股市場(chǎng)出現(xiàn)重要拐點(diǎn)，則很難判斷。
“近期市場(chǎng)資金出消費(fèi)股進(jìn)周期股，也只是階段性的風(fēng)格轉(zhuǎn)換，由此判斷市場(chǎng)拐點(diǎn)即將出現(xiàn)還為時(shí)尚早。”鐘精騰說(shuō)。